"Tek Tuşla Etkileşim"den "Tek Tuşla Tasfiye Ol"a, Merkezi Olmayan Finansın sağladığı tehlikeli tuzaklar.

Yazar: 0xresearch

Kripto dünyasında sıkça göz ardı edilen bir gerçek var: "Ne kadar basit, o kadar tehlikeli." DeFi bugüne kadar gelişerek "aptalca işlem yapma" noktasına geldi: Sözleşme nasıl kullanılır bilmiyor musunuz? Blok zincirini anlamıyor musunuz? Sorun değil, çeşitli SDK'lar, toplayıcılar ve cüzdan eklentileri karmaşık çevrimiçi işlemleri "tek tıklama ile etkileşim" haline getirdi. Örneğin, Shogun SDK, başlangıçta çok adımlı imza, yetkilendirme ve transfer gerektiren DeFi işlemlerini tek bir tıklamaya sıkıştırabiliyor ve Berachain ekosisteminde ilk kez hayata geçiriliyor.

Mükemmel geliyor: Kim, Alipay ile QR kodu taramak kadar basit bir şekilde zincir üzerindeki işlemleri tamamlamak istemez ki? Ancak sorun şu ki, bu "eşitsiz araçlar" karmaşık zincir üzerindeki riskleri de gizliyor. Birinin kredi kartı aldıktan sonra aşırı harcama yapması gibi, sorun kredi kartının kendisinde değil, harcamanın geri ödenmesi gerektiğini bilmemesinde. DeFi'de, bir kez sözleşmeye varlıklarınızı yönetmesi için yetki verdiğinizde, bu, cüzdanınızdaki tüm bakiyeyi sonsuza kadar kontrol edebilir; ve bilgi eksikliği olan acemiler için, "tüm varlıkları yetkilendir" butonuna bir tıklama, "tek tuşla likidasyon" başlangıcı olabilir.

Kolaylığın arkasında, büyük tuzaklar gizli:

• "Tüm varlıkları yetkilendir" butonuna tıklamak, banka kartı ve şifreyi bir yabancıya kalıcı olarak teslim etmek gibidir;
• Yüksek getiri promosyonlarının arkasında, %100 kayma, fon havuzu gibi gizli riskler yatıyor olabilir;
• Çoğu kullanıcı bilmez, bazı sözleşme yetkileri karşı tarafa cüzdanınızı süresiz olarak kontrol etme imkanı verebilir;

Gerçek olay: 2023'te, bir kullanıcı yanlışlıkla bir phishing bağlantısına tıkladı, 2 dakika içinde 180.000 dolar kaybetti - işlem süreci, bir QR kodu ödemesi kadar basitti, ancak yıkıcı sonuçlar doğurdu.

Neden tüm zincirler "aptal etkileşimi" takip ediyor?

Sebebi çok basit: Zincir üzerindeki etkileşimler gerçekten çok karmaşık ve yeni başlayanlar için son derece kullanıcı dostu değil. Cüzdan indirmeniz, kurtarma cümlesini yönetmeniz, Gas ücretini anlamanız, köprü üzerinden geçiş yapmayı öğrenmeniz, token dönüşümünü anlamanız, akit riskini çözmeniz, yetki vermeniz, imza atmanız gerekiyor... Bu adımlardan herhangi birinde hata yaparsanız, varlık kaybına yol açabilir. Hatta işlemi tamamlasanız bile, etkileşimin başarılı olup olmadığını, yetkiyi iptal edip etmeyeceğinizi gibi sonraki işlemleri de takip etmeniz gerekiyor.

Teknoloji geçmişi olmayan Web2 kullanıcıları için, bu tür bir öğrenme maliyeti, cep telefonuyla ödeme yapabilmek için yeni bir dil öğrenmek gibi. Onları zincir üstü dünyaya hissetmeden entegre edebilmek için öncelikle bu "teknoloji dağını" düzleştirmek gerekiyor. İşte bu nedenle Shogun SDK gibi etkileşim araçları ortaya çıkıyor: Normalde 100 adımda yapılması gereken zincir üstü işlemleri 1 adıma indirgeyerek, "bir tıklama ile etkileşim" ile kullanıcı deneyimini "uzman düzeyi işlemlerden" "Alipay ile QR kod okuma" kadar basit bir seviyeye düşürüyor.

Daha geniş bir ekosistem perspektifinden bakıldığında, RaaS (Rollup-as-a-Service), tek tıklamayla zincir oluşturma gibi altyapılar giderek olgunlaşıyor. Eskiden bir zincir oluşturmak için alt katman kodunu yazmak, konsensüs mekanizmasını dağıtmak, tarayıcı kurmak ve ön yüz sayfasını yapmak gerekiyordu; bu süreç genellikle birkaç ay sürebiliyordu. Şimdi sadece Conduit, Caldera, AltLayer gibi hizmetleri kullanarak, birkaç hafta içinde kullanılabilir bir EVM uyumlu zincir teslim edilebiliyor, hatta yönetim token'ı, ekonomik model ve blok tarayıcı gibi destekleyici unsurları da sağlayabiliyor; bu, Taobao dükkanı açmak kadar basit. Bu, herhangi bir proje ekibi, topluluk veya hatta bireysel hackathon ekiplerinin "zincir girişimi" yapmalarını sağlıyor ve gerçekten de zincir üzerinde girişimciliğin "halklaştırılmasını" gerçekleştiriyor.

ama teknik engel düşük ≠ soğuk başlatma kolay

Birçok insan "blockchain hızlı bir şekilde kurulabilir" ifadesinin başarı anlamına geldiğini düşünmektedir, ancak soğuk başlatmanın en büyük sorunu "yapılıp yapılamayacağı" değil, "kullanacak kimsenin olup olmadığıdır". Teknoloji sadece bir kapı eşiğidir, gerçek ve sürdürülebilir kullanıcı davranışlarını toplayıp toplayamayacağınız, blockchain'in hayatta kalmasının anahtarıdır.

Sübvansiyonlar ve airdrop'lar gerçekten başlangıçta büyük kullanıcılar ve TVL getirebilir, t tıpkı bir sütlü çay dükkanının ücretsiz etkinlikler düzenlemesi gibi, bu da insanların caddeden karşıya kadar sıraya girmesine neden olabilir — ama sübvansiyonlar durduğunda, tıpkı sütlü çayın eski fiyatına dönmesi gibi, eğer ürün kendisi kötü bir tadı varsa ve hizmet kalitesi düşükse, tüketiciler hemen dönecek ve sıra anında kaybolacaktır.

Zincir üzerindeki durum da aynı: Birçok yeni zincir, teşvik döneminde TVL'nin çok yüksek göründüğü ancak çoğu projenin, vakfın veya kurumun parasıyla birbirine teminat vererek veri yanıltması yaptığı bir dönem yaşıyor, gerçek kullanıcı sayısı ve işlem hacmi artmamıştır. Teşvikler ve yüksek APY sona erdiğinde, likidite bir gelgit gibi geri çekilir, zincir üzerindeki işlem hacmi aniden düşer, TVL buharlaşır.

Daha kötüsü, zincirde gerçek işlem talebi eksikse, sübvansiyon odaklı fonlar sadece kısa vadeli arbitraj döngüleri oluşturur - kullanıcıların amacı "biraz yararlanmak ve gitmek"tir, uygulamaları zincirde kullanmak ve ekosistem kapalı döngü oluşturmak değildir. Sübvansiyon ne kadar yüksekse, spekülatif fonlar o kadar fazladır; sübvansiyon durduğunda, geri çekilme o kadar hızlı olur. Bir zincirin soğuk başlangıçta başarılı olup olmadığını gerçekten belirleyen şey, airdrop veya sübvansiyon ölçeği değil, kullanıcıları zincirde sürekli harcama, işlem yapma ve topluluğa katılma konusunda çekebilecek projelerin olup olmadığıdır - işte bu, kamu zincirinin iyi bir döngüye girmesinin başlangıç noktasıdır.

PoL örneğiyle: Zincir gerçek ekonomiyi nasıl teşvik eder

Birçok yeni blok zinciri arasında, Berachain ilginç keşifler yaptı. PoL (Likidite Kanıtı) mekanizmasını ilk kez tanıttı - geleneksel PoS'un ödülleri düğümlere dağıtmasının aksine, PoL doğrudan zincirin enflasyon ödüllerini likidite sağlayan kullanıcılara dağıtarak zincir üzerindeki gerçek ekonomik davranışları teşvik etmek için bir teşvik sağlıyor.

Hayatımızdan bir örnek vermek gerekirse: Geleneksel PoS kamu zinciri, şirket hisselerini veri merkezlerine (düğümlere) sunucu işletimi için ödüllendiriyor; ancak Berachain, hisseleri doğrudan sana veriyor - sadece varlıklarını Berachain'deki DEX, kredi verme, LST gibi protokollere yatırdığında, ekosisteme likidite sağladığında sürekli ödül alıyorsun.

Berachain'in üç para birimi sistemi tasarımı daha ilginç.

• BERA: Ana ağın yerel tokeni, Gas ücreti ödemelerini üstlenir ve aynı zamanda PoL ödüllerinin ana taşıyıcısıdır;
• HONEY: Ticaret, borç verme vb. için ekosistemdeki sabit para;
• BGT: Yönetim tokeni, oy vermek veya ek gelir elde etmek için kilitlenerek katılabilirsiniz.

Üç para birimi etkileşimde bulunarak "kazan - kullan - yönetişim" döngüsünü oluşturur, fonların zincir üzerinde kalmasını sağlarken aynı zamanda yönetişim katılımını artırır.

Verilere göre, Berachain ana ağı yalnızca 5 aydır çevrimiçi ve TVL 600 milyon dolara yaklaşmış durumda, 150'den fazla yerel proje aktif. Solana, Sui, Avalanche gibi popüler L1'lerle kıyaslandığında, MC/TVL oranı yalnızca 0.3x (sektör ortalaması genellikle 1'in üzerindedir) olup, bu da mevcut piyasa değerinin hala zincir üzerindeki ekonomik değerini yansıtmadığını göstermektedir.

Bu veriler, topluluk içinde duygusal bir ayrışmaya neden oldu:

• Karamsarlar (FUD): PoL teşviklerinin "madencilik, çekim ve satış" doğurabileceğini düşünüyorlar, tokenlerin uzun vadeli fiyat baskısı altında kalacağından endişeliler;
• İyimserler (Bull): PoL tarafından desteklenen gerçek işlemlerin ve ekosistem uygulamalarının, fiyatların ekosistem gelişimi ile birlikte yükselebileceğine inanıyorlar.

Anahtar, ekosistem içinde gerçek ticaret talebinin oluşup oluşmadığıdır, aksi takdirde yüksek APY sübvansiyonları "fon döngüsüne" dönüşebilir.

Sevinçle belirtmek gerekir ki, bu ekosistem içinde gerçek ticaret geliri getiren projeler ortaya çıkmıştır:

• PuffPaw: Kullanıcıları sigarayı bırakmaya teşvik etmek için "Vape-to-Earn" modelini kullanarak sağlıklı davranışları ve token ödüllerini birleştirdi ve 17 ülkede 50'den fazla sağlık kurumu ile işbirliği yaptı;
• Kodiak, Dolomite, Infrared gibi DEX, borç verme, LST projeleri gerçek varlık ticaretini teşvik ediyor ve TVL'yi sürekli olarak artırıyor.

Bu tür projelerin aktifliği ve gelir potansiyeli, "sübvansiyon akışkanlığının sürdürülemezliği" sorununu çözmenin anahtarıdır.

Diğer zincirlerin soğuk başlatma keşfi

Bir kamu zinciri, bir çevrimiçi mağaza açmak kadar kolay bir şekilde dağıtıldığında, rekabetin merkezi şu hale gelir: Sürekli olarak gerçek işlem talebi ve maliyet üretebilir mi, yoksa TVL'yi sürdürmek için sübvansiyonlara mı bağımlıdır?

Farklı blok zincirleri, farklı anlatılarla突破 arıyor:

• Pharos Network: Gerçek Dünya Varlıklarına (RWA) odaklanarak fiziksel varlıkları blok zincirine entegre eder;
• Initia: Soğuk başlatmada yan zincir geri besleme ve ekosistem parçalanması ile yeni bir yol açıyor;
• HyperEVM gibi yeni ekosistemler, çoklu zincir dağıtımı yoluyla projeleri kendilerine çekerek işlem hacimlerini artırmaktadır.

Bu keşiflerin hepsi aynı soruya işaret ediyor: Gerçek ticaret olmayan bir zincirde, sübvansiyonlar bir gün sona erecektir; sadece insanlar kullanır, insanlar ödeme yapar ve fonlar zincirde kalmaya istekli olursa, zincir gerçekten tekerleği döndürmeye başlayabilir.

Son Düşünceler

DeFi işlemlerinin basitleştirilmesi ve engellerin azaltılması, gerçekten de daha fazla insanın blok zincirine katılmasının kaçınılmaz bir yoludur. Ancak bu yol sadece "bir tuşla etkileşim sağlamak" ile yetinmemeli, aynı zamanda kullanıcı eğitimi, şeffaf risk yönetimi ve ekosistemdeki gerçek talep odaklı sürdürülebilir ekonomik modellerle desteklenmelidir.

Aksi takdirde, "herkesin bir düğmeye basarak etkileşimde bulunabilmesi" kolaylığı, yalnızca "bir düğmeye basarak her şeyi kaybetme" felaketine dönüşebilir.

Bir çevrimiçi mağaza sahibi olarak herkesin bildiği gibi, hediye vermek yeni müşteriler kazanmayı sağlar, ancak gerçekten işi sürdüren, tekrar satın alma isteği olan eski müşterileri elde tutmaktır. Blockchain inşası da böyledir: Kullanıcıların kullanmaya cesaret etmesi, kullanabilmesi ve anlayabilmesi için, sürekli işlem yapabilmesi gerekir; bu, genel bir blockchain'in soğuk başlatılmasının gerçek başlangıcıdır.