Şifreleme piyasasının Derinliği içindeki rekabet: VC coin sıkıntısından sektörel gelişime bakış

Temel Görüşler

• Kripto piyasası derinlik iç içe geçmiş bir aşamada, sadece VC coin zorluklarla karşılaşmakla kalmıyor, tüm piyasa durgunluğa girmiş durumda.
• Aşırı yatırım ve mantıksız değerleme, birçok elenmesi gereken projenin hayatta kalmasına neden olan mevcut durumun kökenidir.
• Piyasa, piramit şeklinde bir sınıf yapısı oluşturdu, her seviye birbirini sömürmekte ve içe dönme derecesini artırmaktadır.
• Mevcut ortamda, yalnızca gerçek kullanıcı artışı, gelir artışı ve benimseme oranı artışı projelerin gelişimini teşvik edebilir.

Kripto piyasasının genel çıkmazı

Son zamanlarda piyasanın dikkatini çeken "VC çöküşü" aslında daha geniş bir sorunu yansıtıyor. Sadece VC değil, tüm dolaşımda olan kripto paralar, Meme paralar ve hatta ETH dahil olmak üzere çoğu token, BTC'ye karşı büyük bir farkla geri kalıyor. Bu, yalnızca token dolaşım oranının belirleyici bir faktör olmadığını gösteriyor.

Makro açıdan bakıldığında, geleneksel "dört yılda bir boğa" döngüsü kuralı bozulmuş durumda. 2024 yılının ikinci çeyreinden itibaren, piyasa anormal bir düşük likidite durumuna girmiştir. BTC'nin oranı, fiyat zirvesinden geç kalmış, yeni zirveye ulaştıktan sonra da alternatif coinlerde genel bir yükselişi tetiklemedi, bu da tüm kripto piyasasının bir krizle karşı karşıya olduğunu gösteriyor.

Bu durumun nedenleri şunlardır:

1. BTC yarılanmasının fiyat üzerindeki marjinal etkisi zayıflıyor
2. BTC ETF'nin piyasaya girişi ve yarılamanın dönemi çakışıyor, bu da piyasaya boğa piyasası yanılsaması getiriyor.
3. Küresel ekonomik döngü değişiyor

Büyük İç İçe Dönemin Başlangıcı

Mevcut sıkıntının kaynağı, son birkaç yıldaki aşırı yatırım ve yanlış fiyatlandırmadır. 2020-2021 dönemindeki bolluk, iflas etmesi gereken bazı fonların ve projelerin hayatta kalmasına ve mantıksız değerlemelerle finansman bulmasına olanak tanıdı. Bu projeler, nihayetinde yüksek değerlemelerle ikincil piyasada yer aldı ve piyasayı etkileyen faktörlerden biri haline geldi.

Ancak, VC piyasanın düşüşündeki tek etken değil. Dışarıdan gelen nakit akışının olmadığı durumlarda, kripto piyasası piramit benzeri bir sınıf yapısı oluşturdu. Her seviye, alt seviyeyi sömürerek kar elde ediyor ve piyasadan likidite çekiyor. Bu durum, içe dönme seviyesini daha da artırarak, piyasayı kötü bir döngüye sokuyor.

Büyüme, çözümün anahtarıdır

Büyük iç çekişme döneminde, projelerin ve tokenlerin ölüm oranı büyük ölçüde artacaktır. Geçmişteki yukarıdan aşağıya "teknoloji teorisi", "arka plan belirleyiciliği" ve "narrativizm" artık yeterli koşullar olmayacak, sadece gerekli koşullar olarak kalacaktır. Piyasada tek kabul gören gerçek büyümedir; bu da kullanıcı artışı, gelir artışı ve benimseme oranı artışını içerir.

Organik büyümeye dikkat edin

Proje, pazarlama faaliyetlerine önem vermeli ve bunu teknoloji ile eşit derecede önemli bir konuma yerleştirmelidir. İyi bir CMO, zamanının büyük çoğunluğunu stratejik düşünme ve planlama ile geçirmeli, basit bir şekilde uygulama yapmamalıdır.

Aynı zamanda sahte büyüme verilerine karşı dikkatli olunmalıdır. Görev platformları, topluluk araçları gibi yöntemlerle elde edilen kısa vadeli veri artışı, gerçek organik büyümeyle eşdeğer değildir. Gerçek büyüme, ürün stratejisiyle yüksek derecede bütünleşmeli ve kısa vadeli teşvik unsurları ortadan kaldırıldığında bile yüksek bir tutma oranı sağlamalıdır.

KOL işbirliğine önem verin

KOL işbirliğinin değeri düşük ve yanlış eşleşmiş durumda. Bazı kaliteli KOL'ler yalnızca pazar ve marka düzeyinde yardım sağlamakla kalmaz, aynı zamanda ürün, strateji gibi konularda önerilerde de bulunabilir ve hatta yatırım yapabilir. Ancak şu anda "ters seçim" fenomeni var; düşük kaliteli projeler genellikle düşük kaliteli KOL'lerle işbirliği yapmaya daha istekli.

Proje sahipleri önemli KOL'lerle birebir iletişim kurmalıdır, tamamen aracılara bağımlı kalmamalıdır. Bu hem bir filtreleme yöntemi hem de pazarı ve sektörü anlama yoludur.

Öncelikli olarak protokol gelirine odaklanın

Gerçek sürdürülebilir büyüme, sürdürülebilir iş modelleri ve gelirlerden gelir. Projeler, protokol gelirini en yüksek öncelikli büyüme göstergesi olarak listelemelidir. Sürdürülebilirlik üç adım gerektirir:

1. Güvenilir bir gelir kaynağı oluşturmak
2. Protokolün kâr elde etme olasılığını sağlamasını garanti edin.
3. Etkili bir yönetişim mekanizması ve ekonomik model oluşturmak

Ekonomik modeli geliştirmek

Çoğu projenin henüz gerçek bir ekonomik modeli yoktur. Makul bir ekonomik model aşağıdaki koşulları sağlamalıdır:

1. Sürdürülebilir bir protokol geliri kazanabilme
2. Token döngüsü ve proje büyüme döngüsü eşleşiyor
3. Teşvikleri tüketim davranışı yerine yatırım davranışı olarak değerlendirin
4. Çip yapısının sınıf katılaşma sorununu çözmek

Sadece sağlam bir ekonomik model oluşturarak, proje mevcut büyük rekabet ortamında uzun vadeli sürdürülebilir gelişim gerçekleştirebilir.