RWA Merkeziyetsizlik stablecoin'in yeni denemesi: usual.money Derinlik analizi

Stablecoin, kripto para endüstrisinin temeli olarak, büyük ölçekli ödemelerde ve sektörün yaygınlaşmasında son derece önemli bir rol oynamaktadır. 2024 yılı Temmuz ayı itibarıyla, stabilcoin toplam piyasa değeri 16.8 milyar dolara ulaşmış olup, merkeziyetsiz iki stabilcoin USDT ve USDC yaklaşık %90 piyasa payına sahiptir.

Stablecoin pazarındaki büyük kâr, birçok katılımcıyı kendine çekti. 2023'te, iki büyük stablecoin devinin geliri 10 milyar doları aştı ve değeri 200 milyar dolar eşiğini geçti. Bu kârın yoğunlaşması, kripto para birimlerinin merkeziyetsizlik ilkesiyle çelişiyor, bu nedenle çeşitli merkeziyetsiz stablecoin projelerinin doğuşunu tetikledi.

Merkeziyetsizlik stablecoin'ler, teminat türüne göre aşırı teminat, eşit teminat ve yetersiz teminat olarak üç kategoriye ayrılabilir. Ancak, bu projeler genellikle teminat olarak kripto varlıklar kullanmaktadır ve coin fiyat dalgalanmalarıyla başa çıkmak için karmaşık mekanizmalara ihtiyaç duyar. Fiziksel varlıkların (RWA) teminat olarak kullanılması bu sorunu etkili bir şekilde çözebilir. 2023 yılında, blockchain üzerindeki RWA %800'den fazla bir artış gösterdi ve büyük bir potansiyel sergiliyor.

usual.money projesi, ABD Hazine bonolarını teminat olarak kullanarak, Ethereum akıllı sözleşmelerinin şeffaflık ve güvenliğini birleştirerek, karları topluluk ve katkıcılara dağıtmayı amaçlamaktadır. Bu tasarım, zincir üzerindeki merkeziyetsiz stablecoin versiyonu olarak değerlendirilebilir ve 1:1 RWA teminatı ile blockchain'in avantajlarını bir araya getirmektedir.

Proje Arka Planı

2024 Nisan ayında, Usual Labs 7 milyon dolar finansman sağladı ve birçok tanınmış yatırım kuruluşu katıldı. Kurucu Pierre Person, Fransa'da bir siyasetçi olup kripto varlık mevzuatını ilerletme konusunda zengin deneyime sahiptir.

10 Temmuz'da, Usual ana ağı resmi olarak devreye girdi. Ağustos başı itibarıyla, projenin toplam kilitli değeri (TVL) 146 milyon dolara ulaştı. Stabilcoin USD0, esas olarak Curve'in USD0/USDC havuzunda işlem görmektedir ve likiditesi 11 milyon doları aşmaktadır. Ayrıca, USD0'nın Morpho gibi borç verme platformlarında yaklaşık 30 milyon dolarlık teminatı bulunmaktadır.

Proje tokeni $USUAL'ın 2024 yılının dördüncü çeyreğinde piyasaya sürülmesi bekleniyor, %90'ı topluluğa tahsis edilecek.

Temel Mekanizma

Teminat ve Mintleme

USD0, birden fazla Amerikan hazine bonosu tokenini bir araya getiren ilk RWA stablecoin'dir. Kullanıcılar, aşağıdaki iki yöntemle mint edebilir:

1. Uygun RWA'ları doğrudan yatırarak 1:1 oranında USD0 alabilirsiniz.
2. USDC/USDT yatırarak, üçüncü taraf teminat sağlayıcıları aracılığıyla dolaylı olarak USD0 elde edin.

Bu tasarım hem kurumsal yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılıyor hem de perakende yatırımcılara RWA yatırımlarına katılmaları için kolay bir yol sunuyor.

Gelir Dağılımı

USD0++, USD0'ın kilitli versiyonudur. Kullanıcılar aşağıdaki iki kazanç yönteminden birini seçebilir:

1. USUAL coin şeklindeki günlük kazançları elde etme.
2. USD0++ belirli bir süre (şu anda 6 ay) kilitlenerek, en az USD0 teminat getirisinin garantisini elde edin.

USD0++'yi hangi yöntemle elde ederseniz edin, sahipleri USUAL token ödüllerini alma hakkına sahiptir.

Kullanıcı Katılımı

Proje şu anda Pills etkinliği yürütüyor, kullanıcılar Pills'i çeşitli yollarla elde edebilirler, bu Pills'ler gelecekte USUAL token'ları ile değiştirilecektir. Ana katılım yolları şunlardır:

1. USD0++ basımı: her seferinde 5 Pills alabilirsiniz.
2. USD0++ tutanlar: Her gün 3 Pills kazanır.
3. USD0/USDC havuzuna likidite sağlamak: her gün 1 Pills kazan.
4. USD0/USD0++ havuzuna USD0 sağlayarak: günde 3 Pills kazanır ve her mintlediğiniz USD0++ için ek olarak 5 Pills kazanırsınız.

Ayrıca, uzun vadeli tutumu teşvik eden bir zaman çarpan mekanizması da bulunmaktadır.

Ağustos başında, proje Galxe platformunda ikinci Pills etkinliğini başlattı ve belirli görevleri tamamlayarak daha fazla Pills elde etme imkanı sundu.

Genel olarak, usual.money projesi RWA'yı teminat olarak getirerek, merkeziyetsizlik finansının avantajlarıyla birleştirerek stabilcoin pazarına yeni olasılıklar sunmaktadır. Yenilikçi tasarımı ve çeşitli katılım biçimleri, daha fazla kullanıcı ve fonun bu yeni alana girmesini ummaktadır.