Kripto piyasası yönelimi: Bitcoin hakimiyeti zirveye ulaşabilir, "alt sezon" mı geliyor?

Küresel piyasa, likidite ve duyguların etkisiyle dalgalanıyor. Bitcoin, yeni zirvelere çıkıyormuş gibi görünüyor ve tüm piyasa "alt sezon"un kokusunu alıyor gibi. Gelin, veri göstergeleri açısından bir göz atalım.

Bitcoin (BTC)'in ana destek bölgesine sürekli olarak dikkat ediyoruz, ya piyasadan çıkmayı planlıyoruz (, daha fazla düşüş bekliyoruz ), ya da fonlar izin verirse, fonları daha yüksek riskli varlıklara yeniden dağıtmayı düşünüyoruz, bu yıl ilerleyen zamanlarda olası bir "alt sezon" veya piyasa zirvesini bekliyoruz.

Sonraki bölümde, gümrük tarifeleri ve piyasa duygusundaki iyileşmeler bağlamında risk yönetimini nasıl yapacağımızı tartışacağız.

Makroekonomik Durum

Gümrük politikası değişikliği

Trump yönetiminin Çin'e yönelik gümrük politikasında dramatik bir değişim yaşandı. Başlangıçta Çin'e sert bir tutum sergileyerek gümrük vergisini %145'e çıkardı. Şimdi ise gümrük vergisi %30 ile sınırlandırılmış durumda ve 90 günlük bir erteleme süresi var. Piyasa bu habere coşkuyla tepki verdi. Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta, küresel geçerli gümrük oranının hala %17.8 olması ve bu oranın Trump'ın göreve geldiği zamandaki %2.5'ten çok daha yüksek olması.

Ekonomik Görünüm

Kısa vadeli gümrük tarifeleri tahmin etmek boşunadır. Uzun vadede:

• Gümrük oranı %2.5'e dönmeyecek
• Gümrük vergileri, esas olarak Çin ile ticareti yeniden dengelemek ve aynı zamanda Trump'ın popülist tabanına hitap etmek için uygulanmaktadır.

ekonomik durgunluk riski

Gümrük tarifelerinin askıya alınmasından önce, yumuşak veriler durgunluk riskinin arttığını gösteriyor:

• ISM İmalat Endeksi düştü
• Tüketici güven endeksi düşük
• Enflasyon beklentileri artıyor
• İşten çıkarma sayısı yüksek
• Taşımacılık hacmi düştü

Genel olarak, durgunluk olasılığı bir ara %66'ya yükseldi. Ancak 90 günlük gümrük tarifesi durdurulması kısa vadeli durgunluk endişelerini hafifletebilir.

Kripto Piyasası Trendleri

Kripto piyasası likidite koşullarına en duyarlı olanıdır, aşağıdaki trendleri kokluyor gibi görünüyor:

• Hükümetin mali harcamaları hala yüksek
• Yaklaşan büyük ölçekli borç yeniden finansmanı
• Vergi indirimleri ve düzenlemelerin hafifletilmesi olabilir
• Enflasyonun düşmesi faiz indirimine yeşil ışık yaktı

Bu faktörler "alt sezon" olasılığını artırdı. Altcoinler ve Meme coinlerin sürekli yükseldiğini gözlemliyoruz, Bitcoin'in hakimiyet oranı ise zirveye ulaşmış gibi görünüyor.

"alt sezon" özelliği

"alt sezon"un anahtar faktörleri:

• Döngünün son yılındayım
• Bitcoin hakimiyeti %65-70
• Niceliksel politikanın gevşemeye dönmesi
• ETH/BTC oranı yükseliyor
• Perakende yatırımcı ilgisi canlandı

Şu anda bu sürecin erken aşamasındayız. ETH/BTC hala düşük, Fed hala sıkılaştırıyor. Ancak geçen hafta ETH'nin büyük bir artış göstermesi 2021'in başındaki boğa piyasasını hatırlatıyor.

Yatırım Stratejisi

Piyasanın yeni bir zirveye ulaşarak toparlanacağını düşünüyoruz, ancak tam anlamıyla buna güvenmiyoruz. Strateji şöyle:

• Mevcut BTC fiyat seviyesine ilgi duymuyorum.
• Küçük bir karı yüksek riskli varlıklara yeniden dağıtmak

İyi performans gösterebilecek varlıklar:

• Erken dönemde iyi performans gösteren varlıklar
• Yeni/Parlak projeler
• Güçlü bir topluluğa ve düşük dolaşım miktarına sahip token
• Temel olarak güçlü DeFi projeleri
• En iyi "mavi çip" Meme coin

Risk Faktörleri

Dikkate alınması gereken başlıca riskler:

• BTC tarihi zirveyi geçebilir mi?
• Yazın dalgalanma/düzeltme olabilir
• Uzun vadeli tahvil getirileri artabilir
• Stabilcoin yasası geçmemesi ters rüzgar olabilir

Sonuç

"alt sezon" %50'den fazla yeni fonun BTC dışı varlıklara yöneldiğini ifade eder, ancak tüm altcoinler mükemmel performans göstermeyecektir. Varlık seçimi ve zamanlama son derece önemlidir.

Piyasa riskinin yanı sıra, hacker saldırıları, gizli kaldıraç ve dolandırıcılık gibi ek riskler de göz ardı edilemez. Gelecekte BTC gibi mavi çip varlıkları indirimli fiyatlarla satın alma fırsatının olacağına inanıyoruz ve aynı zamanda mevcut döngüde kalan yukarı yönlü alanı yakalamayı denemek istiyoruz.