Circle resmi olarak IPO başvurusunu yaptı, USDC üretim tarafı muhtemelen NYSE'ye Giriş yapacak.

Son günlerde, Circle, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) resmi olarak S-1 başvurusu yaptı ve halka arz (IPO) gerçekleştirmeyi planlıyor. USDC'nin üretimcisi olarak, Circle, New York Menkul Kıymetler Borsası'nda A sınıfı adi hisselerini listelemeyi hedefliyor, hisse senedi kodu "CRCL" olacak.

Sunulan ihraç belgesine göre, Circle, açıklanmamış sayıda A sınıfı adi hisse senedi çıkaracak, aynı zamanda bazı mevcut hissedarlar da satış için hisse kaydedecekler. Her bir hissenin belirli fiyat aralığı henüz belirlenmemiştir. Şirketin sattığı hisselerden elde edilen gelir Circle'a ait olacakken, mevcut hissedarların sattığı hisselerin geliri şirkete ait olmayacaktır. İhaleyi yöneten ekip, büyük bir yatırım bankası tarafından yönetilmektedir ve fazladan hisse almak için 30 günlük bir opsiyonları bulunmaktadır.

Finansal verilere göre, 31 Aralık 2023 tarihli mali yıl itibarıyla Circle'ın toplam geliri ve rezerv gelirleri 1.68 milyar USD'ye ulaşmış olup, önceki iki yıla göre bir artış göstermiştir. 2024 yılındaki gelir, esas olarak USDC destekli varlıkların faiz rezerv gelirlerinden elde edilecektir. Aynı dönemde toplam işletme giderleri 491.7 milyon USD olup, bu giderlerin büyük kısmı çalışan maaşları, idari masraflar ve IT altyapısına harcanmıştır. 2024 yılı itibarıyla devam eden faaliyetlerin net geliri 156.9 milyon USD, düzeltilmiş EBITDA ise 284.9 milyon USD olarak gerçekleşmiştir.

Circle planı, IPO gelirlerini ürün geliştirme, işletme fonları, iş genişletme ve potansiyel satın almalar gibi genel kurumsal amaçlar için kullanmayı hedefliyor. Halka arzdan sonra, şirket üç katmanlı bir hisse yapısı benimseyecek: A sınıfı hisseler her bir hisse için bir oy hakkı, B sınıfı hisseler her bir hisse için beş oy hakkı ancak toplam oy hakkı limiti %30, C sınıfı hisseler oy hakkı olmaksızın belirli durumlarda dönüştürülebilir. Bu yapı, Circle'ın halka arzdan sonra "kontrol edilen şirket" olarak değerlendirilmemesini sağlıyor.

Dikkat çekici bir nokta, Circle'ın daha önce birkaç kez halka arz planını ertelediği, 2021'de bir SPAC ile birleşmeyi sonlandırdığıdır. Bu başvuru, geleneksel bir IPO yolunu denemesi anlamına geliyor. Şu anda, Circle'ın hisseleri için halka açık bir ticaret piyasası yok.

Circle'ın IPO planı, stablecoin benimseme oranının artması ve düzenleyici kurumların dijital dolar altyapısına olan ilgisinin artmasıyla aynı zamana denk geliyor. Ancak, şirketin halka arzı hâlâ düzenleyici incelemeden geçmeli ve piyasa koşullarından etkilenmektedir. Spesifik hisse sayısı ve hisse başına değerleme gibi fiyatlandırma detayları, halka arz tarihine yaklaşırken güncellenmiş belgelerle duyurulacaktır.