DeFi ekosistemi nedir? Merkezi Olmayan Finansın temel bileşenleri

DeFi ekosistemi, merkeziyetsiz finans ekosisteminin kısaltmasıdır ve kamu blok zincirinde geleneksel finansal hizmetlerin kopyalanmasına ve yeniden şekillendirilmesine olanak tanıyan akıllı sözleşme protokollerinden oluşan bir zincir ağını temsil eder. Kod, bankaların veya aracılık yapanların yerini alarak, izin gerektirmeden borç verme, ticaret, getiri üretme ve varlık yönetimi işlemlerini gerçekleştirir. Airdrop'ları keşfeden kripto para yeni başlayanlar veya zincir üzerindeki getirileri araştıran deneyimli yatırımcılar için (Gate.io), DeFi yığınındaki her bir bileşeni anlamak riskleri ve fırsatları kavramak için kritik öneme sahiptir.

DeFi ekosisteminin temel katmanı: Kamu blok zinciri

Her DeFi ekosistem yapısı, güvenliği, nihaiyi ve bileşenleri garanti eden bir temel ağ ile başlar.

• Ethereum, akıllı sözleşmelerin öncüsü oldu ve şu anda en derin likiditeyi taşımaya devam ediyor, ancak gaz ücretleri yükselebilir.
• Arbitrum ve Optimism gibi ikinci katman zincirleri, Ethereum'dan işlemleri boşaltarak güvenlikten ödün vermeden düşük maliyetler sunuyor.
• Alt-L1 zincirleri--Solana, BNB Chain, Avalanche--daha yüksek bir işlem hacmi ve benzersiz geliştirici araçları sunarak kendi küçük DeFi ekosistemlerini yaratmıştır. Gate.io'nun çapraz zincir köprüsü, kullanıcıların USDT veya ETH'yi borsa üzerinden maliyetlerine en uygun ağa düşük bir maliyetle transfer etmelerini sağlar.

Likidite Katmanı: Merkeziyetsiz Borsa (DEX)

Herhangi bir merkeziyetsiz borsa ekosisteminin temeli otomatik piyasa yapıcılardır (AMM):

• Uniswap ve PancakeSwap, herkesin token çiftlerini likidite havuzuna yatırmasına ve işlem ücreti payı kazanmasına olanak tanır.
• Curve Finance, stabilcoin takas işlemleri ile özel olarak ilgilenmektedir, kayma oranı son derece düşüktür ve bu durum, likiditeyi Gate gibi CEX'lere geri döndüren arbitraj botları için kritik öneme sahiptir.
• Agregat yönlendirici (1inch, Matcha), büyük siparişleri birden fazla DEX arasında bölerek fiyatı optimize eder ve zincir üzerindeki işlemcilerin ara katmanı olarak görev yapar. Yüksek frekanslı traderlar, dalgalanma olayları gerçekleşmeden birkaç dakika önce varlıkları Gate köprüsünden DEX havuzuna aktarır, ücret öder ve ardından borsa geri döner.

Kredi Katmanı: Kredi Anlaşması

Merkezi olmayan para piyasaları, kullanıcıların pasif gelir elde etmesine veya likiditenin kilidini açmasına olanak tanır:

• Aave, Compound--ETH, USDT veya WBTC yatırın ve faiz getiren tokenler (aTokens, cTokens) alın.
• Aşırı Teminatlı Kredi--DAI veya USDC borç alarak, maksimum ~%75 LTV; otomatik likidite, işlem tarafı riskini azaltır.
• İzolasyon fon havuzları (Silo, Spark) bulaşmayı sınırladı; eğer belirli bir özel varlık çöküş yaşarsa, yalnızca kendi fon havuzu etkilenecektir. Uzun kuyruk anahtar kelime hedefi: "defi ekosistem kredi platformu". Gate.io'nun "Kazan" kısmı, CeFi'nin getiri oranlarıyla birebir örtüşmektedir ve henüz kendi varlıklarını saklamaya hazır olmayan kullanıcılar için uygundur.

DeFi Türevleri ve Kaldıraç Etkisi

• GMX, dYdX ve Vertex gibi kalıcı DEX'ler KYC gerektirmeden %50'ye kadar kaldıraç oranı sunar ve dış merkezli borsa tarafından sağlanan anlık fiyatları kullanır.
• Opsiyon sözleşmeleri (Lyra, Premia), DeFi yatırımcılarının alım opsiyonları ve satım opsiyonları kullanarak hedge yapmalarını sağlar.
• Synthetix ve Ondo gibi sentetik varlık ihraçcıları, ürünleri, endeksleri ve hatta hazine bonolarını tokenleştirerek gerçek dünya varlıklarının Defi ekosistemini genişletmiştir. Gate.io Vadeli İşlemleri, daha derin bir likidite ve tanıdık bir kullanıcı arayüzü sunar; zeki traderlar, CEX perps ile DeFi perps arasında fon oranı farklarından arbitraj yapabilir.

Gelir Optimizatörü ve Toplayıcı

LP pozisyonlarını yönetmek sıkıcı olabilir; getiri optimize edici otomatik olarak kazancı biriktirebilir:

• Yearn Finance, en yüksek getirili para piyasalarına stabilize edilmiş paraları getiriyor.
• Beefy, Autofarm otomatik hasat çiftlik tokenlerini, bunları temel varlığa geri dönüştürerek yıllık bileşik faiz oranı ile.
• Yeniden Staking platformları (EigenLayer, Ether.fi), ETH staking yapanların ek ara katmanlar elde etmesine olanak tanır, çoklu gelir akışları yaratır. Anahtar kelime: "defi ekosistem getiri tarımı". Gate (Gate.io Launchpad) sık sık bu optimizasyoncular için yönetişim tokenlerini listelemektedir, böylece borsa kullanıcıları önceden kullanabilir.

Stabil Coinler ve DeFi Ekosisteminin Ödeme Yolu

Güçlü bir merkeziyetsiz finans ekosistemi, fiyatı stabil olan muhasebe birimlerine dayanır:

• Varlık destekleri: USDT, USDC, TUSD-fiat rezervleri zincir dışı denetimden geçmiştir.
• Kripto para teminatı: Zincir üzerindeki varlıklarla desteklenen DAI, crvUSD, aşırı teminat gerektirir.
• Algoritma (yüksek risk): FRAX, USDL--kısmi teminat, bağlantıyı korumak için arz daralmasını kullanır. Gate (Gate.io), USDT ve USDC için kesintisiz giriş/çıkış desteği sunmaktadır, kullanıcılar birkaç dakika içinde zincir üzerindeki işlemler için fon sağlayabilir.

Yönetim ve DAO Altyapısı

Gerçekten merkeziyetsizleşme, karar verme yetkisini token sahiplerine devreder:

• Anlık görüntüler, gazsız yönetim oylaması gerçekleştirebilir; teklifler, ücret anahtarının etkinleştirilmesi ve salınım takvimini belirleyebilir.
• Finans Yönetimi DAO (Gnosis Safe, Zodiac Modülü) milyonlarca stablecoin'i topluca yöneterek protokol hibeleri için kullanır.
• Zincir üzerindeki maaş çözümü (Superfluid), maaşları gerçek zamanlı olarak dağıtabilir - DAO'nun tanımını ekosistemini genişletmiştir. Projeler genellikle Gate'in (Gate.io) girişim platformunda yönetişim token'larını ilk kez piyasaya sürüyor ve TGE'nin sona ermesinin ardından hemen 1 milyondan fazla küresel kullanıcıya ulaşıyor.

DeFi ekosisteminin riskleri ve güvenlik yığını

Akıllı sözleşme açıkları hala en büyük tehdit olmaya devam ediyor:

• Denetçiler (Certik, Trail of Bits) kodu satır satır inceliyor.
• Açık bulma ödül pazarı (Immunefi), beyaz şapkalara yedi haneli ödüller ödemektedir.
• Sigorta protokolü (Nexus Mutual), DeFi mevduatlarını hack saldırılarına karşı temin eder. Herhangi bir protokole fonları Gate.io'dan köprülemeden önce, denetim durumunu çapraz kontrol etmeyi unutmayın.

Son Düşünceler

DeFi ekosisteminin çeşitli bileşenleri, kendini güçlendiren bir döngü oluşturur: blok zinciri aracılığıyla yönetilen DEX, DEX'in borç verme pazarını beslemesi, borç verme pazarının stabilcoin'ler yaratması, stabilcoin'lerin getirili tarım faaliyetlerini tetiklemesi ve getirili tarım faaliyetlerinin daha fazla likidite çekmesi. İster zincir üzerinde ETH stake ediyor olun, ister Gate.io ile Uniswap arasında BTC/USDT fiyatını arbitraj yapıyor olun, her katmanın kapsamlı bir şekilde anlaşılması size daha akıllı ve daha güvenli bir kripto para ticaret stratejisi sunabilir. Güvenilir borsa güvenliğinden ayrılmadan DeFi'yi keşfetmeye hazır mısınız? Gate, entegre köprüler, düşük ücretli değişim ve birçok önde gelen DeFi tokeninin özel listesini sunarak merkezi kolaylık ile merkeziyetsiz yenilik arasındaki boşluğu kapatıyor.

Yazar: Cinnie, Gate.io araştırmacısı Çevirmen: Sherry S. *Bu makale yalnızca yazarın görüşlerini temsil eder, herhangi bir ticaret önerisi oluşturmaz. Yatırım risklidir, kullanıcıların dikkatli kararlar alması gerekmektedir. *Bu metin özgündür, telif hakkı Gate.io'ya aittir, tekrar yayınlamak isterseniz lütfen yazar ve kaynak belirtin, aksi takdirde yasal sorumluluk doğuracaktır.