Aave Etkisi: Merkezi Olmayan Finans'ın Dağıtımındaki Nihai Paradigma

Size mantıklı ve kanıtlı bir şekilde AAVE'nin neden 1000 dolara yükseleceğini anlatacağım.

Yazı: Kolten, Aave, Avara

Çeviri: Alex Liu, Foresight News

Merkeziyetsiz finans (DeFi) alanında, dağıtım yeteneği her şeyi belirler ve Aave'den daha iyi yapan kimse yoktur. Beş yıllık piyasa deneyimi, milyonlarca kullanıcı ve DeFi'deki en derin likidite ile Aave üzerine inşa edilen projeler, başka yerlerde karşılaştırılamayacak ölçek etkisi ve ağ etkisi elde edebilir.

Proje sahipleri sadece Aave'ye entegre olarak, aslında yıllar süren altyapı, kullanıcı tabanı ve likidite desteğini hemen elde edebilirler - işte buna 「Aave etkisi」 denir.

Bazı ana veriler

Veri Kaynağı: DefiLlama

Aave, şu anda DeFi'deki en büyük protokoldür, hatta tarih boyunca en büyük protokoldür, toplam DeFi kilitli değerinin (TVL) %21'ini; tüm borç verme protokollerinin TVL'sinin %51'ini kaplamaktadır; toplam net mevduat 49 milyar doların üzerindedir. (Çevirmen notu: şu anda 50 milyar doları aşmıştır)

Bu rakamlar kendileri oldukça etkileyici olsa da, daha önemlisi Aave'nin sahip olduğu dağıtım etkisidir. Örneğin:

• Ethena'nın stabilcoin'i sUSDe, Aave'yi entegre ettikten sonra, iki ay içinde Aave'deki mevduat miktarı 2 milyon dolardan 1.1 milyar dolara fırladı;
• Pendle, PT tokeninin Aave'e eklenmesinin ardından sadece birkaç hafta içinde 1 milyar dolarlık bir depozita gerçekleştirdi, şu anda bu veri 2 milyar dolara ulaştı ve Aave, Pendle tokeninin en büyük arz piyasası haline geldi;
• KelpDAO'nun rsETH'si Aave'e entegre olduktan sonra, TVL 65,000 ETH'den 255,000 ETH'ye yükseliş gösterdi ve dört ayda 4 kat büyüme sağladı.

Ayrıca, Aave 50'den fazla aktif stabilcoin varlığını barındırıyor, DeFi'deki en büyük BTC hedefi ve dört farklı ağda TVL'si 1 milyar doları aşan tek protokol. Bu dağıtım yeteneği benzersizdir.

Bu her şey neden oluyor?

Herhangi bir protokol, mevduat çekmek için teşvikler (örneğin, token ödülleri veya likidite madenciliği) aracılığıyla varlık arzını artırabilir, bu nedenle yalnızca TVL'ye bakmak, protokolün gerçek aktivitesini değerlendirmek için yeterli değildir. Şu anda, mevduat çekmek geniş çapta anlaşılan bir zorluk haline gelmiştir ve varlık kullanım talebini artırmak oldukça zordur - Aave olmadığınız sürece.

Aktif borç alma miktarı, veri kaynağı: Token Terminal

Aave şu anda aktif olarak borç verilen toplam tutar 18 milyar doların üzerinde ve tüm rakiplerinin toplamını aşmıştır. Aave sadece basit bir staking platformu değildir; Aave'ye yatırılan varlıklar borç verilir veya diğer varlıkları borç almak için teminat olarak kullanılır, sadece "havuzda yatmak" yerine.

Bu, olumlu bir döngü oluşturan sürekli bir talep mekanizması yaratır. Bir varlık Aave'e eklendiğinde veya bir proje bunun üzerine inşa edildiğinde, bu gerçek piyasa talebinden anında faydalanabilir. Tüm ekosistem katılımcıları, aktif kullanıcı grubunun getirdiği gerçek ekonomik faaliyetlerden yararlanır.

Aave üzerine ürün geliştirmek isteyen geliştirme ekipleri için bu nokta özellikle kritik. Aave, birden fazla piyasa döngüsüne dayanmış ve beş yıl boyunca geliştiricilerin ve kullanıcıların güvenini kazanmış, uzun süre boyunca on milyarlarca dolarlık varlığı yönetmiştir; bu, mevcut birçok popüler protokolden çok daha önce olmuştur.

Daha önemlisi, Aave üzerinde geliştiren geliştiriciler "kapasite" kısıtlamalarına tabi değildir. Aave, rakiplerine göre çok daha yüksek bir arz ve borçlanma ölçeğini destekleyerek, her ölçekten finansal teknoloji uygulamaları (ister perakende, ister kurumsal ya da her ikisi) için yüksek bir uygulanabilirlik sunar.

Gelecek Görünümü

Aave V4'ün çıkışıyla birlikte, bu "etki motoru" da genişlemeye devam edecek. Yeni mimari, geliştiricilere ve kullanıcılara daha zengin varlık desteği ve yeni borç verme stratejileri sunacak.

Aave'in temel değerini oluşturan tüm unsurlar - dağıtım yeteneği, güven temeli, aktif kullanım oranı vb. - V4 üzerinde daha da güçlendirilecektir. İlginiz varsa, yaklaşan güncellemeler hakkında daha fazla bilgi edinmek için "Understanding Aave V4’s Architecture" makalesini okumanızı öneririm.