Что такое Stable ?

(Source: @stabbleorg)

В мире децентрализованных финансов (DeFi) DEX больше не является новинкой, но с появлением Stabble он несомненно переопределяет возможности DEX. Как родная децентрализованная торговая платформа, основанная на Solana, Stabble не просто копирует механизм AMM Uniswap, но предоставляет революционные новые решения для основных проблем существующих DEX.

Основные проблемные моменты, с которыми сталкиваются традиционные DEX

В текущей экосистеме DeFi мы видим несколько проблем, которые постоянно возникают:

• Только 3% средств фактически используются, а остальные простаивают, что приводит к низкой эффективности капитала и низкой доходности APY.
• Поставщики ликвидности (LP) не занимаются арбитражем, а становятся банкоматом для арбитражников, несущих так называемые временные потери.
• LP требует ручной корректировки позиций и перераспределения средств, что является чрезвычайно времязатратным и сложным для управления.
• Торговые боты, опережающие и атакующие MEV, предварительно пресекают и сэндвичат, что приводит к несправедливым сделкам.
• Высокий проскальзывание и разрывы цен влияют на опыт пользователя.

Эти конструктивные недочеты мешают существующим DEX'ам эффективно расширять аудиторию и объем торговли.

Stabble: DEX, рожденная для решения проблем

Stabble - это не просто простая платформа AMM, а переосмысление опыта DeFi с точки зрения дизайна. Он обладает следующими основными инновационными характеристиками:

• Более высокая эффективность капитала
  Дизайн пула Stabble может сэкономить до 97% потребности в ликвидности, сохраняя торговую глубину. Это означает, что LP могут поддерживать тот же объем торгов с меньшим капиталом, что приводит к более высокой доходности APY.

• Управление ликвидностью на основе протокола
  В отличие от традиционных LP, которые требуют ручного управления позициями, Stabble вводит механизм управления ликвидностью протокола для интеллектуального распределения средств, уменьшения временных потерь, достижения автоматического арбитража, автоматического балансирования и максимизации доходности LP.

• Поддержка внутреннего и межбиржевого арбитража
  Stabble не только позволяет арбитражникам участвовать, но также разрабатывает пулы арбитража и внутренние механизмы арбитража, которые позволяют арбитражным прибылям возвращаться к LP, а не собираться внешними институциональными арбитражниками, как в других DEXs.

• Виртуальная ликвидность маржи
  Stabble вводит Маржинальную Ликвидность в мир AMM. Этот дизайн позволяет участникам с разными предпочтениями по риску войти в DeFi, где рисковые участники могут предоставлять займы, а любители риска могут заниматься маржинальным ликвидным майнингом.

• Умароутинг ликвидности (SLR)
  Система SLR Stabble может автоматически вводить отдельные активы в наиболее многообещающий пул ликвидности и непрерывно корректировать конфигурацию. Этот автоматизированный и децентрализованный механизм значительно снижает временные потери и операционные расходы, позволяя обычным пользователям участвовать.

Экономика токена Stabble

Нативный токен STB Stabble является основой всей операции протокола, с общим фиксированным предложением в 500 миллионов. Он разработан для балансировки нескольких целей, таких как стимулирование сообщества, фонды долгосрочного развития, поддержка ликвидности и управление протоколом. Вот конкретное содержание каждой категории выделения:

• Для поддержки раннего развития и направления средств в проект, 4% резервируется для предсеянных инвесторов, а 7,6% предоставляется сеянцам. Эти ранние средства помогают протоколу завершить начальное развитие и валидацию. Оба раунда инвесторов имеют период защиты в 6 месяцев, за которым следует линейная разблокировка в течение 8 месяцев, причем только 5% разблокировано на начальном TGE.
• Частные раунды занимают самую большую долю - 13,6% выделено. TGE разблокирует 10%, и после 2-месячного периода "скалы", оставшиеся 6 месяцев будут линейно выпущены. Кроме того, есть небольшая часть частного раунда 2 (0,7%), с более коротким графиком разблокировки, разблокировка 10% на TGE и оставшаяся часть линейно выпущена в течение 6 месяцев.
• Для расширения влияния на рынок и привлечения ключевых мнений лидеров (KOLs) в расширение сообщества, Stabble выделяет 3,8% токенов для KOLs. Эта часть не имеет периода блокировки и может быть разблокирована на 15% на TGE, а оставшаяся часть освобождается равномерно в течение 9 месяцев.
• Для публичной продажи 2,5% выделено для привлечения пользователей и розничных инвесторов с использованием более быстрого метода выпуска: 15% разблокируется при TGE, а остальное выпускается линейно в течение 4 месяцев.
• Команда и консультанты обеспечивают 16% для обеспечения долгосрочного стабильного развития протокола. Существует период ограничения до 9 месяцев, и токены будут постепенно выпускаться в течение следующих 24 месяцев, полностью отражая приверженность долгосрочной ценности проекта.
• В части маркетинговой промоции и стимулирования сообщества Stabble резервирует 5% на маркетинговые и воздушные капли, 10% из которых разблокируются на момент TGE, а остальные выпускаются линейно в течение 9 месяцев; еще 2% используется для поощрения стейкинга и предоставления ликвидности, 25% из которых разблокируются на момент TGE и также выпускаются в течение 9 месяцев.
• Резервный фонд на долгосрочный период протокола составляет наибольшую долю, 34,8%, что соответствует примерно 174 миллионам токенов STB, с крайне долгим периодом блокировки в 60 месяцев. После этого будет линейная поэтапная разблокировка в течение 60 месяцев, что представляет потенциал и гибкость протокола в рамках соглашения.
• 10% токенов выделяются на создание ликвидности на раннем этапе протокола для обеспечения опыта торговли и стабильности, 50% выпускаются при запуске и оставшаяся часть выпускается в течение 3 месяцев.

(Источник: stabble.org)

Этот дизайн экономики токенов позволяет Stabble одновременно решать три основные потребности начального стартового капитала, долгосрочной стабильности управления протоколом и управления ликвидностью рынка, а также эффективно избегать ценовых скачков, вызванных ранним токен-потоком через строгий механизм разблокировки, поддерживая хороший рыночный порядок.

Роль и функция токенов STB

STB - это собственный токен протокола Stabble, основные случаи использования которого включают:

• Голосование за управление: Обновления протокола, настройки параметров, распределение прибыли от арбитража и т. д. будут определяться держателями STB.
• Настройки арбитража: Порог и коэффициент распределения прибыли внутреннего арбитража определяются голосованием STB.
• Механизм поощрений: стейкинг STB может получать дополнительные вознаграждения или совместное использование комиссий.
• Майнинг ликвидности: Предоставление средств в пул ликвидности может принести стимулы STB.

Через дизайн STB Stabble гарантирует, что действия участников согласованы с долгосрочным ростом протокола, создавая положительный механизм вращения.

Торговля местами STB начнется 22 мая 2025 года в 22:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/STB_USDT

Сводка

Stabble использует свою инновационную модель для переопределения стандартов децентрализованных бирж, начиная от эффективности капитала, участия в арбитраже, справедливых механизмов до управления рисками. Этот проект из экосистемы Solana создает по-настоящему безтрение торговый опыт для DeFi. Для тех, кто устал от несправедливых и неэффективных традиционных DEX, Stabble - это проект, на который стоит обратить внимание.