Пилоты токенизации расширяются по стабильным активам. Visa и DigiFT ведут внедрение, сосредотачиваясь на интероперабельности, регулировании и реальных примерах использования.
Регуляторное согласование и ментальная миграция имеют ключевое значение. Лидеры отрасли подчеркивают необходимость эволюции хранения, AML/KYC и глобальных стандартов для масштабируемой токенизации.
Токенизация переходит от цифровых двойников к цифровым активам. Она обещает повышение эффективности, расчетов и глобальной доступности активов с помощью блокчейн-инфраструктуры.
На конференции WebX 2025 мир цифровых финансов сосредоточился на глубокой круглом столе: "Токенизация в финансах: от концепции к реальности". Эксперты из Bitwise, Visa, DigiFT и FINOLAB описали, как токенизация переносит финансовые услуги из традиционных моделей в новое, движимое цепями будущее.
I. РАННЕЕ ПРИМЕНЕНИЕ И ПИОНЕРСКИЕ УСИЛИЯ В ТОКЕНИЗАЦИИ
Токенизация все еще находится на стадии пилотного проекта, но она демонстрирует большой потенциал. Денежные рынковые фонды стали одними из первых, кто успешно запустил живые токенизированные продукты. Это связано с их стандартизированной юридической структурой и четкими моделями собственности. Активы, такие как казначейские векселя и денежные рынковые фонды, являются идеальными отправными точками для токенизации. Это потому, что у них стабильные и стандартные юридические структуры и минимальные зависимости.
Visa, как гигант платежной сети, играет ключевую роль "моста" в токенизации. Нищинт Сангхави заявил, что Visa стремится соединить традиционные финансовые учреждения с блокчейн-технологией. Они активно участвуют в пилотных проектах денежно-кредитного управления Гонконга, токенизируя фиатные деньги и активы. Например, в одном из случаев применения Visa сотрудничает с банком ANZ, Китаем EMC (ICBC) и Fidelity International. Они исследуют, как австралийские инвесторы могут покупать токенизированные фонды денежного рынка в Гонконге. Они также изучают эффективность "доставки против оплаты" (DvP).
Основатель и генеральный директор DigiFT, Генри Чжан, представил их основные функции как участника рынка:
Токенизация: Перенос активов на цепочку.
Распределение: Продажа и распределение этих активов в форме Токена.
Создание вариантов использования или приложений. DigiFT токенизировала различные типы активов. Они первыми выпустили и распределили фонды денежного рынка с UBS. Это демонстрирует их сильную готовность на этапе "0 до 1".
II. ОТ СТАНДАРТИЗАЦИИ К КАСТОМИЗАЦИИ: БУДУЩЕЕ ПЕЙЗАЖ ТОКЕНИЗАЦИИ
Хотя ранние усилия сосредоточены на стандартизированных активах, будущее токенизации идет гораздо дальше. Генри Чжан предсказывает, что "все в конечном итоге будет на блокчейне", начиная со стандартных активов и переходя к индивидуализированным. Кроме фондов денежного рынка и казначейских векселей, будущая токенизация будет включать недвижимость, структурированные продукты, акции и альтернативные активы. Токенизация недвижимости показывает большие перспективы, особенно на таких рынках, как Япония.
Эта эволюция означает, что рынок переходит от "цифровых двойников" существующих активов к созданию "цифровых нативных" токенов и активов. Стейблкоины ведут эту трансформацию.
III. ПРОБЛЕМЫ РЕГУЛЯТОРНОЙ СРЕДЫ И НЕОБХОДИМОСТЬ «МЕНТАЛЬНОЙ МИГРАЦИИ»
Одним из крупнейших препятствий является адаптация существующих регуляторных рамок. Кэтрин Доулинг отметила, что текущие обязательства по хранению нуждаются в существенной доработке, чтобы соответствовать этим новым типам активов. Она подчеркнула недавние заявления Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Это показывает, что лидеры признают эти изменения и обязуются корректировать политику через эволюцию, а не принуждение. Цель состоит в том, чтобы открыть двери для этих продуктов, обеспечивая при этом безопасность.
Необходима значительная «умственная миграция» среди регуляторов и политиков, чтобы понять концепции токенизации. Эксперты отрасли предлагают использовать знакомые примеры, такие как совместное владение отпускной недвижимостью. Это помогает регуляторам понять механизмы токенизированных активов, такие как совместное использование интеллектуальной собственности, прозрачность, защитные меры и доступность.
Существует конфликт между безграничной природой блокчейна и регистрацией активов, специфичной для страны. Это особенно актуально для привязанных к местоположению активов, таких как недвижимость. Преодоление этого разрыва между глобальной технологией и местными регуляциями является ключевой задачей.
Традиционные механизмы борьбы с отмыванием денег (AML) и проверки клиентов (KYC) должны быть интегрированы и протестированы на эффективность в цепочке. Это обеспечивает сосуществование соблюдения требований и технологических преимуществ в полностью цепочечном мире ценных бумаг.
IV. КРИТИЧЕСКАЯ РОЛЬ ИНФРАСТРУКТУРЫ, ИНТЕРОПЕРЕБЕЛЬНОСТИ И ПЛАТЕЖНЫХ СЕТЕЙ
Платежные сети рассматриваются как ключевые "мосты" между традиционными финансовыми учреждениями и блокчейн-технологией. Нишинт Сангхави из Visa заявил, что Visa стремится создать нейтральную глобальную сеть для интероперабельности между различными типами токенизированных фиатных валют. Это верно как для валют, поступающих от банков, так и от частных учреждений. Такая интероперабельность жизненно важна для бесшовных транзакций и расчетов.
Значительной проблемой является отсутствие общих стандартов между различными блокчейн-технологиями и типами активов. Сотрудничество в отрасли имеет решающее значение для установления универсальных стандартов. Это обеспечит бесшовное взаимодействие между различными платформами и юрисдикциями.
Комбинация технологий смарт-контрактов и платежных сетей позволяет осуществлять мгновенные расчеты. Visa создает стандарты универсальности платежей с помощью своей технологии и смарт-контрактов, включая механизмы расчетов против поставки (DvP). Это значительно увеличивает эффективность транзакций.
V. СТАТУС РАЗВИТИЯ РЫНКА И ПРОБЛЕМЫ МАСШТАБИРОВАНИЯ
Рынок показывает высокую готовность к экспериментам по токенизации в «замкнутых» системах. В этих условиях все участники прошли KYC. Это позволяет исследовать и совершенствовать процессы токенизации без немедленных регуляторных препятствий.
Генри Чжан отметил, что в процессе токенизации "0 к 1" готовность почти 100%, поскольку было запущено несколько продуктов. Однако процесс масштабирования "1 к 100" все еще находится на ранних стадиях. Общая стоимость токенизированных активов в мире все еще относительно мала (около 24-25 миллиардов долларов), в основном это активы с фиксированным доходом. Для достижения массового принятия крайне важно развивать сильную ликвидность и надежную инфраструктуру вторичного рынка.
Рынок переходит от цифровых двойников существующих активов к цифровым токенам и активам. Стейблкоины ведут эту трансформацию.
VI. ГЛУБОКИЙ ВЛИЯНИЕ И БУДУЩЕЕ TOKENIZATION
Как заявил Генри Чжан, мы вступаем в захватывающую новую эру для финансовой индустрии, движимую технологиями. Точно так же, как 30 лет назад возник интернет, блокчейн-технологии, особенно Web3, сделают "всё в цепочке". "Деньги в цепочке" являются ключевым двигателем этих изменений. Это верно как для стейблкоинов, так и для цифровых валют центральных банков (CBDCs). Как только деньги находятся в цепочке в форме токенов, токенизация активов и эффективность расчетов по сделкам значительно улучшатся.
Хотя разработка токенизации может казаться медленной сейчас, это нормально для новых технологий. В конечном итоге токенизация принесет огромный, непропорционально большой эффект. Кэтрин Доулинг подчеркнула, что успех требует постоянного диалога и сотрудничества между участниками индустрии и регуляторами. Это создаст рамки, которые способствуют инновациям, сохраняя при этом целостность рынка и защиту инвесторов.
Примечательно, что на этой конференции WebX более традиционные финансовые учреждения (TradFi) сосуществуют с крипто-нативными компаниями, формируя «слияние». Это показывает, что традиционные финансовые гиганты активно адаптируются и принимают это технологическое изменение, а не сопротивляются ему.
Токенизация больше не является просто концепцией; она медленно становится реальностью в финансовых услугах. Она обещает большую эффективность, доступность и прозрачность. Она изменит наше понимание владения активами, торговли и расчетов. Это долгий и многообещающий путь, который требует совместной работы регуляторов, участников отрасли и технологических новаторов, постоянной коммуникации и инвестиций в инфраструктуру.
Читать далее:
【WebX 2025】Японский Bitcoin ETF: осуществимость и проблемы, которые нужно преодолеть
【WebX 2025】Регулирование криптовалют и принятие стейблкоинов в США и Японии
【WebX 2025】Адам Бэк: Операционная система Биткойн
Ищете последние новости и интересные материалы от CoinRank? Загляните в наш Twitter и оставайтесь в курсе всех наших свежих историй!
〈【WebX 2025】Панель: Прогресс токенизации в финансовом секторе〉Эта статья впервые была опубликована в 《CoinRank》。
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
【WebX 2025】Панель: Прогресс токенизации в финансовом секторе
Пилоты токенизации расширяются по стабильным активам. Visa и DigiFT ведут внедрение, сосредотачиваясь на интероперабельности, регулировании и реальных примерах использования.
Регуляторное согласование и ментальная миграция имеют ключевое значение. Лидеры отрасли подчеркивают необходимость эволюции хранения, AML/KYC и глобальных стандартов для масштабируемой токенизации.
Токенизация переходит от цифровых двойников к цифровым активам. Она обещает повышение эффективности, расчетов и глобальной доступности активов с помощью блокчейн-инфраструктуры.
На конференции WebX 2025 мир цифровых финансов сосредоточился на глубокой круглом столе: "Токенизация в финансах: от концепции к реальности". Эксперты из Bitwise, Visa, DigiFT и FINOLAB описали, как токенизация переносит финансовые услуги из традиционных моделей в новое, движимое цепями будущее.
I. РАННЕЕ ПРИМЕНЕНИЕ И ПИОНЕРСКИЕ УСИЛИЯ В ТОКЕНИЗАЦИИ
Токенизация все еще находится на стадии пилотного проекта, но она демонстрирует большой потенциал. Денежные рынковые фонды стали одними из первых, кто успешно запустил живые токенизированные продукты. Это связано с их стандартизированной юридической структурой и четкими моделями собственности. Активы, такие как казначейские векселя и денежные рынковые фонды, являются идеальными отправными точками для токенизации. Это потому, что у них стабильные и стандартные юридические структуры и минимальные зависимости.
Visa, как гигант платежной сети, играет ключевую роль "моста" в токенизации. Нищинт Сангхави заявил, что Visa стремится соединить традиционные финансовые учреждения с блокчейн-технологией. Они активно участвуют в пилотных проектах денежно-кредитного управления Гонконга, токенизируя фиатные деньги и активы. Например, в одном из случаев применения Visa сотрудничает с банком ANZ, Китаем EMC (ICBC) и Fidelity International. Они исследуют, как австралийские инвесторы могут покупать токенизированные фонды денежного рынка в Гонконге. Они также изучают эффективность "доставки против оплаты" (DvP).
Основатель и генеральный директор DigiFT, Генри Чжан, представил их основные функции как участника рынка:
Токенизация: Перенос активов на цепочку.
Распределение: Продажа и распределение этих активов в форме Токена.
Создание вариантов использования или приложений. DigiFT токенизировала различные типы активов. Они первыми выпустили и распределили фонды денежного рынка с UBS. Это демонстрирует их сильную готовность на этапе "0 до 1".
II. ОТ СТАНДАРТИЗАЦИИ К КАСТОМИЗАЦИИ: БУДУЩЕЕ ПЕЙЗАЖ ТОКЕНИЗАЦИИ
Хотя ранние усилия сосредоточены на стандартизированных активах, будущее токенизации идет гораздо дальше. Генри Чжан предсказывает, что "все в конечном итоге будет на блокчейне", начиная со стандартных активов и переходя к индивидуализированным. Кроме фондов денежного рынка и казначейских векселей, будущая токенизация будет включать недвижимость, структурированные продукты, акции и альтернативные активы. Токенизация недвижимости показывает большие перспективы, особенно на таких рынках, как Япония.
Эта эволюция означает, что рынок переходит от "цифровых двойников" существующих активов к созданию "цифровых нативных" токенов и активов. Стейблкоины ведут эту трансформацию.
III. ПРОБЛЕМЫ РЕГУЛЯТОРНОЙ СРЕДЫ И НЕОБХОДИМОСТЬ «МЕНТАЛЬНОЙ МИГРАЦИИ»
Одним из крупнейших препятствий является адаптация существующих регуляторных рамок. Кэтрин Доулинг отметила, что текущие обязательства по хранению нуждаются в существенной доработке, чтобы соответствовать этим новым типам активов. Она подчеркнула недавние заявления Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Это показывает, что лидеры признают эти изменения и обязуются корректировать политику через эволюцию, а не принуждение. Цель состоит в том, чтобы открыть двери для этих продуктов, обеспечивая при этом безопасность.
Необходима значительная «умственная миграция» среди регуляторов и политиков, чтобы понять концепции токенизации. Эксперты отрасли предлагают использовать знакомые примеры, такие как совместное владение отпускной недвижимостью. Это помогает регуляторам понять механизмы токенизированных активов, такие как совместное использование интеллектуальной собственности, прозрачность, защитные меры и доступность.
Существует конфликт между безграничной природой блокчейна и регистрацией активов, специфичной для страны. Это особенно актуально для привязанных к местоположению активов, таких как недвижимость. Преодоление этого разрыва между глобальной технологией и местными регуляциями является ключевой задачей.
Традиционные механизмы борьбы с отмыванием денег (AML) и проверки клиентов (KYC) должны быть интегрированы и протестированы на эффективность в цепочке. Это обеспечивает сосуществование соблюдения требований и технологических преимуществ в полностью цепочечном мире ценных бумаг.
IV. КРИТИЧЕСКАЯ РОЛЬ ИНФРАСТРУКТУРЫ, ИНТЕРОПЕРЕБЕЛЬНОСТИ И ПЛАТЕЖНЫХ СЕТЕЙ
Платежные сети рассматриваются как ключевые "мосты" между традиционными финансовыми учреждениями и блокчейн-технологией. Нишинт Сангхави из Visa заявил, что Visa стремится создать нейтральную глобальную сеть для интероперабельности между различными типами токенизированных фиатных валют. Это верно как для валют, поступающих от банков, так и от частных учреждений. Такая интероперабельность жизненно важна для бесшовных транзакций и расчетов.
Значительной проблемой является отсутствие общих стандартов между различными блокчейн-технологиями и типами активов. Сотрудничество в отрасли имеет решающее значение для установления универсальных стандартов. Это обеспечит бесшовное взаимодействие между различными платформами и юрисдикциями.
Комбинация технологий смарт-контрактов и платежных сетей позволяет осуществлять мгновенные расчеты. Visa создает стандарты универсальности платежей с помощью своей технологии и смарт-контрактов, включая механизмы расчетов против поставки (DvP). Это значительно увеличивает эффективность транзакций.
V. СТАТУС РАЗВИТИЯ РЫНКА И ПРОБЛЕМЫ МАСШТАБИРОВАНИЯ
Рынок показывает высокую готовность к экспериментам по токенизации в «замкнутых» системах. В этих условиях все участники прошли KYC. Это позволяет исследовать и совершенствовать процессы токенизации без немедленных регуляторных препятствий.
Генри Чжан отметил, что в процессе токенизации "0 к 1" готовность почти 100%, поскольку было запущено несколько продуктов. Однако процесс масштабирования "1 к 100" все еще находится на ранних стадиях. Общая стоимость токенизированных активов в мире все еще относительно мала (около 24-25 миллиардов долларов), в основном это активы с фиксированным доходом. Для достижения массового принятия крайне важно развивать сильную ликвидность и надежную инфраструктуру вторичного рынка.
Рынок переходит от цифровых двойников существующих активов к цифровым токенам и активам. Стейблкоины ведут эту трансформацию.
VI. ГЛУБОКИЙ ВЛИЯНИЕ И БУДУЩЕЕ TOKENIZATION
Как заявил Генри Чжан, мы вступаем в захватывающую новую эру для финансовой индустрии, движимую технологиями. Точно так же, как 30 лет назад возник интернет, блокчейн-технологии, особенно Web3, сделают "всё в цепочке". "Деньги в цепочке" являются ключевым двигателем этих изменений. Это верно как для стейблкоинов, так и для цифровых валют центральных банков (CBDCs). Как только деньги находятся в цепочке в форме токенов, токенизация активов и эффективность расчетов по сделкам значительно улучшатся.
Хотя разработка токенизации может казаться медленной сейчас, это нормально для новых технологий. В конечном итоге токенизация принесет огромный, непропорционально большой эффект. Кэтрин Доулинг подчеркнула, что успех требует постоянного диалога и сотрудничества между участниками индустрии и регуляторами. Это создаст рамки, которые способствуют инновациям, сохраняя при этом целостность рынка и защиту инвесторов.
Примечательно, что на этой конференции WebX более традиционные финансовые учреждения (TradFi) сосуществуют с крипто-нативными компаниями, формируя «слияние». Это показывает, что традиционные финансовые гиганты активно адаптируются и принимают это технологическое изменение, а не сопротивляются ему.
Токенизация больше не является просто концепцией; она медленно становится реальностью в финансовых услугах. Она обещает большую эффективность, доступность и прозрачность. Она изменит наше понимание владения активами, торговли и расчетов. Это долгий и многообещающий путь, который требует совместной работы регуляторов, участников отрасли и технологических новаторов, постоянной коммуникации и инвестиций в инфраструктуру.
Читать далее:
【WebX 2025】Японский Bitcoin ETF: осуществимость и проблемы, которые нужно преодолеть
【WebX 2025】Регулирование криптовалют и принятие стейблкоинов в США и Японии
【WebX 2025】Адам Бэк: Операционная система Биткойн
Ищете последние новости и интересные материалы от CoinRank? Загляните в наш Twitter и оставайтесь в курсе всех наших свежих историй!
〈【WebX 2025】Панель: Прогресс токенизации в финансовом секторе〉Эта статья впервые была опубликована в 《CoinRank》。