Децентрализованные финансы (DeFi) после краха LUNA и событий FTX в 2022 году на некоторое время оказались в упадке. Однако данные рынка 2025 года показывают, что DeFi уверенно возвращается — общая стоимость заблокированных средств (TVL) вернулась на уровень 156 миллиардов долларов, лидеры Layer-1 публичных цепочек готовы к росту. С учетом изменений в политической ситуации в США и возможного изменения регуляторной среды, крипторынок может ожидать новый цикл роста. В данной статье будут рассмотрены последние события и инвестиционные перспективы трех основных публичных цепочек: Ethereum (ETH), Avalanche (AVAX) и Cardano (ADA).
Ethereum (ETH): Ядро DeFi и господство стейблкоинов
Будучи первооткрывателем DeFi и второй по капитализации криптоактивом, Ethereum по-прежнему остается первым выбором для капитала и разработчиков.
Техническое преимущество: механизм сжигания, введенный EIP-1559, снизил уровень инфляции ETH до примерно 0,75%, что сопоставимо с уровнем после халвинга биткойна. После обновления Pectra эффективность Layer-2 увеличилась за счет Blob Space, а уровень сжигания удвоился.
Экосистема: Эфир имеет активы стабильных монет стоимостью 138,6 миллиарда долларов, что составляет половину от мировой капитализации стабильных монет, становясь основным мостом для токенизации доллара.
Капитальное накопление: казначейские облигации держат 3,57 миллиона ETH (около 16,58 миллиарда долларов США), влияние на цену ETH можно сравнить с воздействием спотового биткойн ETF на BTC.
Инвестиционные наблюдения: исторические данные показывают, что когда MVRV-коэффициент ETH превышает 3.0, это часто близко к краткосрочному максимуму. Если после снижения процентной ставки ФРС в сентябре этот показатель вырастет, краткосрочные держатели могут рассмотреть возможность частичной фиксации прибыли; тогда как долгосрочные инвесторы могут начать закупки во время коррекции. Fundstrat прогнозирует, что к концу года он может достичь 10,000 долларов.
Avalanche (AVAX): многосетевой архитектуры и корпоративные приложения
Avalanche реализует эффективный обмен активами, совместимые с EVM смарт-контракты и управление подсетями благодаря своей уникальной трехцепочной архитектуре (X-Chain, C-Chain, P-Chain), предлагая индивидуальные решения для предприятий и организаций.
Применение: FIFA выбрала Avalanche для развертывания NFT; Фонд запускает акселератор на сумму 50 миллионов долларов для поддержки блокчейн-игр.
Токеномика: общий объем предложения AVAX составляет 720 миллионов монет, текущий оборот около 458 миллионов монет, годовая инфляция 3,8%.
Данные о росте: Messari показывает, что количество активных адресов за квартал увеличилось на 210%, цена токена за месяц выросла на 18% и в настоящее время составляет 25 долларов, до пика 50 долларов в 2024 году все еще есть возможность удвоения.
Инвестиционные наблюдения: Модель подсетей Avalanche и его кросс-чейн возможности предоставляют уникальные преимущества в финансовом, игровом и цепочке поставок, особенно когда ожидания снижения регулирования после Байдена могут ускорить внедрение среди компаний.
Cardano (ADA): надежный путь и инновации в области конфиденциальности
Cardano использует академическую проверку и поэтапную стратегию разработки, хотя прогресс медленный, но основа крепка.
Структура стабильной монеты: в 2024 году будет выпущена соответствующая стабильная монета USDM, соответствующая стандартам MiCA ЕС, и она будет запущена на норвежской блокчейн-бирже.
Масштабирование и конфиденциальность: Hydra Layer-2 реализует оффлайн-транзакции, Mithril повышает эффективность синхронизации узлов; обновления Ouroboros Peras и Leios значительно увеличат пропускную способность; ZK смарт-контракты и проект Midnight будут запущены в конце 2025 года.
Токеномика: инфляция ADA составляет примерно 0,7%, общий лимит предложения - 45 миллиардов монет, в долгосрочной перспективе обладает дефицитом.
Инвестиционные наблюдения: текущая цена ADA ниже 1 доллара, и до максимума 3.10 доллара в 2021 году остается огромный потенциал для восстановления. Если техническая дорожная карта будет двигаться согласно плану, рынок сможет оценить потенциал.
Заключение
Восстановление DeFi в 2025 году не только является результатом возврата капиталов, но и представляет собой синергетический эффект зрелости технологий и внедрения приложений. Преимущества стабильных монет Ethereum, многоцепочечная структура Avalanche и корпоративные приложения, а также инновации в области конфиденциальности и масштабируемости Cardano составляют три основные силы в сегменте Layer-1. С изменениями в политической ситуации в США и улучшением регулирующей среды, эти публичные цепочки могут привести DeFi в новый цикл роста. Для получения более актуальной информации и анализа данных на блокчейне, пожалуйста, следите за официальной платформой Gate.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Децентрализованные финансы 2025全面復甦！三大 Layer-1 領軍鏈迎接拜ден после加密回歇潮
Децентрализованные финансы (DeFi) после краха LUNA и событий FTX в 2022 году на некоторое время оказались в упадке. Однако данные рынка 2025 года показывают, что DeFi уверенно возвращается — общая стоимость заблокированных средств (TVL) вернулась на уровень 156 миллиардов долларов, лидеры Layer-1 публичных цепочек готовы к росту. С учетом изменений в политической ситуации в США и возможного изменения регуляторной среды, крипторынок может ожидать новый цикл роста. В данной статье будут рассмотрены последние события и инвестиционные перспективы трех основных публичных цепочек: Ethereum (ETH), Avalanche (AVAX) и Cardano (ADA).
Ethereum (ETH): Ядро DeFi и господство стейблкоинов
Будучи первооткрывателем DeFi и второй по капитализации криптоактивом, Ethereum по-прежнему остается первым выбором для капитала и разработчиков.
Техническое преимущество: механизм сжигания, введенный EIP-1559, снизил уровень инфляции ETH до примерно 0,75%, что сопоставимо с уровнем после халвинга биткойна. После обновления Pectra эффективность Layer-2 увеличилась за счет Blob Space, а уровень сжигания удвоился.
Экосистема: Эфир имеет активы стабильных монет стоимостью 138,6 миллиарда долларов, что составляет половину от мировой капитализации стабильных монет, становясь основным мостом для токенизации доллара.
Капитальное накопление: казначейские облигации держат 3,57 миллиона ETH (около 16,58 миллиарда долларов США), влияние на цену ETH можно сравнить с воздействием спотового биткойн ETF на BTC.
Инвестиционные наблюдения: исторические данные показывают, что когда MVRV-коэффициент ETH превышает 3.0, это часто близко к краткосрочному максимуму. Если после снижения процентной ставки ФРС в сентябре этот показатель вырастет, краткосрочные держатели могут рассмотреть возможность частичной фиксации прибыли; тогда как долгосрочные инвесторы могут начать закупки во время коррекции. Fundstrat прогнозирует, что к концу года он может достичь 10,000 долларов.
Avalanche (AVAX): многосетевой архитектуры и корпоративные приложения
Avalanche реализует эффективный обмен активами, совместимые с EVM смарт-контракты и управление подсетями благодаря своей уникальной трехцепочной архитектуре (X-Chain, C-Chain, P-Chain), предлагая индивидуальные решения для предприятий и организаций.
Применение: FIFA выбрала Avalanche для развертывания NFT; Фонд запускает акселератор на сумму 50 миллионов долларов для поддержки блокчейн-игр.
Токеномика: общий объем предложения AVAX составляет 720 миллионов монет, текущий оборот около 458 миллионов монет, годовая инфляция 3,8%.
Данные о росте: Messari показывает, что количество активных адресов за квартал увеличилось на 210%, цена токена за месяц выросла на 18% и в настоящее время составляет 25 долларов, до пика 50 долларов в 2024 году все еще есть возможность удвоения.
Инвестиционные наблюдения: Модель подсетей Avalanche и его кросс-чейн возможности предоставляют уникальные преимущества в финансовом, игровом и цепочке поставок, особенно когда ожидания снижения регулирования после Байдена могут ускорить внедрение среди компаний.
Cardano (ADA): надежный путь и инновации в области конфиденциальности
Cardano использует академическую проверку и поэтапную стратегию разработки, хотя прогресс медленный, но основа крепка.
Структура стабильной монеты: в 2024 году будет выпущена соответствующая стабильная монета USDM, соответствующая стандартам MiCA ЕС, и она будет запущена на норвежской блокчейн-бирже.
Масштабирование и конфиденциальность: Hydra Layer-2 реализует оффлайн-транзакции, Mithril повышает эффективность синхронизации узлов; обновления Ouroboros Peras и Leios значительно увеличат пропускную способность; ZK смарт-контракты и проект Midnight будут запущены в конце 2025 года.
Токеномика: инфляция ADA составляет примерно 0,7%, общий лимит предложения - 45 миллиардов монет, в долгосрочной перспективе обладает дефицитом.
Инвестиционные наблюдения: текущая цена ADA ниже 1 доллара, и до максимума 3.10 доллара в 2021 году остается огромный потенциал для восстановления. Если техническая дорожная карта будет двигаться согласно плану, рынок сможет оценить потенциал.
Заключение
Восстановление DeFi в 2025 году не только является результатом возврата капиталов, но и представляет собой синергетический эффект зрелости технологий и внедрения приложений. Преимущества стабильных монет Ethereum, многоцепочечная структура Avalanche и корпоративные приложения, а также инновации в области конфиденциальности и масштабируемости Cardano составляют три основные силы в сегменте Layer-1. С изменениями в политической ситуации в США и улучшением регулирующей среды, эти публичные цепочки могут привести DeFi в новый цикл роста. Для получения более актуальной информации и анализа данных на блокчейне, пожалуйста, следите за официальной платформой Gate.