95% биткойнов уже добыто, осталось менее 1,1 миллиона BTC для гонки в триллионы долларов. Но настоящий взрыв может не произойти из-за последнего токена, а из-за того, что произойдет сразу после.
Глобальная Машина Никогда Не Спит
Огромная фабрика, простирающаяся от прохладных дата-центров в Швеции, через солнечные фермы в Техасе, до гидроэлектростанций в Парагвае и Эфиопии, не производит автомобили или телефоны, а производит нечто невидимое: доверие. Фабрика работает без остановки ни секунды. Это и есть сеть майнинга BTC.
“Добыча биткойнов похожа на игру в огромную числовую угадайку на компьютере”, объясняет Фрэнк Холмс, исполнительный председатель Hive Digital Technologies. “Вы используете супер мощные машины для решения очень сложных задач. Тот, кто решит первым, получит в награду новые биткойны, которые мы называем Virgin Bitcoins.”
Но эта «игра в угадывание чисел» также имеет более важную миссию; она обеспечивает работу всей системы. Каждый раз, когда майнер решает задачу, он не только получает bitcoin, но и получает право подтверждать только что произошедшие транзакции, записывать их в новый блок данных и прикреплять этот блок к публичной, неизменной цепочке реестра, называемой blockchain.
Это сердце биткойна, которое гарантирует, что когда я отправляю биткойн вам, эта транзакция является подлинной, необратимой и не мошеннической. И что самое важное, никакая централизованная организация не имеет права контролировать этот процесс. "Нет централизованной структуры, такой как Visa, которая могла бы заблокировать систему", — подчеркивает Холмс. Сеть биткойнов управляется более чем 21 000 независимыми сетевыми узлами по всему миру. Если одна часть сети подвергается атаке или выходит из строя, тысячи других узлов продолжают поддерживать безопасность и непрерывность всей системы.
Эта децентрализация - настоящая революция. Она напоминает о Napster 2000-х годов - платформе, которая продемонстрировала силу сети (peer-to-peer) и потрясла музыкальную индустрию. Bitcoin делает то же самое с финансами, создавая систему, находящуюся вне контроля крупных банков и правительства.
Однако игра сегодня сильно отличается от того, что было в начале. Вы больше не можете просто использовать ноутбук для "угадывания числа". Конкуренция стала настолько жестокой, что майнерам приходится использовать специализированные машины, называемые ASIC (Application-Specific Integrated Circuits) - чипы, разработанные исключительно для майнинга биткойнов с максимальной эффективностью и минимальным потреблением энергии.
“Каждые 10 минут – это фаза борьбы за мяч”, – сравнил Холмс. “Чтобы заполучить мяч (bitcoin), вам нужны самые мощные ASIC чипы и самый дешевый источник энергии”. Теперь “угадывание чисел” стало миллиардной индустрией – глобальная технологическая гонка, где производительность и стоимость энергии определяют победу и поражение.
И все эти огромные усилия направлены к единственной цели, которая была определена с самого начала: волшебное число 21 миллион.
Гонка к абсолютной редкости
Сатоши Накамото - загадочный основатель биткойна - внедрил в систему «золотое правило»: будет существовать только максимум 21 миллион биткойнов, не больше, не меньше. Это жесткий лимит, математическое обязательство по абсолютной редкости.
Теперь гонка к числу 21 миллион подходит к концу. По данным Bitcoin Magazine Pro, на июль этого года более 94,75% от общего количества биткоинов, что составляет примерно 19,9 миллиона BTC, уже было добыто. Спустя 16 лет, "сокровище" почти раскопано, осталось всего около 1,1 миллиона BTC, ожидающих в "шахте".
Так почему же мы добыли 95% всего лишь за чуть более десятка лет, но оставшаяся часть займет более века? Секрет кроется в механизме «halving» - уменьшении вознаграждения вдвое. Каждые 210 000 новых блоков, то есть примерно раз в четыре года, вознаграждение для майнеров сокращается вдвое. В 2009 году каждый блок приносил 50 BTC; в 2012 году уменьшилось до 25 BTC, затем до 12,5 BTC в 2016. В 2020 году осталось только 6,25 BTC, а с 2024 года будет 3,125 BTC. Если все пойдет по плану, к 2028 году каждый блок будет приносить примерно 1,5625 BTC.
Этот механизм превращает биткойн в дефицитный актив в полном смысле слова, подобно золотой шахте, где каждые 4 года добыча становится вдвое сложнее. Это также фактор, который создал исторические ценовые циклы и помог биткойну получить прозвище "цифровое золото". В то время как предложение физического золота продолжает расти примерно на 1,7% в год, скорость "инфляции" биткойна постепенно снижается прозрачным и предсказуемым образом.
Дорожная карта выпуска биткойна становится все более уникальной. К концу 2020 года более 87% предложения уже появилось; к 2035 году ожидается достижение 99%. Однако последние 1% - крошечные сатоши - будут добываться на протяжении долгого времени до 2140 года. И реальность еще более сурова: Chainalysis оценивает, что около 20% добытых биткойнов могли навсегда исчезнуть из-за потери ключа доступа, забытого пароля или смерти владельца. Это означает, что реальное обращающееся предложение может составлять всего около 17-18 миллионов BTC.
Даже окончательная цифра, возможно, не достигнет 21 миллиона, поскольку округление в исходном коде может привести к тому, что максимальное предложение окажется немного ниже.
Мы живем в последней стадии эпохи «добычи» биткойнов. И самый главный вопрос на триллионы долларов сейчас: что будет поддерживать работу этой «глобальной машины», когда больше не будет создано новых биткойнов?
Это самая большая ставка на биткойн.
Жизнь После 2140 Года: Крупнейшая Азартная Игра Bitcoin
В 2140 году последний блок будет успешно найден, и выдача новых биткойнов прекратится. С этого момента общее предложение биткойнов навсегда останется неизменным. Но что заставит майнеров продолжать тратить миллиарды долларов на электроэнергию и оборудование для защиты сети?
Ответ Сатоши заключается в другом источнике дохода: комиссия за транзакции.
Каждый раз, когда вы отправляете транзакцию bitcoin, вы можете приложить небольшую плату, чтобы побудить майнеров приоритизировать обработку. В настоящее время эта плата составляет лишь небольшую часть от вознаграждения за блок. Но в будущем она будет предназначена для того, чтобы стать единственным и ключевым источником дохода для майнеров.
Это большая ставка, основанная на предположении, что к 2140 году сеть биткойнов станет достаточно большой и ценной, чтобы пользователи были готовы платить за ее использование. Будущее может развиваться в двух основных направлениях или быть смесью обоих:
Биткойн становится "золотом 2.0": Высший уровень хранения ценности
В этом сценарии биткойн не является тем, что вы используете для покупки чашки кофе. Исходный блокчейн биткойна станет высшим уровнем платежей и хранения ценности, предназначенным только для крупных, высокоценных транзакций, таких как сделки между центральными банками, многонациональными корпорациями или передача активов стоимостью миллионы долларов.
С такими гигантскими транзакциями вполне приемлемо платить несколько сотен, а то и несколько тысяч долларов, чтобы обеспечить безопасность, защиту и необратимость. В итоге эти сборы будут достаточно большими, чтобы создать устойчивый "бюджет безопасности", который будет способствовать продолжению работы майнеров.
Восхождение "транзакционных магистралей" - Layer 2
Чтобы решить проблему повседневных транзакций, решения "Layer 2" (второго уровня), такие как Lightning Network, появились на свет. Представьте себе блокчейн биткойна как систему межбанковских переводов, медленную и дорогую, но чрезвычайно безопасную. Lightning Network напоминает вашу кредитную карту или электронный кошелек - быстро, дешево и эффективно для мелких транзакций.
Эти решения позволяют миллионам мелких транзакций происходить "вне" основной цепи мгновенно и почти без затрат. Они используют основную блокчейн только для "окончательного расчета" при необходимости. Эта модель позволяет BTC масштабироваться для обслуживания миллиардов пользователей, не перегружая основную сеть. Комиссии за транзакции в основной блокчейн по-прежнему высоки, но это не влияет на обычных пользователей в повседневной деятельности.
Путешествие биткойна переходит от спринта к марафону. Начальная стадия с щедрыми вознаграждениями за блок похожа на рывок для распределения биткойна по всему миру и запуска сети. Но теперь, и до 2140 года, это будет длительный забег, где скорость выпуска замедляется, и истинная ценность сети ставится под сомнение.
После 2140 года гонка станет вечным марафоном. Безопасность сети больше не будет поддерживаться за счет "печати" новых монет, а полностью будет основываться на экономической ценности и полезности, которые она приносит пользователям.
Азартная игра Сатоши Накамото заключается в следующем: достаточно ли изощренной и устойчивой модель экономики, которую он разработал, чтобы самостоятельно функционировать на протяжении веков? Ответ на этот вопрос определит, станет ли биткойн глобальной финансовой платформой или лишь мимолетной, но запоминающейся главой в истории технологий.
Великая гонка цифровой эпохи все еще имеет долгий путь впереди.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Обратный отсчет до последнего Биткойна: начинается жестокая борьба
95% биткойнов уже добыто, осталось менее 1,1 миллиона BTC для гонки в триллионы долларов. Но настоящий взрыв может не произойти из-за последнего токена, а из-за того, что произойдет сразу после. Глобальная Машина Никогда Не Спит Огромная фабрика, простирающаяся от прохладных дата-центров в Швеции, через солнечные фермы в Техасе, до гидроэлектростанций в Парагвае и Эфиопии, не производит автомобили или телефоны, а производит нечто невидимое: доверие. Фабрика работает без остановки ни секунды. Это и есть сеть майнинга BTC. “Добыча биткойнов похожа на игру в огромную числовую угадайку на компьютере”, объясняет Фрэнк Холмс, исполнительный председатель Hive Digital Technologies. “Вы используете супер мощные машины для решения очень сложных задач. Тот, кто решит первым, получит в награду новые биткойны, которые мы называем Virgin Bitcoins.” Но эта «игра в угадывание чисел» также имеет более важную миссию; она обеспечивает работу всей системы. Каждый раз, когда майнер решает задачу, он не только получает bitcoin, но и получает право подтверждать только что произошедшие транзакции, записывать их в новый блок данных и прикреплять этот блок к публичной, неизменной цепочке реестра, называемой blockchain. Это сердце биткойна, которое гарантирует, что когда я отправляю биткойн вам, эта транзакция является подлинной, необратимой и не мошеннической. И что самое важное, никакая централизованная организация не имеет права контролировать этот процесс. "Нет централизованной структуры, такой как Visa, которая могла бы заблокировать систему", — подчеркивает Холмс. Сеть биткойнов управляется более чем 21 000 независимыми сетевыми узлами по всему миру. Если одна часть сети подвергается атаке или выходит из строя, тысячи других узлов продолжают поддерживать безопасность и непрерывность всей системы. Эта децентрализация - настоящая революция. Она напоминает о Napster 2000-х годов - платформе, которая продемонстрировала силу сети (peer-to-peer) и потрясла музыкальную индустрию. Bitcoin делает то же самое с финансами, создавая систему, находящуюся вне контроля крупных банков и правительства. Однако игра сегодня сильно отличается от того, что было в начале. Вы больше не можете просто использовать ноутбук для "угадывания числа". Конкуренция стала настолько жестокой, что майнерам приходится использовать специализированные машины, называемые ASIC (Application-Specific Integrated Circuits) - чипы, разработанные исключительно для майнинга биткойнов с максимальной эффективностью и минимальным потреблением энергии. “Каждые 10 минут – это фаза борьбы за мяч”, – сравнил Холмс. “Чтобы заполучить мяч (bitcoin), вам нужны самые мощные ASIC чипы и самый дешевый источник энергии”. Теперь “угадывание чисел” стало миллиардной индустрией – глобальная технологическая гонка, где производительность и стоимость энергии определяют победу и поражение. И все эти огромные усилия направлены к единственной цели, которая была определена с самого начала: волшебное число 21 миллион. Гонка к абсолютной редкости Сатоши Накамото - загадочный основатель биткойна - внедрил в систему «золотое правило»: будет существовать только максимум 21 миллион биткойнов, не больше, не меньше. Это жесткий лимит, математическое обязательство по абсолютной редкости. Теперь гонка к числу 21 миллион подходит к концу. По данным Bitcoin Magazine Pro, на июль этого года более 94,75% от общего количества биткоинов, что составляет примерно 19,9 миллиона BTC, уже было добыто. Спустя 16 лет, "сокровище" почти раскопано, осталось всего около 1,1 миллиона BTC, ожидающих в "шахте". Так почему же мы добыли 95% всего лишь за чуть более десятка лет, но оставшаяся часть займет более века? Секрет кроется в механизме «halving» - уменьшении вознаграждения вдвое. Каждые 210 000 новых блоков, то есть примерно раз в четыре года, вознаграждение для майнеров сокращается вдвое. В 2009 году каждый блок приносил 50 BTC; в 2012 году уменьшилось до 25 BTC, затем до 12,5 BTC в 2016. В 2020 году осталось только 6,25 BTC, а с 2024 года будет 3,125 BTC. Если все пойдет по плану, к 2028 году каждый блок будет приносить примерно 1,5625 BTC. Этот механизм превращает биткойн в дефицитный актив в полном смысле слова, подобно золотой шахте, где каждые 4 года добыча становится вдвое сложнее. Это также фактор, который создал исторические ценовые циклы и помог биткойну получить прозвище "цифровое золото". В то время как предложение физического золота продолжает расти примерно на 1,7% в год, скорость "инфляции" биткойна постепенно снижается прозрачным и предсказуемым образом. Дорожная карта выпуска биткойна становится все более уникальной. К концу 2020 года более 87% предложения уже появилось; к 2035 году ожидается достижение 99%. Однако последние 1% - крошечные сатоши - будут добываться на протяжении долгого времени до 2140 года. И реальность еще более сурова: Chainalysis оценивает, что около 20% добытых биткойнов могли навсегда исчезнуть из-за потери ключа доступа, забытого пароля или смерти владельца. Это означает, что реальное обращающееся предложение может составлять всего около 17-18 миллионов BTC. Даже окончательная цифра, возможно, не достигнет 21 миллиона, поскольку округление в исходном коде может привести к тому, что максимальное предложение окажется немного ниже. Мы живем в последней стадии эпохи «добычи» биткойнов. И самый главный вопрос на триллионы долларов сейчас: что будет поддерживать работу этой «глобальной машины», когда больше не будет создано новых биткойнов? Это самая большая ставка на биткойн. Жизнь После 2140 Года: Крупнейшая Азартная Игра Bitcoin В 2140 году последний блок будет успешно найден, и выдача новых биткойнов прекратится. С этого момента общее предложение биткойнов навсегда останется неизменным. Но что заставит майнеров продолжать тратить миллиарды долларов на электроэнергию и оборудование для защиты сети? Ответ Сатоши заключается в другом источнике дохода: комиссия за транзакции. Каждый раз, когда вы отправляете транзакцию bitcoin, вы можете приложить небольшую плату, чтобы побудить майнеров приоритизировать обработку. В настоящее время эта плата составляет лишь небольшую часть от вознаграждения за блок. Но в будущем она будет предназначена для того, чтобы стать единственным и ключевым источником дохода для майнеров. Это большая ставка, основанная на предположении, что к 2140 году сеть биткойнов станет достаточно большой и ценной, чтобы пользователи были готовы платить за ее использование. Будущее может развиваться в двух основных направлениях или быть смесью обоих: Биткойн становится "золотом 2.0": Высший уровень хранения ценности В этом сценарии биткойн не является тем, что вы используете для покупки чашки кофе. Исходный блокчейн биткойна станет высшим уровнем платежей и хранения ценности, предназначенным только для крупных, высокоценных транзакций, таких как сделки между центральными банками, многонациональными корпорациями или передача активов стоимостью миллионы долларов. С такими гигантскими транзакциями вполне приемлемо платить несколько сотен, а то и несколько тысяч долларов, чтобы обеспечить безопасность, защиту и необратимость. В итоге эти сборы будут достаточно большими, чтобы создать устойчивый "бюджет безопасности", который будет способствовать продолжению работы майнеров. Восхождение "транзакционных магистралей" - Layer 2 Чтобы решить проблему повседневных транзакций, решения "Layer 2" (второго уровня), такие как Lightning Network, появились на свет. Представьте себе блокчейн биткойна как систему межбанковских переводов, медленную и дорогую, но чрезвычайно безопасную. Lightning Network напоминает вашу кредитную карту или электронный кошелек - быстро, дешево и эффективно для мелких транзакций. Эти решения позволяют миллионам мелких транзакций происходить "вне" основной цепи мгновенно и почти без затрат. Они используют основную блокчейн только для "окончательного расчета" при необходимости. Эта модель позволяет BTC масштабироваться для обслуживания миллиардов пользователей, не перегружая основную сеть. Комиссии за транзакции в основной блокчейн по-прежнему высоки, но это не влияет на обычных пользователей в повседневной деятельности. Путешествие биткойна переходит от спринта к марафону. Начальная стадия с щедрыми вознаграждениями за блок похожа на рывок для распределения биткойна по всему миру и запуска сети. Но теперь, и до 2140 года, это будет длительный забег, где скорость выпуска замедляется, и истинная ценность сети ставится под сомнение. После 2140 года гонка станет вечным марафоном. Безопасность сети больше не будет поддерживаться за счет "печати" новых монет, а полностью будет основываться на экономической ценности и полезности, которые она приносит пользователям. Азартная игра Сатоши Накамото заключается в следующем: достаточно ли изощренной и устойчивой модель экономики, которую он разработал, чтобы самостоятельно функционировать на протяжении веков? Ответ на этот вопрос определит, станет ли биткойн глобальной финансовой платформой или лишь мимолетной, но запоминающейся главой в истории технологий. Великая гонка цифровой эпохи все еще имеет долгий путь впереди.