Данные по инфляции подорвали ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), Биткойн упал с максимума и потерял 117000 долларов, конференция в Джексон-Холе станет главной темой на этой неделе | Большие события в шифровании на этой неделе
Добро пожаловать в утренний криптовалютный обзор Азиатско-Тихоокеанского региона от Пола Кима. На прошлой неделе Биткойн резко откатился после достижения исторического максимума в 124,000 долларов, временно упав ниже отметки в 117,000 долларов, главным образом из-за неожиданно высоких данных по инфляции, которые нанесли удар по ожиданиям снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) — рынок ставит на снижение ставок в этом году с трех раз до двух. Ключевыми факторами стали неожиданное увеличение индекса оптовых цен PPI в июле на 0,9% (наибольшее месячное увеличение за три года) и резкий рост индекса импортных цен, что указывает на то, что налоговые расходы полностью передаются на потребителя. На этой неделе внимание рынка сосредоточено на ежегодной конференции центральных банков в Джексон-Хоуле, где выступление Пауэлла в пятницу утром может дать ключевые сигналы о политике. Ethereum не смог突破 4,860 долларов и сейчас торгуется по 4,460 долларов.
Инфляционное сгорание мечты о снижении ставок: ожидания трех снижений уменьшились до двух
Криптовалютный рынок на прошлой неделе пережил резкие колебания, несколько показателей инфляции, превышающих ожидания, заставили инвесторов снизить прогнозы по агрессивному снижению процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Биткойн резко откатился после обновления исторического максимума в 124 000 долларов, минимально опустившись ниже 117 000 долларов. Опубликованный во вторник индекс потребительских цен (CPI) за июль в целом оказался ниже ожиданий, но базовый CPI, исключая продукты питания и энергию, и "супер базовый CPI" (Supercore CPI), исключая жилье, ускорили рост, особенно последний, чьи крутые наклоны с апреля показывают, что инфляция в сфере услуг продолжает нарастать.
Конечная передача затрат на таможенные пошлины: PPI достиг максимального роста за три года и вызывает тревогу
Индекс цен производителей (PPI) за июль, опубликованный в четверг, вызвал более серьезные последствия. Этот показатель, измеряющий инфляцию на уровне оптовой торговли, неожиданно вырос на 0,9% в месячном исчислении, что стало максимальным однократным ростом за три года и отменило стабильную ситуацию, наблюдавшуюся в мае-июне во время эскалации "торговой войны" в США. Торговые эксперты интерпретируют это как запоздалую реакцию тарифной политики: компании ранее накапливали запасы для поглощения затрат, данные за июль показывают, что их финансовое давление достигло предела, и они начали передавать затраты вниз по цепочке поставок, цены в сфере услуг снова стали основным двигателем.
Поворот импортных цен: давление на предприятия напрямую указывает на конечное потребление
Наиболее предупреждающим знаком для рынка является индекс цен на импорт в США за июль. Традиционная экономическая теория считает, что тарифы увеличивают цены на импорт, администрация Трампа ранее использовала данные за май и июнь, чтобы стабильно доказать, что ее торговая политика не вызвала инфляцию. Однако резкий рост цен на импорт в июле стал ключевой точкой поворота, показывающей, что предприятия, занимающиеся импортом и экспортом, завершили этап поглощения затрат и официально начали передавать давление конечным потребителям. Федеральная резервная система в последние два заседания FOMC выражала обеспокоенность по поводу инфляционного эффекта тарифов, и если торговая политика в августе продолжит увеличивать цены на импорт, это进一步 сократит пространство для снижения процентных ставок со стороны ФРС.
Ожидания рынка резко изменились: потоки средств BTC ETF сменились с притока на отток
Изменения в макроэкономической среде напрямую влияют на цену Биткойна. В четверг министр финансов Скотт Бессент намекнул на возможность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, что привело к росту Биткойна до 124,000 долларов, но после публикации данных по PPI рост полностью отступил, и Бессент изменил свое мнение, предложив осторожное снижение на 25 базисных пунктов. Инструмент наблюдения CME Федеральной резервной системы (ФРС) показывает, что на пятницу ожидания по снижению ставок в этом году снизились с трех до двух раз. Движение капитала также подтверждает изменение настроения: в период публикации индекса импорта в пятницу объем депозитов Биткойна на бирже Binance резко увеличился (что обычно предвещает распродажу), а чистый приток средств в ETF на Биткойн и Эфир завершил неделю переходом к оттоку средств.
Альткойны под давлением: ETH не смог突破 предыдущий максимум и стабилизировался на уровне 4460 долларов
Шанхайские токены не смогли выделиться. Эфир в прошлый понедельник достиг исторического максимума, но на протяжении всей недели так и не смог преодолеть уровень 4,860 долларов, на момент 00:00 по пекинскому времени он составил 4,460 долларов. Явно наблюдается ротация ликвидности на рынке, а уровень риска возрастает.
Основное внимание на этой неделе: Джексон-Холл, Пауэлл задает тон
На прошлой неделе казавшееся определенным "три последовательных снижения в этом году" оказалось в тумане. Несмотря на слабые данные о занятости в США в июле, поддерживающие смягчение, возобновление инфляции ставит ФРС в затруднительное положение. Ответственность за принятие решений легла на плечи председателя ФРС Пауэлла. Финансовое сообщество будет внимательно следить за годовою конференцией центральных банков в Джексон-Хоул, организованной Федеральным резервом Канзаса с 21 по 23 августа, где Пауэлл выступит с речью о монетарной политике в пятницу в 10:00 по пекинскому времени. В сентябре прошлого года он здесь намекнул на снижение ставки на 50 базисных пунктов, что вызвало резкие колебания на рынке, и все с нетерпением ждут, повторится ли история.
Довольно мягкие заявления чиновников: Протокол FOMC может вызвать волатильность
На этой неделе также выступят два влиятельных ястреба Федеральной резервной системы: заместитель председателя Бауэн (в среду) и член совета Уоллер (в четверг). Оба ранее призывали к предварительному снижению ставок из-за замедления экономики и ослабления рынка труда, и инвесторы будут следить за тем, изменится ли их позиция под влиянием данных по инфляции. Если протокол заседания FOMC за июль, опубликованный в среду, покажет, что больше членов поддерживают снижение ставок, это может возобновить ожидания смягчения в рынке и спровоцировать новый виток волатильности Биткойна.
Заключение
Данные по инфляции продолжают "бить рекорды", заставляя рынок пересмотреть политику Федеральной резервной системы (ФРС). Криптовалюты и традиционные рискованные активы испытывают одинаковое давление. На этой неделе конференция в Джексон-Хоул станет ключевым полем битвы между быками и медведями, тональность речи Пауэлла и изменения в позиции сторонников мягкой политики будут определять краткосрочные рыночные настроения. В торговый период Азиатско-Тихоокеанского региона следует быть осторожными: 1) если BTC потеряет ключевую поддержку на уровне 115000 долларов, это может вызвать техническую распродажу; 2) сможет ли ETH воспользоваться преимуществом средств из ETF на спотовом рынке для восстановления динамики; 3) в условиях игры на инфляцию и снижение процентных ставок волатильность XRP и других активов, сталкивающихся с проблемами одобрения, может усилиться. Рекомендуем инвесторам контролировать свои позиции и следить за изменениями сигналов от ФРС и потоками средств в ETF в реальном времени. Желаем вам удачных инвестиций на этой неделе.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Данные по инфляции подорвали ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), Биткойн упал с максимума и потерял 117000 долларов, конференция в Джексон-Холе станет главной темой на этой неделе | Большие события в шифровании на этой неделе
Добро пожаловать в утренний криптовалютный обзор Азиатско-Тихоокеанского региона от Пола Кима. На прошлой неделе Биткойн резко откатился после достижения исторического максимума в 124,000 долларов, временно упав ниже отметки в 117,000 долларов, главным образом из-за неожиданно высоких данных по инфляции, которые нанесли удар по ожиданиям снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) — рынок ставит на снижение ставок в этом году с трех раз до двух. Ключевыми факторами стали неожиданное увеличение индекса оптовых цен PPI в июле на 0,9% (наибольшее месячное увеличение за три года) и резкий рост индекса импортных цен, что указывает на то, что налоговые расходы полностью передаются на потребителя. На этой неделе внимание рынка сосредоточено на ежегодной конференции центральных банков в Джексон-Хоуле, где выступление Пауэлла в пятницу утром может дать ключевые сигналы о политике. Ethereum не смог突破 4,860 долларов и сейчас торгуется по 4,460 долларов.
Инфляционное сгорание мечты о снижении ставок: ожидания трех снижений уменьшились до двух
Криптовалютный рынок на прошлой неделе пережил резкие колебания, несколько показателей инфляции, превышающих ожидания, заставили инвесторов снизить прогнозы по агрессивному снижению процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Биткойн резко откатился после обновления исторического максимума в 124 000 долларов, минимально опустившись ниже 117 000 долларов. Опубликованный во вторник индекс потребительских цен (CPI) за июль в целом оказался ниже ожиданий, но базовый CPI, исключая продукты питания и энергию, и "супер базовый CPI" (Supercore CPI), исключая жилье, ускорили рост, особенно последний, чьи крутые наклоны с апреля показывают, что инфляция в сфере услуг продолжает нарастать.
Конечная передача затрат на таможенные пошлины: PPI достиг максимального роста за три года и вызывает тревогу
Индекс цен производителей (PPI) за июль, опубликованный в четверг, вызвал более серьезные последствия. Этот показатель, измеряющий инфляцию на уровне оптовой торговли, неожиданно вырос на 0,9% в месячном исчислении, что стало максимальным однократным ростом за три года и отменило стабильную ситуацию, наблюдавшуюся в мае-июне во время эскалации "торговой войны" в США. Торговые эксперты интерпретируют это как запоздалую реакцию тарифной политики: компании ранее накапливали запасы для поглощения затрат, данные за июль показывают, что их финансовое давление достигло предела, и они начали передавать затраты вниз по цепочке поставок, цены в сфере услуг снова стали основным двигателем.
Поворот импортных цен: давление на предприятия напрямую указывает на конечное потребление
Наиболее предупреждающим знаком для рынка является индекс цен на импорт в США за июль. Традиционная экономическая теория считает, что тарифы увеличивают цены на импорт, администрация Трампа ранее использовала данные за май и июнь, чтобы стабильно доказать, что ее торговая политика не вызвала инфляцию. Однако резкий рост цен на импорт в июле стал ключевой точкой поворота, показывающей, что предприятия, занимающиеся импортом и экспортом, завершили этап поглощения затрат и официально начали передавать давление конечным потребителям. Федеральная резервная система в последние два заседания FOMC выражала обеспокоенность по поводу инфляционного эффекта тарифов, и если торговая политика в августе продолжит увеличивать цены на импорт, это进一步 сократит пространство для снижения процентных ставок со стороны ФРС.
Ожидания рынка резко изменились: потоки средств BTC ETF сменились с притока на отток
Изменения в макроэкономической среде напрямую влияют на цену Биткойна. В четверг министр финансов Скотт Бессент намекнул на возможность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, что привело к росту Биткойна до 124,000 долларов, но после публикации данных по PPI рост полностью отступил, и Бессент изменил свое мнение, предложив осторожное снижение на 25 базисных пунктов. Инструмент наблюдения CME Федеральной резервной системы (ФРС) показывает, что на пятницу ожидания по снижению ставок в этом году снизились с трех до двух раз. Движение капитала также подтверждает изменение настроения: в период публикации индекса импорта в пятницу объем депозитов Биткойна на бирже Binance резко увеличился (что обычно предвещает распродажу), а чистый приток средств в ETF на Биткойн и Эфир завершил неделю переходом к оттоку средств.
Альткойны под давлением: ETH не смог突破 предыдущий максимум и стабилизировался на уровне 4460 долларов
Шанхайские токены не смогли выделиться. Эфир в прошлый понедельник достиг исторического максимума, но на протяжении всей недели так и не смог преодолеть уровень 4,860 долларов, на момент 00:00 по пекинскому времени он составил 4,460 долларов. Явно наблюдается ротация ликвидности на рынке, а уровень риска возрастает.
Основное внимание на этой неделе: Джексон-Холл, Пауэлл задает тон
На прошлой неделе казавшееся определенным "три последовательных снижения в этом году" оказалось в тумане. Несмотря на слабые данные о занятости в США в июле, поддерживающие смягчение, возобновление инфляции ставит ФРС в затруднительное положение. Ответственность за принятие решений легла на плечи председателя ФРС Пауэлла. Финансовое сообщество будет внимательно следить за годовою конференцией центральных банков в Джексон-Хоул, организованной Федеральным резервом Канзаса с 21 по 23 августа, где Пауэлл выступит с речью о монетарной политике в пятницу в 10:00 по пекинскому времени. В сентябре прошлого года он здесь намекнул на снижение ставки на 50 базисных пунктов, что вызвало резкие колебания на рынке, и все с нетерпением ждут, повторится ли история.
Довольно мягкие заявления чиновников: Протокол FOMC может вызвать волатильность
На этой неделе также выступят два влиятельных ястреба Федеральной резервной системы: заместитель председателя Бауэн (в среду) и член совета Уоллер (в четверг). Оба ранее призывали к предварительному снижению ставок из-за замедления экономики и ослабления рынка труда, и инвесторы будут следить за тем, изменится ли их позиция под влиянием данных по инфляции. Если протокол заседания FOMC за июль, опубликованный в среду, покажет, что больше членов поддерживают снижение ставок, это может возобновить ожидания смягчения в рынке и спровоцировать новый виток волатильности Биткойна.
Заключение
Данные по инфляции продолжают "бить рекорды", заставляя рынок пересмотреть политику Федеральной резервной системы (ФРС). Криптовалюты и традиционные рискованные активы испытывают одинаковое давление. На этой неделе конференция в Джексон-Хоул станет ключевым полем битвы между быками и медведями, тональность речи Пауэлла и изменения в позиции сторонников мягкой политики будут определять краткосрочные рыночные настроения. В торговый период Азиатско-Тихоокеанского региона следует быть осторожными: 1) если BTC потеряет ключевую поддержку на уровне 115000 долларов, это может вызвать техническую распродажу; 2) сможет ли ETH воспользоваться преимуществом средств из ETF на спотовом рынке для восстановления динамики; 3) в условиях игры на инфляцию и снижение процентных ставок волатильность XRP и других активов, сталкивающихся с проблемами одобрения, может усилиться. Рекомендуем инвесторам контролировать свои позиции и следить за изменениями сигналов от ФРС и потоками средств в ETF в реальном времени. Желаем вам удачных инвестиций на этой неделе.