7 августа Трамп подписал указ под названием “401(k) план по демократизации инвестиций в альтернативные активы”, который предписывает Министерству труда США пересмотреть политику ограничений на альтернативные активы в пенсионных сбережениях. Этот указ требует от регуляторов разрешить включение частной продажи, недвижимости и Криптоактивы в инвестиционные портфели пенсионных счетов 401(k).
Политика напрямую затронула пенсионный рынок США объемом 12,5 триллиона долларов 401(k). Даже если только 3% средств будет направлено на шифрование активов, это приведет к поступлению новых средств в размере около 24 миллиардов долларов.
!
Политический поворотный момент, криптоактивы получили институциональное признание
Этот исполнительный приказ знаменует собой значительный поворот в политике инвестирования пенсионных фондов США. Администрация Трампа потребовала от Министерства труда, Министерства финансов и Комиссии по ценным бумагам и биржам США изучить необходимые реформы регулирования для содействия включению альтернативных активов в пенсионные счета.
За политикой стоит долгосрочное лоббирование со стороны частных капитальных групп, таких как BlackRock и Apollo Global Management. Эти учреждения уже давно нацелены на огромный пенсионный рынок США — с 2007 года объем средств, управляемых 401(k), увеличился в 3 раза и достиг нескольких триллионов долларов.
Административный приказ особенно подчеркивает законный статус криптоактивов и требует пересмотра стандартов доверенности ERISA, чтобы устранить юридические препятствия для включения таких цифровых активов, как биткойн, в пенсионные счета. Это не является изолированным действием, а продолжением серии крипто-дружественных политик администрации Трампа:
Летнее заседание "Крипто-недели" в Белом доме в 2025 году для обсуждения регулирования стабильных токенов
Рассмотреть создание национальных резервов биткойнов
Поддержка принятия Конгрессом нескольких законопроектов, связанных с шифрованием
Мгновенная реакция рынка, три основных токена приводят к резкому росту
После выхода новостей о политике, Криптоактивы на рынке резко выросли:
Биткойн преодолел ключевое сопротивление на уровне 118 000 долларов, техническая цель направлена на психологический уровень в 120 000 долларов
Эфириум за неделю вырос на 16%, уверенно отскочив от уровня поддержки 3,397 долларов до ключевого уровня 3,900 долларов
XRP проявил наибольшую агрессивность, за неделю подскочив на 11% до 3.33 долларов, оставаясь всего в одном шаге от исторического максимума в 3.66 долларов.
Цифровые активы ETP (торгуемые на бирже продукты) начали испытывать сильный приток средств. Согласно последнему отчету CoinShares от 12 августа:
Чистый приток за всю неделю составил около 572 миллионов долларов, что изменило ситуацию после ранее зафиксированного оттока в 1 миллиард долларов.
Эфириум ETP показал выдающиеся результаты, привлек 268 миллионов долларов за неделю, что позволило его управляемым активам достичь рекордного уровня в 32,6 миллиарда долларов.
Продукты Биткойн восстановили чистый приток в 206 миллионов долларов
Индекс рыночного настроения "Индекс страха и жадности в криптовалюте" взлетел до 75, что показывает сильный бычий импульс и растущую уверенность инвесторов.
Переформатирование капитальных структур, триллионные средства открывают долгосрочный канал
Политика влияет не только на краткосрочные колебания цен. Потенциальные инвестиции в 12,5 триллиона долларов США 401(k) изменят структуру источников финансирования на рынке криптоактивов.
Традиционные пенсионные фонды обладают тремя основными характеристиками: долгосрочное удержание, диверсификация рисков, регулярные вложения. Эти особенности значительно снизят волатильность криптовалютного рынка и повысят приемлемость со стороны учреждений.
БлэкРок и другие традиционные финансовые институты начали действовать:
Крупнейшая инвестиционная компания в мире BlackRock объявила о запуске целевого фондового 401(k) в первой половине 2026 года, в который будет направлено 5%-20% активов на частные продажи (включая Криптоактивы)
Второй по величине поставщик пенсионных планов в США Empower будет сотрудничать с такими инвестиционными компаниями, как Apollo, чтобы в конце этого года внедрить альтернативное распределение активов в некоторые счета.
Согласно анализу Ainvest, логика распределения институциональных средств будет явно дифференцирована:
Биткойн как цифровое золото станет основным активом пенсионного портфеля
Эфириум привлекает средства, стремящиеся к стабильной прибыли, благодаря платформе смарт-контрактов и доходности от стейкинга.
XRP пользуется популярностью среди консервативных инвесторов благодаря своей практичности в международных платежах и преимуществам соблюдения нормативных требований.
Споры и риски, высокие комиссии и проблемы ликвидности
Несмотря на заманчивые перспективы, критика также звучит громко. Противники считают, что этот шаг может сделать пенсионных накопителей «подопытными кроликами» частной продажи и шифрования активов.
Вопросы стоимости на первом месте. Годовая плата за управление частными фондами составляет 1%-2%, а максимальная плата за производительность может достигать 20%. В то же время, средняя годовая стоимость пассивных фондов США в 2024 году составляет всего 0,11%.
Соучредитель Негосударственного института стандартов доверия Кнут Роста предупредил: «Результатом станет огромная 'железнодорожная катастрофа', и многие пенсионные счета пропадут без вести».
Более глубокий риск заключается в том, что:
Ловушка ликвидности: срок блокировки активов частной продажи достигает 10 лет, Криптоактивы также сталкиваются с трудностями распродажи в периоды паники.
Отсутствие прозрачности: недостаточная раскрытие информации о частных активах, обычным инвесторам не хватает профессиональной оценки.
Подозрения в выводе средств учреждений: Нью-Йоркский пенсионный фонд в 2025 году продает активы PE Blackstone на сумму 50 миллиардов долларов по скидочной цене, элитные учреждения уходят.
Партнёр SageMint Wealth Анх Тран отметил: некоторые инвесторы могут быть привлечены потенциально высокой доходностью альтернативных инвестиций, но не в состоянии полностью понять их характеристики.
Стратегии для инвесторов: как использовать возможности и управлять рисками
Перед лицом исторического поворотного момента в политике инвесторы должны сбалансировать возможности и риски:
Выбор канала: предпочтительно использовать такие регулируемые инструменты, как Bitcoin ETF, ETP и т. д., которые в настоящее время составляют 48% от ежедневного объема торгов BTC (в среднем 3 миллиарда долларов США)
Контроль позиций: Ainvest рекомендует ограничить долю криптоактивов в пенсионных счетах в пределах 5%-10%
Долгосрочная перспектива: Использование регулярных вкладов пенсионного фонда для снижения влияния краткосрочных колебаний.
Изоляция рисков: избегайте чрезмерной концентрации на одном активе, особенно на высоковолатильных Криптоактивах
Профессиональные финансовые консультанты обычно рекомендуют: если инвесторы не понимают риск потери всего капитала, им не следует делать такие инвестиции.
Будущее
С объявлением BlackRock о запуске целевых фондов 401(k) в 2026 году, которые будут включать частные продажи и шифрование активов, традиционные финансовые гиганты начали прокладывать пути для институциональных инвестиций в рынок криптоактивов.
Изменение направления пенсионных фондов в 12,5 триллионов долларов не произойдет за одну ночь. Но как только двери финансирования откроются, поток, направляющийся на криптоактивы, в конечном итоге соберется в реку. Доступное предложение биткойнов на бирже снизилось до семилетнего минимума в 2,5 миллиона токенов, в то время как объем, удерживаемый институциональными кошельками, превысил 1 миллион токенов.
Когда спрос в десятки триллионов долларов на пенсионные фонды сталкивается с продолжающимся сокращением предложения, следующий крипто-бычий рынок может оказаться не просто спекулятивным безумием, а структурной переоценкой институционального капитала.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Трамп 401k шифрования законопроект вступил в силу, как 12 триллионов пенсионных фондов изменят ситуацию на крипторынке?
7 августа Трамп подписал указ под названием “401(k) план по демократизации инвестиций в альтернативные активы”, который предписывает Министерству труда США пересмотреть политику ограничений на альтернативные активы в пенсионных сбережениях. Этот указ требует от регуляторов разрешить включение частной продажи, недвижимости и Криптоактивы в инвестиционные портфели пенсионных счетов 401(k).
Политика напрямую затронула пенсионный рынок США объемом 12,5 триллиона долларов 401(k). Даже если только 3% средств будет направлено на шифрование активов, это приведет к поступлению новых средств в размере около 24 миллиардов долларов.
!
Политический поворотный момент, криптоактивы получили институциональное признание
Этот исполнительный приказ знаменует собой значительный поворот в политике инвестирования пенсионных фондов США. Администрация Трампа потребовала от Министерства труда, Министерства финансов и Комиссии по ценным бумагам и биржам США изучить необходимые реформы регулирования для содействия включению альтернативных активов в пенсионные счета.
За политикой стоит долгосрочное лоббирование со стороны частных капитальных групп, таких как BlackRock и Apollo Global Management. Эти учреждения уже давно нацелены на огромный пенсионный рынок США — с 2007 года объем средств, управляемых 401(k), увеличился в 3 раза и достиг нескольких триллионов долларов.
Административный приказ особенно подчеркивает законный статус криптоактивов и требует пересмотра стандартов доверенности ERISA, чтобы устранить юридические препятствия для включения таких цифровых активов, как биткойн, в пенсионные счета. Это не является изолированным действием, а продолжением серии крипто-дружественных политик администрации Трампа:
Мгновенная реакция рынка, три основных токена приводят к резкому росту
После выхода новостей о политике, Криптоактивы на рынке резко выросли:
Цифровые активы ETP (торгуемые на бирже продукты) начали испытывать сильный приток средств. Согласно последнему отчету CoinShares от 12 августа:
Индекс рыночного настроения "Индекс страха и жадности в криптовалюте" взлетел до 75, что показывает сильный бычий импульс и растущую уверенность инвесторов.
Переформатирование капитальных структур, триллионные средства открывают долгосрочный канал
Политика влияет не только на краткосрочные колебания цен. Потенциальные инвестиции в 12,5 триллиона долларов США 401(k) изменят структуру источников финансирования на рынке криптоактивов.
Традиционные пенсионные фонды обладают тремя основными характеристиками: долгосрочное удержание, диверсификация рисков, регулярные вложения. Эти особенности значительно снизят волатильность криптовалютного рынка и повысят приемлемость со стороны учреждений.
БлэкРок и другие традиционные финансовые институты начали действовать:
Согласно анализу Ainvest, логика распределения институциональных средств будет явно дифференцирована:
Споры и риски, высокие комиссии и проблемы ликвидности
Несмотря на заманчивые перспективы, критика также звучит громко. Противники считают, что этот шаг может сделать пенсионных накопителей «подопытными кроликами» частной продажи и шифрования активов.
Вопросы стоимости на первом месте. Годовая плата за управление частными фондами составляет 1%-2%, а максимальная плата за производительность может достигать 20%. В то же время, средняя годовая стоимость пассивных фондов США в 2024 году составляет всего 0,11%.
Соучредитель Негосударственного института стандартов доверия Кнут Роста предупредил: «Результатом станет огромная 'железнодорожная катастрофа', и многие пенсионные счета пропадут без вести».
Более глубокий риск заключается в том, что:
Партнёр SageMint Wealth Анх Тран отметил: некоторые инвесторы могут быть привлечены потенциально высокой доходностью альтернативных инвестиций, но не в состоянии полностью понять их характеристики.
Стратегии для инвесторов: как использовать возможности и управлять рисками
Перед лицом исторического поворотного момента в политике инвесторы должны сбалансировать возможности и риски:
Профессиональные финансовые консультанты обычно рекомендуют: если инвесторы не понимают риск потери всего капитала, им не следует делать такие инвестиции.
Будущее
С объявлением BlackRock о запуске целевых фондов 401(k) в 2026 году, которые будут включать частные продажи и шифрование активов, традиционные финансовые гиганты начали прокладывать пути для институциональных инвестиций в рынок криптоактивов.
Изменение направления пенсионных фондов в 12,5 триллионов долларов не произойдет за одну ночь. Но как только двери финансирования откроются, поток, направляющийся на криптоактивы, в конечном итоге соберется в реку. Доступное предложение биткойнов на бирже снизилось до семилетнего минимума в 2,5 миллиона токенов, в то время как объем, удерживаемый институциональными кошельками, превысил 1 миллион токенов.
Когда спрос в десятки триллионов долларов на пенсионные фонды сталкивается с продолжающимся сокращением предложения, следующий крипто-бычий рынок может оказаться не просто спекулятивным безумием, а структурной переоценкой институционального капитала.