По состоянию на 13 августа, согласно последним данным, американский спотовый Эфир ETF 11 августа установил исторический рекорд однодневного чистого притока в 1,019 миллиарда долларов, что на 40% больше предыдущего пика в 726,6 миллиона долларов. Из этого, ETHA от BlackRock ( составляет 640 миллионов долларов, а FETH от Fidelity ) следует с 277 миллионами долларов, оба обновили свои рекорды однодневного притока. Эта цифра значительно превышает 178 миллионов долларов, которые были показаны биткойн ETF за тот же период, подчеркивая, что институциональные инвестиции активно поступают в экосистему Эфира.
!
Революция на рынке: как ETF меняет структуру спроса и предложения ETH
Эффект сжатия предложения: текущие ежедневные расходы ETF составляют 8400 монет ETH, в то время как чистое увеличение эмиссии по механизму EIP-1559 составляет всего 2600 монет в день, объем покупок ETF достигает 3,2 раза превышения чистого увеличения эмиссии. Более того, только за 11 августа объем покупок ETF (238000 монет ETH) превысил 50% от общего объема чистого увеличения эмиссии с момента слияния в 2022 году (451000 монет ETH).
Централизация позиций: Общий объем активов управления ETF достиг 25,71 миллиарда долларов, что составляет 4,77% от общей рыночной капитализации Ethereum. Вдобавок, запасы ETH на биржах снизились до 15,28 миллиона монет (новый девятилетний минимум), а объем стейкинга преодолел 30% от общего предложения, что приводит к продолжению сжатия ликвидных средств.
Эмпирическое влияние цен: движущие силы и риски за 45% месячного роста
На фоне поддержки средств ETF цена ETH показывает сильный рост:
12 августа достиг 4420 долларов, что является новым максимумом с декабря 2021 года
За последние 30 дней рост составил 45%, недельный рост 21%, что значительно опережает Биткойн.
Курс ETH / BTC за месяц вырос на 18%, тенденция ротации капитала явно выражена
Однако показатели риска синхронно растут:
Кредитное плечо биржи ( ELR ) увеличилось до 0.68, приближаясь к историческому максимуму
Объем шорт-позиций на рынке деривативов увеличился на 40%, что увеличивает риск сжатия шортов
Соучредитель Ethereum Виталик Бутерин предупредил: чрезмерное накопление ETH со стороны компаний может вызвать "пузырь с использованием заемных средств".
Повышение институциональных действий: от Биткойна к Эфиру "революция балансовых отчетов"
Публичные компании ускоряют включение Эфира в свою инвестиционную стратегию:
BitMine увеличила свои активы на 317000 токенов ETH за неделю, общая сумма активов достигла 1150000 токенов (стоимость 4.9 миллиарда долларов), планирует рефинансирование в 20 миллиардов долларов для достижения цели по объемам в 5% от общего предложения.
SharpLink занимает второе место по размеру позиции с 598800 ETH, недавно привлек 900 миллионов долларов для расширения.
Общее количество корпоративных позиций резко увеличилось на 84% по сравнению с июлем, общая стоимость превысила 13 миллиардов долларов. Standard Chartered прогнозирует, что к 2026 году доля корпоративных позиций может достичь 10% (в настоящее время около 1%).
Макроэкономика и регулирование: двойные преимущества для катализирования рынка
Поворот политики Федеральной резервной системы: Июльский CPI в годовом исчислении 2.7% (ниже ожидаемых 2.8%) усиливает ожидания снижения ставки в сентябре, привлекательность рискованных активов возрастает
Регулирование прорыва: SEC установила новый стандарт для криптовалютных ETF, ожидается одобрение ETF для основных токенов, таких как Solana и XRP, до октября. Также одобрена модель физического выкупа, что снижает налоговые трения для учреждений.
Будущее: ключевые переменные для突破历史高点
Технический анализ показывает, что следующая сопротивляющаяся зона ETH находится на уровне 4501 долларов и 4788 долларов (всего на 2% ниже исторического максимума в 4878 долларов). Способность преодолеть эту зону зависит от трех ключевых факторов:
ETF продолжает поступать: если поддерживать среднюю неделю выше 2 миллиардов долларов, это усугубит нехватку предложения
Темп ликвидации с плечом: на деривативном рынке для уровня плеча 0,68 необходима здоровая коррекция
Решение ФРС в сентябре: снижение процентной ставки может вызвать массовое размещение традиционного капитала
По состоянию на 13 августа объем управляемых активов ETF на Эфир составляет 25,71 миллиарда долларов. В условиях структурного сжатия, при котором ETF ежедневно потребляет в 3,2 раза больше чистого выпуска, в сочетании с ожиданиями снижения процентных ставок ФРС и потребностями в распределении активов компаний, накапливается потенциал для Эфира, чтобы достичь исторического максимума. Тем не менее, риски, связанные с кредитным плечом, и регуляторные переменные все еще требуют осторожности — эта революция Эфира, возглавляемая институциональными инвесторами, ведет ETH в новую эру беспрецедентной ликвидности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
ETF Эфир за один день собрал 10 миллиардов долларов, установив рекорд. Сможет ли Ethereum снова установить новый максимум в августе?
По состоянию на 13 августа, согласно последним данным, американский спотовый Эфир ETF 11 августа установил исторический рекорд однодневного чистого притока в 1,019 миллиарда долларов, что на 40% больше предыдущего пика в 726,6 миллиона долларов. Из этого, ETHA от BlackRock ( составляет 640 миллионов долларов, а FETH от Fidelity ) следует с 277 миллионами долларов, оба обновили свои рекорды однодневного притока. Эта цифра значительно превышает 178 миллионов долларов, которые были показаны биткойн ETF за тот же период, подчеркивая, что институциональные инвестиции активно поступают в экосистему Эфира.
!
Революция на рынке: как ETF меняет структуру спроса и предложения ETH
Эмпирическое влияние цен: движущие силы и риски за 45% месячного роста
На фоне поддержки средств ETF цена ETH показывает сильный рост:
Однако показатели риска синхронно растут:
Повышение институциональных действий: от Биткойна к Эфиру "революция балансовых отчетов"
Публичные компании ускоряют включение Эфира в свою инвестиционную стратегию:
Макроэкономика и регулирование: двойные преимущества для катализирования рынка
Будущее: ключевые переменные для突破历史高点
Технический анализ показывает, что следующая сопротивляющаяся зона ETH находится на уровне 4501 долларов и 4788 долларов (всего на 2% ниже исторического максимума в 4878 долларов). Способность преодолеть эту зону зависит от трех ключевых факторов:
По состоянию на 13 августа объем управляемых активов ETF на Эфир составляет 25,71 миллиарда долларов. В условиях структурного сжатия, при котором ETF ежедневно потребляет в 3,2 раза больше чистого выпуска, в сочетании с ожиданиями снижения процентных ставок ФРС и потребностями в распределении активов компаний, накапливается потенциал для Эфира, чтобы достичь исторического максимума. Тем не менее, риски, связанные с кредитным плечом, и регуляторные переменные все еще требуют осторожности — эта революция Эфира, возглавляемая институциональными инвесторами, ведет ETH в новую эру беспрецедентной ликвидности.