Ценообразование - это общая проблема, с которой сталкиваются строители рынка. Многие рынки активно субсидируют активности пользователей, чтобы стимулировать начальный рост и ликвидность - предлагают продукты или услуги бесплатно (или с большой скидкой). Но такая практика неустойчива: в какой-то момент, если строители хотят, чтобы ценность сети соответствовала ее бизнесу, сеть должна начать взимать значительные сборы.
Включение "выключателя оплаты" может показаться тревожным, поскольку, когда рынок начинает взимать плату за ранее бесплатные услуги, использование, безусловно, снизится, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Тем не менее, важно помнить, что хотя повышение цен может привести к утечке некоторых клиентов, это также означает возможность заработать больше прибыли с оставшихся пользователей. Даже если в конечном итоге количество пользователей уменьшится, факт того, что эти пользователи платят, на самом деле может повысить ценность сети.
Проблема не в том, нужно ли включать выключатель, а в том, когда его включить.
В данной статье будет рассмотрена логика ответов. Результаты показывают, что многие компании взимают слишком долгие сроки платежей или устанавливают слишком низкие цены.
Но сначала, что такое переключатель расходов?
"Плата за услуги" на рынке относится к вознаграждению, которое рынок получает за свою работу по содействию и поддержке сделок. Когда сам рынок получает значительный доход от сделок (обычно называемый "откатом", "комиссией" или "уровнем комиссии"), плата за услуги "включается".
В блокчейн-протоколах это обычно достигается с помощью буквального переключателя сборов — это программная функция, которая, когда активирована, взимает сборы за каждую транзакцию. Например, в DeFi-протоколах переключатель сборов — это механизм, который позволяет часть сборов от транзакций (например, сборов, получаемых от DEX) напрямую распределять в казну протокола или среди заинтересованных сторон.
После активации (переключатель "включить"), часть сборов будет накапливаться в сетевом токене протокола — либо за счет незначительного увеличения общих сборов, либо за счет перенаправления некоторых ранее распределенных средств другим заинтересованным сторонам.
Почему протокол должен быть платным?
Затраты необходимы, поскольку соглашение должно покрывать операционные расходы. Это кажется базовым, но стоит упомянуть. Любая компания — будь то садовод, интернет-ритейлер или блокчейн-протокол — не сможет долго существовать, если не сможет покрыть свои расходы.
Но в децентрализованной блокчейн-сети есть поворот: сборы используются не только для покрытия самих затрат, но и для вознаграждения тех, кто долгосрочно способствовал здоровью сети.
Владение протоколом будет стимулировать держателей токенов создавать ценность за счет вклада в сеть. Это сверхспособность блокчейна: участники рынка, обладающие токенами, становятся вашими партнерами. Разумное рыночное ценообразование может добиться баланса между субсидированием ликвидности, обеспечением бесперебойной работы и координацией долгосрочных стимулов. Механизм переключения сборов является ключевым для достижения этой цели.
Как рассмотреть момент
Решение о том, когда включить переключатель расходов, сводится к вопросу спроса: когда спрос будет достаточно сильным, чтобы небольшое повышение цен не отвлекло пользователей на конкурентные протоколы (или не заставило бы их полностью покинуть рынок)?
Компании, зависящие от сетевых эффектов (подумайте: большинство, если не все, ваши любимые онлайн-рынки), обычно избегают взимания высоких сборов на ранних стадиях развития, поскольку им нужно, чтобы сетевой эффект был достаточно большим, чтобы подавить желание участников перейти к другим. Например, подумайте о том, как Amazon на протяжении многих лет субсидировала клиентов, отказываясь от дивидендов, чтобы поддерживать и развивать свою сеть и закреплять свое конкурентное положение.
Похоже, что интероперабельность блокчейна облегчает переключение на конкурентные протоколы — другими словами, поскольку пользовательская активность легко переносима — блокчейн-сети могут ждать дольше, чем традиционные платформы. Но токены нарушают эту логику: благодаря токенам, разделяющим собственность, протоколы превращают пользователей в партнеров и создают сетевые эффекты через их общие механизмы стимулов, способствуя успеху протокола.
Чтобы эффект сетевого взаимодействия этого токена заработал, держатели токенов должны иметь разумные ожидания относительно увеличения своей доли в сети. Таким образом, блокчейн-протоколы могут захотеть взимать сборы раньше, чем традиционные протоколы. С другой стороны, общая собственность, реализованная через управление, может смягчить высокие сборы, которые мы видим в компаниях Web2.0.
Когда включить переключатель оплаты
Включение переключателя сборов может иметь юридические или даже операционные причины, но с экономической точки зрения логика проста: когда сеть протокола достаточно сильна, она должна включить переключатель сборов, чтобы сборы не перемещали слишком много пользователей на другие протоколы (или полностью не покидали рынок), что значительно снизит ценность сети.
Говорить легко, но какие есть причины, чтобы это доказать? В каких случаях протокол может потерять участников, но не потерять ценность? Если предоставляемый протоколом сервис практичен и обладает сетевым эффектом и встроенностью, тогда в состоянии равновесия любой конкурент с той же структурой затрат не сможет предложить такой же сервис по более низкой цене. Проще говоря: когда протокол одновременно практичен и широко используется, другие протоколы с той же структурой затрат не могут предложить тот же продукт или услугу по более низкой цене и при этом сохранить устойчивость.
Протокол также может использовать эксперименты с ценами для вывода: насколько много пользователей уйдет с увеличением сборов? В анализе промышленной организации это называется коэффициентом переключения. Чтобы грубо оценить коэффициент переключения, вы можете искать "естественные эксперименты", вызванные внешними шоками, которые повлияют на эффективную стоимость, которую пользователи платят за вашу услугу — то есть когда некоторые факторы, которые вы не можете контролировать, делают вашу услугу более дорогой для пользователей. Например, изменения в газовых сборах: насколько снизится спрос на ваше приложение, когда сборы за газ взлетают? Точно так же протокол может оценить коэффициент переключения на основе колебаний цен токенов. Этот анализ является лишь ориентировочным — и важно учитывать чувствительность — но это определенно лучше, чем ничего не делать, гадать или вообще не взимать сборы.
В конце концов (или, возможно, самое важное), вы также можете вывести цену из основных принципов: какую ценность люди получают от этой услуги? Приведем крайний пример: если клиент получает 1 миллион долларов в ценности, то протокол может позволить себе взимать плату в 5 долларов.
Если вы следуете этому анализу и проведете некоторые эксперименты, вы сможете определить, когда лучше всего нажимать на переключатель. Для быстрого запоминания логики вот суть хокку:
Создание добавленной стоимости,
Укрепление сетевой мощи,
Кнопка оплаты включена.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
a16z: Когда Блокчейн Протоколы и продукты откроют механизм взимания сборов
Источник: a16z crypto; Перевод: Jinse Caijing
Ценообразование - это общая проблема, с которой сталкиваются строители рынка. Многие рынки активно субсидируют активности пользователей, чтобы стимулировать начальный рост и ликвидность - предлагают продукты или услуги бесплатно (или с большой скидкой). Но такая практика неустойчива: в какой-то момент, если строители хотят, чтобы ценность сети соответствовала ее бизнесу, сеть должна начать взимать значительные сборы.
Включение "выключателя оплаты" может показаться тревожным, поскольку, когда рынок начинает взимать плату за ранее бесплатные услуги, использование, безусловно, снизится, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Тем не менее, важно помнить, что хотя повышение цен может привести к утечке некоторых клиентов, это также означает возможность заработать больше прибыли с оставшихся пользователей. Даже если в конечном итоге количество пользователей уменьшится, факт того, что эти пользователи платят, на самом деле может повысить ценность сети.
Проблема не в том, нужно ли включать выключатель, а в том, когда его включить.
В данной статье будет рассмотрена логика ответов. Результаты показывают, что многие компании взимают слишком долгие сроки платежей или устанавливают слишком низкие цены.
Но сначала, что такое переключатель расходов?
"Плата за услуги" на рынке относится к вознаграждению, которое рынок получает за свою работу по содействию и поддержке сделок. Когда сам рынок получает значительный доход от сделок (обычно называемый "откатом", "комиссией" или "уровнем комиссии"), плата за услуги "включается".
В блокчейн-протоколах это обычно достигается с помощью буквального переключателя сборов — это программная функция, которая, когда активирована, взимает сборы за каждую транзакцию. Например, в DeFi-протоколах переключатель сборов — это механизм, который позволяет часть сборов от транзакций (например, сборов, получаемых от DEX) напрямую распределять в казну протокола или среди заинтересованных сторон.
После активации (переключатель "включить"), часть сборов будет накапливаться в сетевом токене протокола — либо за счет незначительного увеличения общих сборов, либо за счет перенаправления некоторых ранее распределенных средств другим заинтересованным сторонам.
Почему протокол должен быть платным?
Затраты необходимы, поскольку соглашение должно покрывать операционные расходы. Это кажется базовым, но стоит упомянуть. Любая компания — будь то садовод, интернет-ритейлер или блокчейн-протокол — не сможет долго существовать, если не сможет покрыть свои расходы.
Но в децентрализованной блокчейн-сети есть поворот: сборы используются не только для покрытия самих затрат, но и для вознаграждения тех, кто долгосрочно способствовал здоровью сети.
Владение протоколом будет стимулировать держателей токенов создавать ценность за счет вклада в сеть. Это сверхспособность блокчейна: участники рынка, обладающие токенами, становятся вашими партнерами. Разумное рыночное ценообразование может добиться баланса между субсидированием ликвидности, обеспечением бесперебойной работы и координацией долгосрочных стимулов. Механизм переключения сборов является ключевым для достижения этой цели.
Как рассмотреть момент
Решение о том, когда включить переключатель расходов, сводится к вопросу спроса: когда спрос будет достаточно сильным, чтобы небольшое повышение цен не отвлекло пользователей на конкурентные протоколы (или не заставило бы их полностью покинуть рынок)?
Компании, зависящие от сетевых эффектов (подумайте: большинство, если не все, ваши любимые онлайн-рынки), обычно избегают взимания высоких сборов на ранних стадиях развития, поскольку им нужно, чтобы сетевой эффект был достаточно большим, чтобы подавить желание участников перейти к другим. Например, подумайте о том, как Amazon на протяжении многих лет субсидировала клиентов, отказываясь от дивидендов, чтобы поддерживать и развивать свою сеть и закреплять свое конкурентное положение.
Похоже, что интероперабельность блокчейна облегчает переключение на конкурентные протоколы — другими словами, поскольку пользовательская активность легко переносима — блокчейн-сети могут ждать дольше, чем традиционные платформы. Но токены нарушают эту логику: благодаря токенам, разделяющим собственность, протоколы превращают пользователей в партнеров и создают сетевые эффекты через их общие механизмы стимулов, способствуя успеху протокола.
Чтобы эффект сетевого взаимодействия этого токена заработал, держатели токенов должны иметь разумные ожидания относительно увеличения своей доли в сети. Таким образом, блокчейн-протоколы могут захотеть взимать сборы раньше, чем традиционные протоколы. С другой стороны, общая собственность, реализованная через управление, может смягчить высокие сборы, которые мы видим в компаниях Web2.0.
Когда включить переключатель оплаты
Включение переключателя сборов может иметь юридические или даже операционные причины, но с экономической точки зрения логика проста: когда сеть протокола достаточно сильна, она должна включить переключатель сборов, чтобы сборы не перемещали слишком много пользователей на другие протоколы (или полностью не покидали рынок), что значительно снизит ценность сети.
Говорить легко, но какие есть причины, чтобы это доказать? В каких случаях протокол может потерять участников, но не потерять ценность? Если предоставляемый протоколом сервис практичен и обладает сетевым эффектом и встроенностью, тогда в состоянии равновесия любой конкурент с той же структурой затрат не сможет предложить такой же сервис по более низкой цене. Проще говоря: когда протокол одновременно практичен и широко используется, другие протоколы с той же структурой затрат не могут предложить тот же продукт или услугу по более низкой цене и при этом сохранить устойчивость.
Протокол также может использовать эксперименты с ценами для вывода: насколько много пользователей уйдет с увеличением сборов? В анализе промышленной организации это называется коэффициентом переключения. Чтобы грубо оценить коэффициент переключения, вы можете искать "естественные эксперименты", вызванные внешними шоками, которые повлияют на эффективную стоимость, которую пользователи платят за вашу услугу — то есть когда некоторые факторы, которые вы не можете контролировать, делают вашу услугу более дорогой для пользователей. Например, изменения в газовых сборах: насколько снизится спрос на ваше приложение, когда сборы за газ взлетают? Точно так же протокол может оценить коэффициент переключения на основе колебаний цен токенов. Этот анализ является лишь ориентировочным — и важно учитывать чувствительность — но это определенно лучше, чем ничего не делать, гадать или вообще не взимать сборы.
В конце концов (или, возможно, самое важное), вы также можете вывести цену из основных принципов: какую ценность люди получают от этой услуги? Приведем крайний пример: если клиент получает 1 миллион долларов в ценности, то протокол может позволить себе взимать плату в 5 долларов.
Если вы следуете этому анализу и проведете некоторые эксперименты, вы сможете определить, когда лучше всего нажимать на переключатель. Для быстрого запоминания логики вот суть хокку:
Создание добавленной стоимости, Укрепление сетевой мощи, Кнопка оплаты включена.