Война и криптоактивы: анализ ценовой траектории Биткойна за последние пять лет
В последнее время ряд геополитических событий привлек внимание к реакции криптоактивов на рынке. За период с 2020 по 2025 годы, в ходе нескольких крупных конфликтов, цена Биткойна продемонстрировала чувствительность к геополитической ситуации. В данной статье будет подробно проанализировано, как основные конфликты за последние пять лет влияли на динамику цен Биткойна, а также восстановление криптоактивов после окончания конфликтов.
Российско-украинский конфликт: Точка поворот в Криптоактивах
Рыночная волатильность в начале конфликта
24 февраля 2022 года конфликт между Россией и Украиной полностью разразился. Рынок предполагает, что российские капиталы могут перейти в шифрование, что привело к резкому росту цены Биткойна на 20% в краткосрочной перспективе, когда он временно преодолел 45 000 долларов. В то же время сообщается, что некоторые российские миллиардеры пытаются перевести свои активы через Биткойн, что, похоже, подтверждает ценность криптоактивов в кризисные времена.
Однако в долгосрочной перспективе, с учетом того, что конфликт поднимает цены на энергию в Европе и заставляет Федеральную резервную систему резко повышать процентные ставки, Биткойн в 2022 году пережил значительное падение на 65%. Хотя это падение нельзя полностью объяснить войной, неопределенность в геополитической обстановке, безусловно, усилила пессимизм на рынке.
Интересно, что продолжающийся конфликт, наоборот, предоставляет новые нарративные опоры для Биткойна. Украина собрала значительные пожертвования через Криптоактивы, что подчеркивает уникальную ценность цифровых валют в условиях ограничений традиционных финансов. В то же время, сталкиваясь с западными санкциями, Россия в определенной степени обращается к Криптоактивам, что дополнительно укрепляет статус Биткойна как альтернативного финансового инструмента.
Стоит отметить, что по сравнению с ситуацией 2014 года, когда Биткойн оказался в долгосрочном медвежьем рынке после вторжения России в Украину, в 2022 году Биткойн стал более крупным, более зрелым и более признанным классом активов среди институциональных инвесторов.
Конфликт на Ближнем Востоке: испытание для устойчивости рынка
Краткосрочный шок и быстрое восстановление
В октябре 2023 года в регионе Ближнего Востока разразился новый виток конфликта. На начальном этапе конфликта Биткойн упал ниже 27000 долларов, установив новый минимум с сентября. Однако, по сравнению с предыдущими геополитическими конфликтами, цены на цифровые активы не проявили значительных колебаний. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности рынка криптоактивов к геополитическим событиям.
В апреле 2024 года ситуация на Ближнем Востоке вновь накалилась. В день ракетной атаки волатильность Биткойна составила всего ±3%, что менее чем 1/3 от уровня волатильности во время начала войны между Россией и Украиной в 2022 году. Участие институциональных инвесторов в определенной степени смягчило рыночные колебания.
В июне 2025 года региональная обстановка ухудшилась. Несмотря на то, что Биткойн упал на 4,5% за 24 часа до 104343 долларов, это падение все еще контролируемо относительно серьезности события, что демонстрирует высокую устойчивость.
Тем не менее, индекс геополитических рисков показывает, что текущий уровень риска по-прежнему высок. Этот индекс составляет около 158, близок к уровню начала 2024 года. Высокий риск обычно означает, что инвестиции, цены на акции и уровень занятости могут подвергаться нисходящему давлению.
Время прекращения огня: окно наблюдения за капиталистической логикой
Подписание соглашения о прекращении огня часто является лучшим временем для наблюдения за направлением капитала. После окончания конфликта в одном из регионов в ноябре 2020 года, Биткойн почти удвоился в течение следующих 30 дней. Это произошло главным образом потому, что конфликт не изменил глобальный тон денежно-кредитной политики.
В отличие от этого, в марте 2022 года, во время переговоров между Россией и Украиной, краткая надежда на прекращение огня была быстро разрушена ожиданиями повышения ставок Федеральной резервной системы, в результате чего Биткойн упал на 12%.
11 ноября 2023 года, в день временного прекращения огня в регионе Ближнего Востока, на рынке криптоактивов произошло大量爆仓. Вскоре после этого, военное повествование быстро было заменено другими рыночными факторами.
В январе 2025 года, когда стороны регионального конфликта согласились на перемирие и обмен военнопленными, Биткойн снова преодолел отметку в 100 000 долларов, а затем откатился. Эта серия событий побудила рынок переоценить защитные свойства Биткойна.
Вход в эпоху учреждений
Хотя сценарии применения цифровых активов в условиях войны продолжают расширяться, внимание основного рынка уже сместилось на участие институциональных инвесторов. Данные показывают, что менее 5% средств, высвобожденных из-за геополитических конфликтов в качестве хеджирования, в конечном итоге направляются в сферу криптоактивов, и этот процент может еще больше снизиться в эпоху ETF.
Настоящая поворотная точка заключается в денежно-кредитной политике. Когда Федеральная резервная система начнет цикл понижения процентных ставок, подписание мирного соглашения может стать катализатором притока капитала. В июне 2025 года фьючерсы на процентные ставки в США показывают, что вероятность понижения ставок в сентябре немного возросла до 71%. Однако, если конфликт приведет к разрыву цепочки поставок энергетических ресурсов, даже если боевые действия утихнут, тени стагфляции могут по-прежнему подавлять крипторынок.
Модель восстановления криптоактивов после войны
Исторический опыт показывает, что окончание конфликтов обычно приводит к постепенному восстановлению доверия к рынку. Для рынка Биткойна продвижение мирного процесса часто снижает геополитические риски, увеличивая склонность инвесторов к риску. Если Биткойн проявляет хорошую устойчивость к рискам в период конфликта, это может привлечь больше институциональных инвесторов для увеличения доли в их портфелях.
Заключение
Смотря в будущее, с развитием технологий и совершенствованием регуляторных рамок, криптоактивы, вероятно, будут играть более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они все еще сталкиваются с различными вызовами и колебаниями, их статус как важного финансового инструмента цифровой эпохи уже начал формироваться.
В эту эпоху, полную неопределенности, цифровые активы переопределяют наше понимание денег, хранения ценности и финансовой системы. Несмотря на то, что впереди много вызовов, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации нельзя игнорировать.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн цена и геополитические конфликты: анализ военных выступлений за последние 5 лет
Война и криптоактивы: анализ ценовой траектории Биткойна за последние пять лет
В последнее время ряд геополитических событий привлек внимание к реакции криптоактивов на рынке. За период с 2020 по 2025 годы, в ходе нескольких крупных конфликтов, цена Биткойна продемонстрировала чувствительность к геополитической ситуации. В данной статье будет подробно проанализировано, как основные конфликты за последние пять лет влияли на динамику цен Биткойна, а также восстановление криптоактивов после окончания конфликтов.
Российско-украинский конфликт: Точка поворот в Криптоактивах
Рыночная волатильность в начале конфликта
24 февраля 2022 года конфликт между Россией и Украиной полностью разразился. Рынок предполагает, что российские капиталы могут перейти в шифрование, что привело к резкому росту цены Биткойна на 20% в краткосрочной перспективе, когда он временно преодолел 45 000 долларов. В то же время сообщается, что некоторые российские миллиардеры пытаются перевести свои активы через Биткойн, что, похоже, подтверждает ценность криптоактивов в кризисные времена.
Однако в долгосрочной перспективе, с учетом того, что конфликт поднимает цены на энергию в Европе и заставляет Федеральную резервную систему резко повышать процентные ставки, Биткойн в 2022 году пережил значительное падение на 65%. Хотя это падение нельзя полностью объяснить войной, неопределенность в геополитической обстановке, безусловно, усилила пессимизм на рынке.
Интересно, что продолжающийся конфликт, наоборот, предоставляет новые нарративные опоры для Биткойна. Украина собрала значительные пожертвования через Криптоактивы, что подчеркивает уникальную ценность цифровых валют в условиях ограничений традиционных финансов. В то же время, сталкиваясь с западными санкциями, Россия в определенной степени обращается к Криптоактивам, что дополнительно укрепляет статус Биткойна как альтернативного финансового инструмента.
Стоит отметить, что по сравнению с ситуацией 2014 года, когда Биткойн оказался в долгосрочном медвежьем рынке после вторжения России в Украину, в 2022 году Биткойн стал более крупным, более зрелым и более признанным классом активов среди институциональных инвесторов.
Конфликт на Ближнем Востоке: испытание для устойчивости рынка
Краткосрочный шок и быстрое восстановление
В октябре 2023 года в регионе Ближнего Востока разразился новый виток конфликта. На начальном этапе конфликта Биткойн упал ниже 27000 долларов, установив новый минимум с сентября. Однако, по сравнению с предыдущими геополитическими конфликтами, цены на цифровые активы не проявили значительных колебаний. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности рынка криптоактивов к геополитическим событиям.
В апреле 2024 года ситуация на Ближнем Востоке вновь накалилась. В день ракетной атаки волатильность Биткойна составила всего ±3%, что менее чем 1/3 от уровня волатильности во время начала войны между Россией и Украиной в 2022 году. Участие институциональных инвесторов в определенной степени смягчило рыночные колебания.
В июне 2025 года региональная обстановка ухудшилась. Несмотря на то, что Биткойн упал на 4,5% за 24 часа до 104343 долларов, это падение все еще контролируемо относительно серьезности события, что демонстрирует высокую устойчивость.
Тем не менее, индекс геополитических рисков показывает, что текущий уровень риска по-прежнему высок. Этот индекс составляет около 158, близок к уровню начала 2024 года. Высокий риск обычно означает, что инвестиции, цены на акции и уровень занятости могут подвергаться нисходящему давлению.
Время прекращения огня: окно наблюдения за капиталистической логикой
Подписание соглашения о прекращении огня часто является лучшим временем для наблюдения за направлением капитала. После окончания конфликта в одном из регионов в ноябре 2020 года, Биткойн почти удвоился в течение следующих 30 дней. Это произошло главным образом потому, что конфликт не изменил глобальный тон денежно-кредитной политики.
В отличие от этого, в марте 2022 года, во время переговоров между Россией и Украиной, краткая надежда на прекращение огня была быстро разрушена ожиданиями повышения ставок Федеральной резервной системы, в результате чего Биткойн упал на 12%.
11 ноября 2023 года, в день временного прекращения огня в регионе Ближнего Востока, на рынке криптоактивов произошло大量爆仓. Вскоре после этого, военное повествование быстро было заменено другими рыночными факторами.
В январе 2025 года, когда стороны регионального конфликта согласились на перемирие и обмен военнопленными, Биткойн снова преодолел отметку в 100 000 долларов, а затем откатился. Эта серия событий побудила рынок переоценить защитные свойства Биткойна.
Вход в эпоху учреждений
Хотя сценарии применения цифровых активов в условиях войны продолжают расширяться, внимание основного рынка уже сместилось на участие институциональных инвесторов. Данные показывают, что менее 5% средств, высвобожденных из-за геополитических конфликтов в качестве хеджирования, в конечном итоге направляются в сферу криптоактивов, и этот процент может еще больше снизиться в эпоху ETF.
Настоящая поворотная точка заключается в денежно-кредитной политике. Когда Федеральная резервная система начнет цикл понижения процентных ставок, подписание мирного соглашения может стать катализатором притока капитала. В июне 2025 года фьючерсы на процентные ставки в США показывают, что вероятность понижения ставок в сентябре немного возросла до 71%. Однако, если конфликт приведет к разрыву цепочки поставок энергетических ресурсов, даже если боевые действия утихнут, тени стагфляции могут по-прежнему подавлять крипторынок.
Модель восстановления криптоактивов после войны
Исторический опыт показывает, что окончание конфликтов обычно приводит к постепенному восстановлению доверия к рынку. Для рынка Биткойна продвижение мирного процесса часто снижает геополитические риски, увеличивая склонность инвесторов к риску. Если Биткойн проявляет хорошую устойчивость к рискам в период конфликта, это может привлечь больше институциональных инвесторов для увеличения доли в их портфелях.
Заключение
Смотря в будущее, с развитием технологий и совершенствованием регуляторных рамок, криптоактивы, вероятно, будут играть более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они все еще сталкиваются с различными вызовами и колебаниями, их статус как важного финансового инструмента цифровой эпохи уже начал формироваться.
В эту эпоху, полную неопределенности, цифровые активы переопределяют наше понимание денег, хранения ценности и финансовой системы. Несмотря на то, что впереди много вызовов, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации нельзя игнорировать.