Потенциальное влияние выборов в США на цены активов и анализ связанных торговых стратегий

I. Обзор выборов

Недавно завершились первые дебаты на президентских выборах в США в 2024 году. После дебатов поддержка Трампа значительно возросла, и он занимает лидирующие позиции в нескольких ключевых штатах. В ближайшие месяцы национальные съезды обеих партий, вторые дебаты кандидатов и день официального голосования станут ключевыми временными ориентирами.

II. Различия в политике кандидатов

Трамп и Байден имеют схожие подходы в некоторых областях политики, но существуют явные расхождения в вопросах налогообложения, иммиграции и энергетической отрасли:

1. Налоги и сборы: Трамп выступает за снижение корпоративной налоговой ставки, в то время как Байден склоняется к повышению налогов для богатых и компаний.
2. Иммиграция: Трамп предложил более строгую иммиграционную политику, в то время как Байден выступает за более умеренный подход.
3. Промышленная политика: Трамп поддерживает традиционную энергетику, Байден продвигает развитие чистой энергии.
4. Торговая политика: оба человека поддерживают высокие тарифы, но позиция Трампа более радикальна.

В целом, политика Трампа может оказать восходящее давление на инфляцию.

Три. Характеристики цен на активы в год выборов

Рынок в год выборов в течение всего года не имеет значительных отличий от годов без выборов. Однако в преддверии выборов (особенно в третьем квартале) изменения федеральной процентной ставки незначительны, в то время как волатильность цен на активы возрастает. Стоит отметить, что фондовый рынок в октябре выборного года, как правило, слабее, чем в годы без выборов.

Четыре. Обзор реакции рынка после выборов Трампа в 2016 году

После неожиданной победы Трампа на выборах 2016 года на рынке возникло так называемое явление "Trump Trade":

• Доходность облигаций США сначала выросла, а затем упала
• Цена на золото сначала упала, затем выросла
• Индексы американских акций выросли
• Цена биткойна растет

На этих выборах рынок, похоже, заранее начал готовиться к "Торговле Трампа". Популярность Трампа возросла после первого дебата, и доходность 10-летних облигаций США сразу же поднялась.

Пять, заключение и перспективы

1. Сам выбор сам по себе не обязательно приводит к росту рынка.
2. В преддверии выборов в октябре ожидается увеличение волатильности на рынке, существует риск снижения.
3. Если Трамп победит на выборах, возможные реакции рынка включают:
   • Скорость снижения CPI замедляется
   • Снижение доходности американских облигаций сталкивается с препятствиями
   • Цены на золото под давлением
   • Американские акции могут вырасти, но не так сильно, как в 2016 году
   • Биткойн может следовать за движением американских акций и извлекать выгоду из дружелюбного отношения Трампа к криптовалютам.

Инвесторы должны внимательно следить за развитием выборов и вносить соответствующие коррективы в зависимости от своих рисковых предпочтений и инвестиционной стратегии.