Криптоактивы на рынке: новая норма многопериодной параллельной эпохи
В последнее время в кругу людей, связанных с криптоактивами, активно обсуждается тема, которая привлекла широкое внимание. Похоже, что традиционная теория "четыре года - один цикл" больше не применима к текущей рыночной среде. Если инвесторы продолжат придерживаться устаревших моделей мышления, ожидая получить огромную прибыль от долгосрочного удержания, они могут обнаружить, что отстают от рынка.
Причиной этого является то, что участники рынка уже осознали, что текущая экосистема Криптоактивов превратилась в сложный ландшафт, в котором одновременно функционируют четыре различных цикла. Каждый цикл имеет свой уникальный ритм, стратегии и логику получения прибыли.
Суперцикл Биткойна
Традиционная модель халвинга биткойна перестала действовать. С массовым входом институциональных инвесторов биткойн превращается из спекулятивного инструмента в актив для институционального размещения. Объем средств и инвестиционная логика, приходящие с Уолл-стрит, публичных компаний и ETF, существенно отличаются от стратегии "смены быков и медведей" розничных инвесторов.
Ключевое изменение заключается в том, что биткойны, принадлежащие розничным инвесторам, массово передаются институциональным инвесторам. Это фундаментальное изменение структуры активов перестраивает механизм ценообразования биткойна и характеристики его ценовой волатильности.
Для розничных инвесторов это означает, что они сталкиваются с двойным давлением временных и альтернативных издержек. Институциональные инвесторы могут выдерживать период удержания в 3-5 лет, ожидая реализации долгосрочной ценности биткойнов, в то время как розничным инвесторам явно трудно иметь такое терпение и финансовые возможности.
В будущем может возникнуть медленный бычий рынок биткойнов, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность существенно снизится, больше похожа на акции стабильного роста в сфере технологий. Что касается окончательного ценового потолка биткойна, с точки зрения розничного инвестора сейчас даже трудно сделать точный прогноз.
Краткосрочные циклы токенов MEME
Долгосрочные перспективы MEME токенов также имеют свои основания. В период, когда технические нарративы не обладают выразительностью, нарративы MEME всегда способны соответствовать настроениям рынка, потокам капитала и ритму внимания, заполняя "скучный вакуум" на рынке.
Суть MEME-токена заключается в том, что это спекулятивный инструмент, обеспечивающий "мгновенное удовлетворение". Ему не нужен белый документ, техническая проверка или дорожная карта, достаточно лишь символа, который способен вызвать резонанс. От тематики домашних животных до политических мемов, от упаковки концепции ИИ до инкубации общественных ИП, MEME уже стал целой "индустрией монетизации эмоций".
"Краткость, эффективность и скорость" мем-токенов делают их индикатором рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средств много, они становятся предпочтительной площадкой для горячих денег; когда средств не хватает, они превращаются в последний убежище для спекулянтов.
Однако рынок MEME превращается из "народного веселья" в "профессиональные соревнования". Обычным розничным инвесторам становится все труднее извлекать прибыль в этой высокой частоте ротации. С приходом профессиональных команд, технических экспертов и крупных игроков этот когда-то "народный рай" сталкивается с все более жесткой конкуренцией.
Долгосрочный цикл технологических инноваций
Технические инновации не исчезли, наоборот, настоящие инновационные проекты с техническими барьерами, такие как решения для масштабирования Layer2, технологии нулевых доказательств, инфраструктура ИИ и др., обычно требуют 2-3 года или даже больше времени, чтобы увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологии, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между которыми существует явное временное несоответствие.
Технические проекты часто подвергаются критике со стороны рынка, главным образом потому, что на этапе концепции им присваиваются слишком высокие оценки, в то время как на этапе "долины смерти", когда технологии действительно начинают внедряться, они наоборот недооценены. Это определяет, что освобождение стоимости технических проектов проявляет нелинейные скачкообразные характеристики.
Для инвесторов с терпением и технической проницательностью, размещение потенциальных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Но это требует от инвесторов способности переносить длительные периоды ожидания и колебания рынка.
Краткосрочные циклы инновационных тенденций
Перед формированием мейнстримной технологической нарративы различные небольшие инновационные точки быстро сменяли друг друга: от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая точка могла существовать только 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойные ограничения текущего рынка: нехватку внимания и стремление капитала к эффективности.
Типичный малый цикл горячих точек обычно следует модели из шести этапов: "проверка концепции → проба资金 → увеличение общественного мнения → паническое вхождение → завышенная оценка → вывод средств". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "проверка концепции" и "проба资金", а выход на пике "панического вхождения".
Суть конкуренции между небольшими горячими темами заключается в борьбе за ресурсы внимания. Однако между горячими темами существует техническая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Например, модельные контекстные протоколы и стандарты взаимодействия между агентами в инфраструктуре ИИ на самом деле представляют собой техническую переработку основ нарратива ИИ-агентов. Если последующий нарратив сможет продолжить предыдущие горячие темы, сформировав системное обновление и в этом процессе действительно создать устойчивую ценностную замкнутость, вероятно, появится супергорячая тема, аналогичная DeFi Summer.
Судя по существующим малым热点格局, на уровне инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдет в первую очередь. Если базовые технологии, такие как протоколы контекста моделей, стандарты связи между агентами, распределенные вычисления, выводы, сети данных и т.д., смогут органично интегрироваться, действительно есть потенциал создать нечто похожее на "AI Summer".
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельно протекающих циклов, необходимо найти подходящую стратегию в каждом из их ритмов. Без сомнения, единое мышление «четыре года - один цикл» уже не соответствует сложности текущего рынка. Адаптация к новой норме «многопериодного параллельного процесса» может быть ключом к реальной прибыли во время этого бычьего рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityNinja
· 08-05 05:12
Смотрю, что BTC все еще играет в ловушку циклов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
screenshot_gains
· 08-03 14:22
Кто еще упорно придерживается четырехлетнего цикла?
Крипторынок входит в эпоху многопериодной параллельности, инвестиционные стратегии необходимо переопределить.
Криптоактивы на рынке: новая норма многопериодной параллельной эпохи
В последнее время в кругу людей, связанных с криптоактивами, активно обсуждается тема, которая привлекла широкое внимание. Похоже, что традиционная теория "четыре года - один цикл" больше не применима к текущей рыночной среде. Если инвесторы продолжат придерживаться устаревших моделей мышления, ожидая получить огромную прибыль от долгосрочного удержания, они могут обнаружить, что отстают от рынка.
Причиной этого является то, что участники рынка уже осознали, что текущая экосистема Криптоактивов превратилась в сложный ландшафт, в котором одновременно функционируют четыре различных цикла. Каждый цикл имеет свой уникальный ритм, стратегии и логику получения прибыли.
Суперцикл Биткойна
Традиционная модель халвинга биткойна перестала действовать. С массовым входом институциональных инвесторов биткойн превращается из спекулятивного инструмента в актив для институционального размещения. Объем средств и инвестиционная логика, приходящие с Уолл-стрит, публичных компаний и ETF, существенно отличаются от стратегии "смены быков и медведей" розничных инвесторов.
Ключевое изменение заключается в том, что биткойны, принадлежащие розничным инвесторам, массово передаются институциональным инвесторам. Это фундаментальное изменение структуры активов перестраивает механизм ценообразования биткойна и характеристики его ценовой волатильности.
Для розничных инвесторов это означает, что они сталкиваются с двойным давлением временных и альтернативных издержек. Институциональные инвесторы могут выдерживать период удержания в 3-5 лет, ожидая реализации долгосрочной ценности биткойнов, в то время как розничным инвесторам явно трудно иметь такое терпение и финансовые возможности.
В будущем может возникнуть медленный бычий рынок биткойнов, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность существенно снизится, больше похожа на акции стабильного роста в сфере технологий. Что касается окончательного ценового потолка биткойна, с точки зрения розничного инвестора сейчас даже трудно сделать точный прогноз.
Краткосрочные циклы токенов MEME
Долгосрочные перспективы MEME токенов также имеют свои основания. В период, когда технические нарративы не обладают выразительностью, нарративы MEME всегда способны соответствовать настроениям рынка, потокам капитала и ритму внимания, заполняя "скучный вакуум" на рынке.
Суть MEME-токена заключается в том, что это спекулятивный инструмент, обеспечивающий "мгновенное удовлетворение". Ему не нужен белый документ, техническая проверка или дорожная карта, достаточно лишь символа, который способен вызвать резонанс. От тематики домашних животных до политических мемов, от упаковки концепции ИИ до инкубации общественных ИП, MEME уже стал целой "индустрией монетизации эмоций".
"Краткость, эффективность и скорость" мем-токенов делают их индикатором рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средств много, они становятся предпочтительной площадкой для горячих денег; когда средств не хватает, они превращаются в последний убежище для спекулянтов.
Однако рынок MEME превращается из "народного веселья" в "профессиональные соревнования". Обычным розничным инвесторам становится все труднее извлекать прибыль в этой высокой частоте ротации. С приходом профессиональных команд, технических экспертов и крупных игроков этот когда-то "народный рай" сталкивается с все более жесткой конкуренцией.
Долгосрочный цикл технологических инноваций
Технические инновации не исчезли, наоборот, настоящие инновационные проекты с техническими барьерами, такие как решения для масштабирования Layer2, технологии нулевых доказательств, инфраструктура ИИ и др., обычно требуют 2-3 года или даже больше времени, чтобы увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологии, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между которыми существует явное временное несоответствие.
Технические проекты часто подвергаются критике со стороны рынка, главным образом потому, что на этапе концепции им присваиваются слишком высокие оценки, в то время как на этапе "долины смерти", когда технологии действительно начинают внедряться, они наоборот недооценены. Это определяет, что освобождение стоимости технических проектов проявляет нелинейные скачкообразные характеристики.
Для инвесторов с терпением и технической проницательностью, размещение потенциальных технологических проектов на этапе "долины смерти" может быть лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Но это требует от инвесторов способности переносить длительные периоды ожидания и колебания рынка.
Краткосрочные циклы инновационных тенденций
Перед формированием мейнстримной технологической нарративы различные небольшие инновационные точки быстро сменяли друг друга: от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая точка могла существовать только 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойные ограничения текущего рынка: нехватку внимания и стремление капитала к эффективности.
Типичный малый цикл горячих точек обычно следует модели из шести этапов: "проверка концепции → проба资金 → увеличение общественного мнения → паническое вхождение → завышенная оценка → вывод средств". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на этапе "проверка концепции" и "проба资金", а выход на пике "панического вхождения".
Суть конкуренции между небольшими горячими темами заключается в борьбе за ресурсы внимания. Однако между горячими темами существует техническая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Например, модельные контекстные протоколы и стандарты взаимодействия между агентами в инфраструктуре ИИ на самом деле представляют собой техническую переработку основ нарратива ИИ-агентов. Если последующий нарратив сможет продолжить предыдущие горячие темы, сформировав системное обновление и в этом процессе действительно создать устойчивую ценностную замкнутость, вероятно, появится супергорячая тема, аналогичная DeFi Summer.
Судя по существующим малым热点格局, на уровне инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдет в первую очередь. Если базовые технологии, такие как протоколы контекста моделей, стандарты связи между агентами, распределенные вычисления, выводы, сети данных и т.д., смогут органично интегрироваться, действительно есть потенциал создать нечто похожее на "AI Summer".
В целом, чтобы понять суть этих четырех параллельно протекающих циклов, необходимо найти подходящую стратегию в каждом из их ритмов. Без сомнения, единое мышление «четыре года - один цикл» уже не соответствует сложности текущего рынка. Адаптация к новой норме «многопериодного параллельного процесса» может быть ключом к реальной прибыли во время этого бычьего рынка.