Платформа токенизации акций: практическое руководство от концепции до реализации
Введение
RWA (реальные мировые активы на блокчейне) становится热门话题 в области Web3, среди которых токенизация акций (Tokenized Stocks) благодаря зрелым базовым активам, контролируемым технологическим порогам и постепенно проясняющимся регулирующим путям, становится одним из самых перспективных направлений.
В этой статье будет рассматриваться один ключевой вопрос: как построить платформу токенизации акций, которая сможет охватить розничный рынок и одновременно контролировать риски соблюдения законодательства?
Модель Robinhood: упрощённая версия торговли ценными бумагами
Хотя Robinhood не является платформой на блокчейне в традиционном смысле, его модель работы предоставляет ценные идеи для дизайна продуктов Web3.
Без комиссии, низкий порог, ориентирован на розничных инвесторов
Расчет и хранение ценных бумаг выполняются партнерскими организациями
Комплексная структура
Штаб-квартира расположена в штате Калифорния, США
Дочерняя компания имеет соответствующие лицензии и подлежит регулированию SEC и FINRA.
Услуги по торговле акциями доступны только для пользователей из США
Причина региональных ограничений
Избегайте сложных требований к лицензированию продажи ценных бумаг в других регионах
Избежать различных регуляторных требований в разных регионах и высоких затрат на соблюдение норм
xStocks模式：Токен映ирование реальных акций + небиржевая позиция
xStocks благодаря умной структуре дизайна реализует торговлю токенами, отражающими цены акций, нацеливаясь как на розничных инвесторов, так и избегая красной линии регулирования ценных бумаг.
основная структура
Токен сопоставляется с акциями 1:1, фактически удерживаемыми учреждениями
Токен не включает в себя право голоса, право на дивиденды или право управления.
"Дивиденды" применяются в форме автоматического реинвестирования в Токен.
Требуется базовая KYC, ограничения для пользователей из высокорегулируемых регионов
сущностная структура
Эмитент Токен зарегистрирован на острове Джерси
Служба зарегистрирована в Бермудах
Намеренно избегать применения законодательства США
Запретная зона
Ясно, что услуги не будут предоставляться в США, ЕС, Великобритании, Канаде, Японии, Австралии и других регионах, в основном из-за строгих требований по регулированию ценных бумаг в этих регионах.
Сущностные различия между двумя режимами
Robinhood: "Осуществление операций с ценными бумагами в рамках регулирующей деятельности"
xStocks："избежание регулирования ценных бумаг за счет структурного дизайна"
Ключевая роль платформы токенизации акций
Платформа: отвечает за отображение цен, выпуск Токенов и взаимодействие с пользователями
Партнер: отвечает за хранение активов, отчетность и изоляцию рисков
Обе стороны взаимодействуют через соглашение и механизм синхронизации информации, но ответственность за регулирование четко разделена.
Необходимые партнеры и соглашения
Партнёр
Лицензированный брокер
Платформа и технологические решения для выпуска на блокчейне
Юридический консультант
Провайдеры KYC/AML
Аудитор смарт-контрактов
Ключевой протокол
Белая книга и юридическое раскрытие по выпуску токенов
Соглашение о предоставлении услуг по хранению активов
Пользовательское соглашение платформы и заявление об раскрытии рисков
Соглашение об интеграции услуг соблюдения
Документация по контрактам Token и платформы
Ключевые моменты
Токен не должен содержать никаких обещаний доходности, прав управления или прав на возмещение.
Избегайте предоставления услуг в юрисдикциях с высокой чувствительностью
Осторожно используйте выражения "акции", "права акционеров" и т.д.
Технический и протокольный двойной контроль над регионом и идентичностью пользователя
Подготовка юридического заключения, уведомления о рисках и записи проверки KYC
Заключение
Токенизация акций является проектом, который требует тщательной проработки, но обладает потенциалом для реализации. Ключевым моментом является нахождение подходящей точки реализации, четкое проектирование структуры, ясное определение содержания, которое представляет токен, и одновременно избегание пересечения красных линий для пользователей, рынка и законодательства.
В настоящее время этот рынок все еще находится на стадии осторожности со стороны учреждений и колебаний со стороны предпринимателей, что предоставляет возможности подготовленным командам. Ключом к успеху является создание платформы, которая будет приемлема с точки зрения регулирования, пользователи будут готовы участвовать, а технологии будут осуществимы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
5
Поделиться
комментарий
0/400
DefiPlaybook
· 6ч назад
Исходя из недавней динамики TVL, такие модели имеют угрозу несоответствия на уровне 78%.
Посмотреть ОригиналОтветить0
UnluckyMiner
· 6ч назад
Все в是我的天性
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeAssassin
· 7ч назад
Регулирование тоже не может остановитьenthusiasm неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityNinja
· 7ч назад
Передние ряды ждут, когда будут играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
FomoAnxiety
· 7ч назад
Неужели это просто перенос традиционных акций в блокчейн?
Создание платформы токенизации акций: практическое руководство от концепции до реализации
Платформа токенизации акций: практическое руководство от концепции до реализации
Введение
RWA (реальные мировые активы на блокчейне) становится热门话题 в области Web3, среди которых токенизация акций (Tokenized Stocks) благодаря зрелым базовым активам, контролируемым технологическим порогам и постепенно проясняющимся регулирующим путям, становится одним из самых перспективных направлений.
В этой статье будет рассматриваться один ключевой вопрос: как построить платформу токенизации акций, которая сможет охватить розничный рынок и одновременно контролировать риски соблюдения законодательства?
Модель Robinhood: упрощённая версия торговли ценными бумагами
Хотя Robinhood не является платформой на блокчейне в традиционном смысле, его модель работы предоставляет ценные идеи для дизайна продуктов Web3.
Основные характеристики
Комплексная структура
Причина региональных ограничений
xStocks模式：Токен映ирование реальных акций + небиржевая позиция
xStocks благодаря умной структуре дизайна реализует торговлю токенами, отражающими цены акций, нацеливаясь как на розничных инвесторов, так и избегая красной линии регулирования ценных бумаг.
основная структура
сущностная структура
Запретная зона
Ясно, что услуги не будут предоставляться в США, ЕС, Великобритании, Канаде, Японии, Австралии и других регионах, в основном из-за строгих требований по регулированию ценных бумаг в этих регионах.
Сущностные различия между двумя режимами
Ключевая роль платформы токенизации акций
Необходимые партнеры и соглашения
Партнёр
Ключевой протокол
Ключевые моменты
Заключение
Токенизация акций является проектом, который требует тщательной проработки, но обладает потенциалом для реализации. Ключевым моментом является нахождение подходящей точки реализации, четкое проектирование структуры, ясное определение содержания, которое представляет токен, и одновременно избегание пересечения красных линий для пользователей, рынка и законодательства.
В настоящее время этот рынок все еще находится на стадии осторожности со стороны учреждений и колебаний со стороны предпринимателей, что предоставляет возможности подготовленным командам. Ключом к успеху является создание платформы, которая будет приемлема с точки зрения регулирования, пользователи будут готовы участвовать, а технологии будут осуществимы.