В последние годы Децентрализованные финансы (DeFi) претерпели значительное развитие и изменения. От первоначальных экспериментальных проектов до того, чтобы стать неотъемлемой инфраструктурой в области криптовалют. В этом процессе некоторые проекты выделились, но одновременно конкуренция также усилилась. Проекты постоянно представляют новшества, чтобы завоевать большую долю рынка. Какие тенденции могут проявиться в области DeFi в 2024 году? Вот некоторые ключевые прогнозы о будущем развитии DeFi.
Тренд платформизации протоколов
С развитием области Децентрализованные финансы основные протоколы больше не ограничиваются одной функцией, а переходят к предоставлению комплексных услуг. В прошлом году мы увидели, как несколько известных протоколов Децентрализованные финансы расширили свои бизнес-горизонты. Например, после запуска под-DAO некоторого DAO в Ethereum его общая заблокированная стоимость (TVL) стремительно возросла до 1,65 миллиарда долларов, сделав его одним из основных протоколов кредитования.
Другие протоколы также активно расширяют свои бизнес-линии. Некоторые торговые платформы и кредитные протоколы разработали свои собственные стейблкоины, один DEX выпустил приложение для кошелька и приобрел платформу NFT. На новых публичных блокчейнах даже появились комплексные протоколы, объединяющие DEX, стейблкоины, ликвидное стекинг и другие функции.
Эта тенденция платформизации отражает повышение зрелости индустрии Децентрализованных финансов и усиливающуюся конкуренцию; ожидается, что в будущем эта тенденция будет продолжаться и становиться все более очевидной.
Преимущества ведущих DEX и кредитных протоколов укреплены
Рожденные до предыдущего бычьего рынка, ведущие Децентрализованные финансы протоколы прошли испытание рынком и уже создали мощный сетевой эффект и брендовое влияние. Они продолжают укреплять свои позиции на рынке за счет постоянных инноваций и в краткосрочной перспективе их трудно заменить.
Некоторый известный DEX объявил о плане разработки новой версии, который позволит добавлять настраиваемые функции через "хуки"; его новая торговая схема похожа на другую торговую платформу, использующую модель внешней подписки заказов и расчетов на блокчейне. Новая версия некоторой платформы кредитования повысила эффективность капитала и расширила бизнес на нескольких публичных блокчейнах.
Данные показывают, что на основных EVM-совместимых цепочках, ведущий DEX по-прежнему занимает около 55% рынка.
Ликвидность в майнинге снижается, средства направляются в проекты с более высокой эффективностью.
В зрелых экосистемах ликвидный майнинг постепенно стал делом прошлого. Проекты больше полагаются на "реальную доходность", чтобы привлечь средства, а инвесторы склонны направлять капиталы в более эффективные места.
Недавно процветание экосистемы одной из публичных цепей вызвало опасения по поводу других публичных цепей. На фоне частой торговли токеном MEME, DEX на этой публичной цепи демонстрирует высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности в основном полагаются на реальные доходы от торговых комиссий, и эти проекты могут привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
В сравнении с этим, доходность аналогичных торговых пар на других блокчейнах существенно ниже. При огромной разнице в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности могут перейти к более прибыльным проектам с более высокой капитальной эффективностью.
LST ведет к росту TVL новой публичной цепи
Несмотря на то, что многие блокчейны, использующие механизм Proof of Stake, уже имеют проекты ликвидного стекинга, ликвидный стейкинг-токен (LST) начал привлекать широкое внимание только перед обновлением Ethereum Shanghai. В настоящее время одна из платформ ликвидного стекинга стала проектом с наибольшим TVL.
Эта тенденция также наблюдается на других публичных блокчейнах. В экосистеме одного публичного блокчейна два проекта с ликвидным стекингом занимают первые две позиции в рейтинге TVL, что способствует недавнему росту TVL этой цепи. Другие публичные блокчейны, желающие повысить TVL, похоже, также обнаружили стимулирующее воздействие LST на развитие экосистемы и начали внедрять соответствующие меры поощрения.
Perp DEX может столкнуться с прорывом
Децентрализованные финансы вечных контрактов на бирже ( Perp DEX ) всегда привлекали внимание и уже родили несколько известных проектов. Хотя у этих проектов есть свои плюсы и минусы, все же существует пространство для улучшения.
Некоторые новые Perp DEX демонстрируют привлекательные характеристики. Например, ликвидные пулы одной платформы предлагают удивительную доходность, несмотря на более высокий риск. Кроме того, некоторые проекты предлагают более эффективные решения по использованию капитала, которые могут привести к прорыву в этой области.
Споры и исследования реальных мировых активов
Реальные активы ( RWA ) проекты вызывают определенные споры. Они могут зависеть от централизованных сущностей и сталкиваться с регуляторными рисками, что не совсем соответствует идее децентрализованных финансов (DeFi).
В настоящее время государственные облигации США, похоже, являются единственным направлением RWA, которое может быть широко использовано. Другие типы активов, такие как недвижимость, произведения искусства и т.д., хотя и могут быть токенизированы, из-за нестандартных характеристик также испытывают нехватку ликвидности в сети.
С изменением ожиданий повышения процентных ставок в США, краткосрочные доходности казначейских облигаций могут снизиться в 2024 году, что повлияет на доходность соответствующих продуктов RWA. В то же время, если крипторынок войдет в бычий рынок и спрос на стейблкоины возрастет, привлекательность таких продуктов может снизиться.
Тем не менее, предприниматели продолжают активно исследовать эту область. В этом процессе могут быть вовлечены традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров, по крайней мере, это станет привлекательным нарративом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
6
Поделиться
комментарий
0/400
MissedAirdropAgain
· 5ч назад
Как я снова пропустил этот момент?
Посмотреть ОригиналОтветить0
StakeHouseDirector
· 5ч назад
Майнинг мертв, вот и всё.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShibaSunglasses
· 5ч назад
Каковы перспективы падения до нуля в майнинге?
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainArchaeologist
· 5ч назад
Общедоступная цепочка снова разыгрывает людей как лохов.
Децентрализованные финансы 2024展望：Протокол платформа化与头部项目优势凸显
Децентрализованные финансы 2024年展望：行业趋势与发展方向
В последние годы Децентрализованные финансы (DeFi) претерпели значительное развитие и изменения. От первоначальных экспериментальных проектов до того, чтобы стать неотъемлемой инфраструктурой в области криптовалют. В этом процессе некоторые проекты выделились, но одновременно конкуренция также усилилась. Проекты постоянно представляют новшества, чтобы завоевать большую долю рынка. Какие тенденции могут проявиться в области DeFi в 2024 году? Вот некоторые ключевые прогнозы о будущем развитии DeFi.
Тренд платформизации протоколов
С развитием области Децентрализованные финансы основные протоколы больше не ограничиваются одной функцией, а переходят к предоставлению комплексных услуг. В прошлом году мы увидели, как несколько известных протоколов Децентрализованные финансы расширили свои бизнес-горизонты. Например, после запуска под-DAO некоторого DAO в Ethereum его общая заблокированная стоимость (TVL) стремительно возросла до 1,65 миллиарда долларов, сделав его одним из основных протоколов кредитования.
Другие протоколы также активно расширяют свои бизнес-линии. Некоторые торговые платформы и кредитные протоколы разработали свои собственные стейблкоины, один DEX выпустил приложение для кошелька и приобрел платформу NFT. На новых публичных блокчейнах даже появились комплексные протоколы, объединяющие DEX, стейблкоины, ликвидное стекинг и другие функции.
Эта тенденция платформизации отражает повышение зрелости индустрии Децентрализованных финансов и усиливающуюся конкуренцию; ожидается, что в будущем эта тенденция будет продолжаться и становиться все более очевидной.
Преимущества ведущих DEX и кредитных протоколов укреплены
Рожденные до предыдущего бычьего рынка, ведущие Децентрализованные финансы протоколы прошли испытание рынком и уже создали мощный сетевой эффект и брендовое влияние. Они продолжают укреплять свои позиции на рынке за счет постоянных инноваций и в краткосрочной перспективе их трудно заменить.
Некоторый известный DEX объявил о плане разработки новой версии, который позволит добавлять настраиваемые функции через "хуки"; его новая торговая схема похожа на другую торговую платформу, использующую модель внешней подписки заказов и расчетов на блокчейне. Новая версия некоторой платформы кредитования повысила эффективность капитала и расширила бизнес на нескольких публичных блокчейнах.
Данные показывают, что на основных EVM-совместимых цепочках, ведущий DEX по-прежнему занимает около 55% рынка.
Ликвидность в майнинге снижается, средства направляются в проекты с более высокой эффективностью.
В зрелых экосистемах ликвидный майнинг постепенно стал делом прошлого. Проекты больше полагаются на "реальную доходность", чтобы привлечь средства, а инвесторы склонны направлять капиталы в более эффективные места.
Недавно процветание экосистемы одной из публичных цепей вызвало опасения по поводу других публичных цепей. На фоне частой торговли токеном MEME, DEX на этой публичной цепи демонстрирует высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности в основном полагаются на реальные доходы от торговых комиссий, и эти проекты могут привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
В сравнении с этим, доходность аналогичных торговых пар на других блокчейнах существенно ниже. При огромной разнице в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности могут перейти к более прибыльным проектам с более высокой капитальной эффективностью.
LST ведет к росту TVL новой публичной цепи
Несмотря на то, что многие блокчейны, использующие механизм Proof of Stake, уже имеют проекты ликвидного стекинга, ликвидный стейкинг-токен (LST) начал привлекать широкое внимание только перед обновлением Ethereum Shanghai. В настоящее время одна из платформ ликвидного стекинга стала проектом с наибольшим TVL.
Эта тенденция также наблюдается на других публичных блокчейнах. В экосистеме одного публичного блокчейна два проекта с ликвидным стекингом занимают первые две позиции в рейтинге TVL, что способствует недавнему росту TVL этой цепи. Другие публичные блокчейны, желающие повысить TVL, похоже, также обнаружили стимулирующее воздействие LST на развитие экосистемы и начали внедрять соответствующие меры поощрения.
Perp DEX может столкнуться с прорывом
Децентрализованные финансы вечных контрактов на бирже ( Perp DEX ) всегда привлекали внимание и уже родили несколько известных проектов. Хотя у этих проектов есть свои плюсы и минусы, все же существует пространство для улучшения.
Некоторые новые Perp DEX демонстрируют привлекательные характеристики. Например, ликвидные пулы одной платформы предлагают удивительную доходность, несмотря на более высокий риск. Кроме того, некоторые проекты предлагают более эффективные решения по использованию капитала, которые могут привести к прорыву в этой области.
Споры и исследования реальных мировых активов
Реальные активы ( RWA ) проекты вызывают определенные споры. Они могут зависеть от централизованных сущностей и сталкиваться с регуляторными рисками, что не совсем соответствует идее децентрализованных финансов (DeFi).
В настоящее время государственные облигации США, похоже, являются единственным направлением RWA, которое может быть широко использовано. Другие типы активов, такие как недвижимость, произведения искусства и т.д., хотя и могут быть токенизированы, из-за нестандартных характеристик также испытывают нехватку ликвидности в сети.
С изменением ожиданий повышения процентных ставок в США, краткосрочные доходности казначейских облигаций могут снизиться в 2024 году, что повлияет на доходность соответствующих продуктов RWA. В то же время, если крипторынок войдет в бычий рынок и спрос на стейблкоины возрастет, привлекательность таких продуктов может снизиться.
Тем не менее, предприниматели продолжают активно исследовать эту область. В этом процессе могут быть вовлечены традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров, по крайней мере, это станет привлекательным нарративом.