Драйверы стратегии шифрования резервов публичных компаний: новая структура криптовалютного венчурного капитала
В последние годы все больше публичных компаний включают шифрование активов в свой баланс. От того, что одна технологическая компания первой сделала ставку на биткойн, до того, как одна медиагруппа собрала 2,5 миллиарда долларов для создания биткойн-казны, и до того, как несколько традиционных промышленных и технологических гигантов начали экспериментировать со стабильными монетами или стратегическими резервами эфира. Согласно данным платформы, по состоянию на 17 июля, 154 публичные компании приняли стратегию резервирования биткойна; согласно отчету одного исследовательского института, опубликованному в конце июня этого года, общие вложения публичных компаний в шифрование активов составили 76 миллиардов долларов.
Помимо дружественной к шифрованию политики правительства и демонстрационной роли некоторых компаний, за этой волной также стоят венчурные фонды шифрования и Web3, сосредоточенные на институциональных цифровых активах. Они предоставляют компаниям, торгующим на бирже, комплексные решения по покупке криптовалюты, токенизированному капиталу, расчетам в стейблкоинах и управлению цепочкой государственных активов через такие методы, как ведущее участие в PIPE (частные инвестиции в акции публичных компаний), конвертируемые облигации и обратные слияния.
Основные институты, способствующие шифрованию上市公司, расширились с нескольких ранних участников до множества известных учреждений, и в последнее время все больше шифровальных VC начинает присоединяться к этому ряду.
Пантерa Капитал
Pantera инвестировала в несколько компаний DAT (Цифровая Казна Активов), среди которых наиболее известна одна финансовая сервисная компания (тикер на NASDAQ: CEP). Pantera вложила наибольшие средства в свой раунд PIPE финансирования. Компания пытается подражать стратегии одной технологической компании и получила поддержку от нескольких крупных игроков в отрасли. Pantera отметила, что масштаб компании как раз достаточен для использования всех инструментов капитальных рынков, при этом ее рыночная капитализация относительно мала, что позволяет ей гибко и быстрее достигать роста BPS и торговаться с более высокой премией.
Кроме того, Pantera также инвестировала в одну компанию (которая котируется на NASDAQ под символом: DFDV), которая инициировала тенденцию DAT в США. DFDV заимствует стратегию одной технологической компании, но применяет ее к Solana. Pantera считает, что Solana является интересной альтернативой биткойну, по следующим причинам: благодаря более короткому сроку созревания у нее может быть больше потенциала для роста; волатильность выше, чем у биткойна, что означает, что использование этой волатильности может привести к более высокой доходности; часть дохода от стейкинга может способствовать росту каждой акции SOL; поскольку в настоящее время доступно мало альтернатив, у Solana есть больше неразработанного спроса.
Помимо поддержки上市公司, владеющих биткойнами и Sol Treasury, Pantera также инвестировала в первую в США финансовую компанию цифровых активов на базе Ethereum. Эта компания была основана известной личностью и возглавляется программной компанией, которая запустила стратегию ETH Treasury; Pantera сотрудничает с ее командой более десяти лет.
Галактика Диджитал
В мае 2025 года одна медиа-группа объявила о привлечении около 2,5 миллиарда долларов путем выпуска обыкновенных акций на сумму 1,5 миллиарда долларов и конвертируемых облигаций на сумму 1 миллиард долларов для строительства биткойн-казны. Galaxy Digital выступила не только финансовым консультантом по этому долговому и акционерному финансированию, но также является одним из главных андеррайтеров, разрабатывая структуру финансирования для компании и обещая предоставить ликвидностную поддержку.
Ранее Galaxy Digital помогла нескольким нешифрованным компаниям внедрить шифрование платежей и провести эксперименты с казной, а также выступила консультантом в нескольких слияниях SPAC, способствуя целевым компаниям включать цифровые активы в их стратегическое распределение активов. Galaxy участвует в финансировании, связанном с шифрованием, на сумму более 800 миллионов долларов для публичных компаний в период с 2024 по 2025 год, охватывая различные аспекты, включая инвестиции в акции, долговое финансирование и консультационные услуги.
Бренды анимоки
В июле 2025 года Animoca объявила о подписании необязывающего меморандума о взаимопонимании с одной компанией в сфере общественного питания и упаковки продуктов. Согласно совместному заявлению сторон, Animoca инвестирует до 100 миллионов долларов в стратегию доходов от биткойн-казначейства этой компании. Соучредитель Animoca также войдет в "Комитет по биткойн-визии" этой компании, чтобы предоставить стратегическое руководство по управлению казначейством и оптимизации доходов. Эта компания объявила о своем плане резервирования средств в биткойнах в мае этого года, с целью приобрести 5000 биткойнов в течение трех лет, и в этом месяце купила 21 биткойн для своего корпоративного резервирования.
Кроме того, как известный инвестор в сфере Web3, который возник в условиях бума NFT, Animoca также ищет возможность выйти на биржу в США. Согласно сообщениям некоторых СМИ, Animoca планирует провести публичное размещение акций в Нью-Йорке, стремясь воспользоваться "уникальной возможностью", предоставленной государственным регулированием цифровых активов. С падением проектов NFT и GameFi, кроме инвестиций, последний финансовый отчет Animoca Brands также показывает, что компания переходит к консультационным услугам, включая консультации по токенам, токеномика, маркетинг, консультации по выходу на биржу, операцию узлов и торговые услуги.
Сора Венчурс
В декабре 2024 года Sora Ventures объявила о запуске фонда объемом 150 миллионов долларов, целью которого является воспроизведение модели управления биткойн-казной, подобной той, что использует одна технологическая компания, для публичных компаний в Азии. Фонд будет сосредоточен на публичных компаниях в таких рынках, как Япония, Гонконг, Таиланд, Тайвань и Южная Корея. Первым случаем, получившим выгоду, является одна компания, котирующаяся на Токийской фондовой бирже, чьи акции в 2024 году выросли более чем на 1000%, став лучшими акциями на Токийской фондовой бирже.
В мае этого года Sora Ventures вышла на публичный рынок и изменила название в результате стратегического слияния с одним из гонконгских дистрибьюторов предметов роскоши, котирующимся на NASDAQ. Это слияние позволило дистрибьютору получить экспертизу Sora в области биткойнов, которая будет участвовать в его инвестициях и управлении казной. Дистрибьютор уже объявил о намерении внедрить стратегию резерва в биткойнах и планирует выделить 150 миллионов долларов для поддержки проектов казны в биткойнах как минимум десяти публичных компаний на азиатском рынке.
На днях альянс инвесторов в биткойн, в который вошли Sora Ventures, CEO одной компании и корейские инвестиционные учреждения, путем целевого увеличения акций выпустил около 58 862 249 новых акций, собрав в общей сложности около 25 миллионов долларов. Этот поставщик услуг планирует использовать новый капитал для поддержки своей повседневной деятельности и разработки новых бизнес-планов в области цифровых активов.
Лаборатории DWF
В июне 2025 года одна компания, занимающаяся фитнес-оборудованием и цифровыми фитнес-услугами, объявила о подписании финансовой структуры "Государственная казна токенов FET" на общую сумму до 500 миллионов долларов США, первая транш в размере 55 миллионов долларов США был совместно инвестирован одной инвестиционной компанией и DWF Labs. Средства будут использоваться исключительно для покупки токенов FET Fetch.ai через одну платформу в качестве активов на ее балансе. Компания заявила, что если план удастся полностью реализовать, это приведет к тому, что она станет обладателем крупнейшей публичной крипто-библиотеки активов, сосредоточенной на токенах ИИ. Согласно исследовательской статье, опубликованной DWF Labs, она продолжит исследовать новые возможности для создания аналогичных сделок на американском фондовом рынке.
Примитивные венчуры
Согласно статье Primitive Ventures, с начала 2025 года данное учреждение начнет сосредотачиваться на направлении "PIPE резервов цифровых активов", систематически отбирая и участвуя в различных представительных сделках, чтобы поддержать капиталом компании, которые используют шифрование активов на основе Ethereum в качестве основной стратегии резервирования. В частности, Primitive Ventures также приняло участие в завершении частного размещения акций на сумму 425 миллионов долларов, объявленного одной компанией в мае этого года. Primitive считает, что стратегии, основанные на биткойне, в основном полагаются на финансирование для покупки активов и не имеют самопроизводительного дохода, что создает более высокий риск использования заемных средств. В то время как некоторые компании имеют потенциал для прямого использования доходов от ставок ETH и экосистемы DeFi, чтобы осуществить сложный процент в цепочке и создать реальную ценность для акционеров.
Большие мозговые холдинги
Недавно один американский фонд венчурного капитала в области шифрования стал важным сторонником компаний по разработке, производству и распределению потребительских товаров. В июле 2025 года эта компания объявила о выпуске конвертируемых облигаций на сумму 150 миллионов долларов, при этом эмитент использует заблокированные токены Solana (SOL) в качестве залога, с номинальной процентной ставкой 2% и сроком на 24 месяца. Big Brain Holdings является ведущим инвестором в этом выпуске облигаций. После завершения финансирования компания ожидает, что она будет владеть около 1,65 миллиона SOL, что значительно превышает ранее раскрытые 735 тысяч Solana, что значительно увеличит размер казны компании в блокчейне.
GSR
Некоторые компании потребительских товаров начали расширять свой бизнес в области шифрования как минимум три месяца назад — в апреле 2025 года GSR возглавила частное размещение акций на сумму 100 миллионов долларов для этой компании, средства предназначены для покупки и залога токенов Solana. Этот шаг помог компании создать шифрованную казну, основанную на Solana. Согласно публичным отчетам, после объявления этой сделки акции компании выросли примерно на 700%, что подчеркивает бурную реакцию рынка на цифровую стратегию активов компании. GSR утверждает, что эта сделка отражает растущий спрос традиционного капитала на высококачественные шифрованные активы. Кроме того, GSR также участвовала в частном финансировании компании на сумму 425 миллионов долларов.
Другие участники
В частном размещении акций на сумму 100 миллионов долларов, проведенном компанией GSR, а также в частном размещении на сумму 425 миллионов долларов, организованном другой компанией, также принимали участие многие известные венчурные капитальные компании в области шифрования.
Кроме того, в "наибольшем первичном финансировании в истории компании по финансовым резервам Bitcoin", завершенном одной финансовой компанией, также приняли участие несколько компаний по шифрованию венчурного капитала. Эта финансовая компания образована в результате слияния частной компании известного человека с NASDAQ SPAC. Этот известный человек также объявил о завершении финансирования в размере 750 миллионов долларов, которое будет сосредоточено на покупке Bitcoin и разработке прибыльных финансовых продуктов на основе портфеля.
Согласно публичной информации, в трех крупных частных инвестициях участвуют несколько известных учреждений и частных инвесторов, что демонстрирует активную роль шифрования венчурного капитала в продвижении стратегии шифрования публичных компаний.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Поделиться
комментарий
0/400
ForkYouPayMe
· 13ч назад
Капитал снова начал волноваться
Посмотреть ОригиналОтветить0
ConsensusBot
· 15ч назад
мир криптовалют顶级неудачникиразыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
digital_archaeologist
· 07-26 14:35
Смотреть за входом институциональных инвесторов
Посмотреть ОригиналОтветить0
ParallelChainMaxi
· 07-26 14:33
Деньги могут решить все!
Посмотреть ОригиналОтветить0
CompoundPersonality
· 07-26 14:18
С такими деньгами покупайте падения просто недостаточно.
Шифрование венчурного капитала ведет к стратегии размещения цифровых активов в казне上市公司.
Драйверы стратегии шифрования резервов публичных компаний: новая структура криптовалютного венчурного капитала
В последние годы все больше публичных компаний включают шифрование активов в свой баланс. От того, что одна технологическая компания первой сделала ставку на биткойн, до того, как одна медиагруппа собрала 2,5 миллиарда долларов для создания биткойн-казны, и до того, как несколько традиционных промышленных и технологических гигантов начали экспериментировать со стабильными монетами или стратегическими резервами эфира. Согласно данным платформы, по состоянию на 17 июля, 154 публичные компании приняли стратегию резервирования биткойна; согласно отчету одного исследовательского института, опубликованному в конце июня этого года, общие вложения публичных компаний в шифрование активов составили 76 миллиардов долларов.
Помимо дружественной к шифрованию политики правительства и демонстрационной роли некоторых компаний, за этой волной также стоят венчурные фонды шифрования и Web3, сосредоточенные на институциональных цифровых активах. Они предоставляют компаниям, торгующим на бирже, комплексные решения по покупке криптовалюты, токенизированному капиталу, расчетам в стейблкоинах и управлению цепочкой государственных активов через такие методы, как ведущее участие в PIPE (частные инвестиции в акции публичных компаний), конвертируемые облигации и обратные слияния.
Основные институты, способствующие шифрованию上市公司, расширились с нескольких ранних участников до множества известных учреждений, и в последнее время все больше шифровальных VC начинает присоединяться к этому ряду.
Пантерa Капитал
Pantera инвестировала в несколько компаний DAT (Цифровая Казна Активов), среди которых наиболее известна одна финансовая сервисная компания (тикер на NASDAQ: CEP). Pantera вложила наибольшие средства в свой раунд PIPE финансирования. Компания пытается подражать стратегии одной технологической компании и получила поддержку от нескольких крупных игроков в отрасли. Pantera отметила, что масштаб компании как раз достаточен для использования всех инструментов капитальных рынков, при этом ее рыночная капитализация относительно мала, что позволяет ей гибко и быстрее достигать роста BPS и торговаться с более высокой премией.
Кроме того, Pantera также инвестировала в одну компанию (которая котируется на NASDAQ под символом: DFDV), которая инициировала тенденцию DAT в США. DFDV заимствует стратегию одной технологической компании, но применяет ее к Solana. Pantera считает, что Solana является интересной альтернативой биткойну, по следующим причинам: благодаря более короткому сроку созревания у нее может быть больше потенциала для роста; волатильность выше, чем у биткойна, что означает, что использование этой волатильности может привести к более высокой доходности; часть дохода от стейкинга может способствовать росту каждой акции SOL; поскольку в настоящее время доступно мало альтернатив, у Solana есть больше неразработанного спроса.
Помимо поддержки上市公司, владеющих биткойнами и Sol Treasury, Pantera также инвестировала в первую в США финансовую компанию цифровых активов на базе Ethereum. Эта компания была основана известной личностью и возглавляется программной компанией, которая запустила стратегию ETH Treasury; Pantera сотрудничает с ее командой более десяти лет.
Галактика Диджитал
В мае 2025 года одна медиа-группа объявила о привлечении около 2,5 миллиарда долларов путем выпуска обыкновенных акций на сумму 1,5 миллиарда долларов и конвертируемых облигаций на сумму 1 миллиард долларов для строительства биткойн-казны. Galaxy Digital выступила не только финансовым консультантом по этому долговому и акционерному финансированию, но также является одним из главных андеррайтеров, разрабатывая структуру финансирования для компании и обещая предоставить ликвидностную поддержку.
Ранее Galaxy Digital помогла нескольким нешифрованным компаниям внедрить шифрование платежей и провести эксперименты с казной, а также выступила консультантом в нескольких слияниях SPAC, способствуя целевым компаниям включать цифровые активы в их стратегическое распределение активов. Galaxy участвует в финансировании, связанном с шифрованием, на сумму более 800 миллионов долларов для публичных компаний в период с 2024 по 2025 год, охватывая различные аспекты, включая инвестиции в акции, долговое финансирование и консультационные услуги.
Бренды анимоки
В июле 2025 года Animoca объявила о подписании необязывающего меморандума о взаимопонимании с одной компанией в сфере общественного питания и упаковки продуктов. Согласно совместному заявлению сторон, Animoca инвестирует до 100 миллионов долларов в стратегию доходов от биткойн-казначейства этой компании. Соучредитель Animoca также войдет в "Комитет по биткойн-визии" этой компании, чтобы предоставить стратегическое руководство по управлению казначейством и оптимизации доходов. Эта компания объявила о своем плане резервирования средств в биткойнах в мае этого года, с целью приобрести 5000 биткойнов в течение трех лет, и в этом месяце купила 21 биткойн для своего корпоративного резервирования.
Кроме того, как известный инвестор в сфере Web3, который возник в условиях бума NFT, Animoca также ищет возможность выйти на биржу в США. Согласно сообщениям некоторых СМИ, Animoca планирует провести публичное размещение акций в Нью-Йорке, стремясь воспользоваться "уникальной возможностью", предоставленной государственным регулированием цифровых активов. С падением проектов NFT и GameFi, кроме инвестиций, последний финансовый отчет Animoca Brands также показывает, что компания переходит к консультационным услугам, включая консультации по токенам, токеномика, маркетинг, консультации по выходу на биржу, операцию узлов и торговые услуги.
Сора Венчурс
В декабре 2024 года Sora Ventures объявила о запуске фонда объемом 150 миллионов долларов, целью которого является воспроизведение модели управления биткойн-казной, подобной той, что использует одна технологическая компания, для публичных компаний в Азии. Фонд будет сосредоточен на публичных компаниях в таких рынках, как Япония, Гонконг, Таиланд, Тайвань и Южная Корея. Первым случаем, получившим выгоду, является одна компания, котирующаяся на Токийской фондовой бирже, чьи акции в 2024 году выросли более чем на 1000%, став лучшими акциями на Токийской фондовой бирже.
В мае этого года Sora Ventures вышла на публичный рынок и изменила название в результате стратегического слияния с одним из гонконгских дистрибьюторов предметов роскоши, котирующимся на NASDAQ. Это слияние позволило дистрибьютору получить экспертизу Sora в области биткойнов, которая будет участвовать в его инвестициях и управлении казной. Дистрибьютор уже объявил о намерении внедрить стратегию резерва в биткойнах и планирует выделить 150 миллионов долларов для поддержки проектов казны в биткойнах как минимум десяти публичных компаний на азиатском рынке.
На днях альянс инвесторов в биткойн, в который вошли Sora Ventures, CEO одной компании и корейские инвестиционные учреждения, путем целевого увеличения акций выпустил около 58 862 249 новых акций, собрав в общей сложности около 25 миллионов долларов. Этот поставщик услуг планирует использовать новый капитал для поддержки своей повседневной деятельности и разработки новых бизнес-планов в области цифровых активов.
Лаборатории DWF
В июне 2025 года одна компания, занимающаяся фитнес-оборудованием и цифровыми фитнес-услугами, объявила о подписании финансовой структуры "Государственная казна токенов FET" на общую сумму до 500 миллионов долларов США, первая транш в размере 55 миллионов долларов США был совместно инвестирован одной инвестиционной компанией и DWF Labs. Средства будут использоваться исключительно для покупки токенов FET Fetch.ai через одну платформу в качестве активов на ее балансе. Компания заявила, что если план удастся полностью реализовать, это приведет к тому, что она станет обладателем крупнейшей публичной крипто-библиотеки активов, сосредоточенной на токенах ИИ. Согласно исследовательской статье, опубликованной DWF Labs, она продолжит исследовать новые возможности для создания аналогичных сделок на американском фондовом рынке.
Примитивные венчуры
Согласно статье Primitive Ventures, с начала 2025 года данное учреждение начнет сосредотачиваться на направлении "PIPE резервов цифровых активов", систематически отбирая и участвуя в различных представительных сделках, чтобы поддержать капиталом компании, которые используют шифрование активов на основе Ethereum в качестве основной стратегии резервирования. В частности, Primitive Ventures также приняло участие в завершении частного размещения акций на сумму 425 миллионов долларов, объявленного одной компанией в мае этого года. Primitive считает, что стратегии, основанные на биткойне, в основном полагаются на финансирование для покупки активов и не имеют самопроизводительного дохода, что создает более высокий риск использования заемных средств. В то время как некоторые компании имеют потенциал для прямого использования доходов от ставок ETH и экосистемы DeFi, чтобы осуществить сложный процент в цепочке и создать реальную ценность для акционеров.
Большие мозговые холдинги
Недавно один американский фонд венчурного капитала в области шифрования стал важным сторонником компаний по разработке, производству и распределению потребительских товаров. В июле 2025 года эта компания объявила о выпуске конвертируемых облигаций на сумму 150 миллионов долларов, при этом эмитент использует заблокированные токены Solana (SOL) в качестве залога, с номинальной процентной ставкой 2% и сроком на 24 месяца. Big Brain Holdings является ведущим инвестором в этом выпуске облигаций. После завершения финансирования компания ожидает, что она будет владеть около 1,65 миллиона SOL, что значительно превышает ранее раскрытые 735 тысяч Solana, что значительно увеличит размер казны компании в блокчейне.
GSR
Некоторые компании потребительских товаров начали расширять свой бизнес в области шифрования как минимум три месяца назад — в апреле 2025 года GSR возглавила частное размещение акций на сумму 100 миллионов долларов для этой компании, средства предназначены для покупки и залога токенов Solana. Этот шаг помог компании создать шифрованную казну, основанную на Solana. Согласно публичным отчетам, после объявления этой сделки акции компании выросли примерно на 700%, что подчеркивает бурную реакцию рынка на цифровую стратегию активов компании. GSR утверждает, что эта сделка отражает растущий спрос традиционного капитала на высококачественные шифрованные активы. Кроме того, GSR также участвовала в частном финансировании компании на сумму 425 миллионов долларов.
Другие участники
В частном размещении акций на сумму 100 миллионов долларов, проведенном компанией GSR, а также в частном размещении на сумму 425 миллионов долларов, организованном другой компанией, также принимали участие многие известные венчурные капитальные компании в области шифрования.
Кроме того, в "наибольшем первичном финансировании в истории компании по финансовым резервам Bitcoin", завершенном одной финансовой компанией, также приняли участие несколько компаний по шифрованию венчурного капитала. Эта финансовая компания образована в результате слияния частной компании известного человека с NASDAQ SPAC. Этот известный человек также объявил о завершении финансирования в размере 750 миллионов долларов, которое будет сосредоточено на покупке Bitcoin и разработке прибыльных финансовых продуктов на основе портфеля.
Согласно публичной информации, в трех крупных частных инвестициях участвуют несколько известных учреждений и частных инвесторов, что демонстрирует активную роль шифрования венчурного капитала в продвижении стратегии шифрования публичных компаний.