Возрождение популярности BTCFi: жесткая конкуренция на рынке BTC за стейкинг и привязанных активов
С запуском первой фазы основной сети Babylon, выходом Pendle на BTC LST и появлением различных упакованных BTC, интерес к BTCFi на рынке постоянно растет. В этой статье мы сосредоточимся на последних событиях в области BTC заステйкинга и BTC привязанных активов.
Обзор рынка заステкания BTC
В настоящее время конкуренция между BTC LST (ликвидные стейкинг-токены) становится все более напряженной. За последние 30 дней Lombard Finance продемонстрировал быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с депозитами около 5900 BTC, обойдя ранее долгое время лидировавший Solv Protocol. Lombard установил стратегическое сотрудничество с ведущими протоколами повторного стекинга, предоставляя участникам более разнообразные источники дохода от повторного стекинга и возможности участия в DeFi, что дает ему конкурентное преимущество на данном этапе.
Важность экосистемной стратегии
В области BTC LST экосистемная стратегия стала ключевым фактором влияния на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, который изначально выигрывает от развитой экосистемы DeFi, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi в нижнем потоке, стадию развития BTC L2, комбинацию с активами, привязанными к BTC на различных цепочках, а также интеграцию с платформами повторного стекинга.
Разные поставщики BTC LST принимают различные стратегические направления:
Lombard Finance сосредоточен на развитии экосистемы ETH, сотрудничая с несколькими протоколами повторного стекинга, чтобы предоставить стейкерам богатые внешние вознаграждения. В то же время, LBTC как первый BTC LST получил поддержку протокола повторного стекинга на ETH.
Solv Protocol и Bedrock активно занимаются многосетевым расширением, экосистема охватывает прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне. Основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепочках BNB и ETH, при этом также вводится ликвидность BTC для других L2.
Lorenzo Protocol и pStake Finance на начальном этапе сосредоточены на строительстве сети BNB, поддерживая прием депозитов BTCB и чеканку своих LST.
Pendle выходит на BTCFi
Pendle недавно интегрировала четыре вида BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN) в свой рынок积分. Фактическое использование LBTC на Pendle превышает поверхностные значения, так как 37% eBTC поддерживается LBTC. Это предоставляет держателям LBTC больше возможностей для оптимизации стратегий получения дохода.
Кроме eBTC, остальные три LST сотрудничают с новым ETH L2 проектом Corn. Corn имеет два уникальных дизайна: veTokenomics и Hybrid Tokenized Bitcoin, которые в будущем могут сформировать интеграционный путь "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi".
SatLayer присоединяется к рынку повторного заステйка BTC
SatLayer, как новый игрок, конкурирует с Pell Network. Оба принимают повторное застекирование BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell накопила 270 миллионов долларов TVL и интегрировала основные BTC деривативы, охватывающие 13 сетей. SatLayer развернута на Ethereum и в настоящее время поддерживает несколько BTC LST, ожидается, что будет больше интеграций.
Динамика рынка обернутых токенов BTC
Coinbase запустила cbBTC:
Coinbase запустила обернутый актив cbBTC, поддерживаемый ее кастодиальной системой, в настоящее время объем составляет 2700 единиц. cbBTC развернут в сетях Base и Ethereum, получил поддержку нескольких основных DeFi-протоколов и планирует расширение на большее количество блокчейнов.
Мультицепочечное расширение WBTC:
Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка обернутых BTC. BitGo объявила о развертывании WBTC на Avalanche и BNB-цепи, а также о многосетевом расширении с помощью стандарта полностью заменяемых токенов LayerZero. Тем не менее, уровень использования WBTC продолжает снижаться, и несколько ведущих DeFi-протоколов начинают исключать его из списка залоговых средств.
Активная экспансия FBTC:
FBTC, управляемый совместно Mantle, Antalpha и Cobo, был развернут на Ethereum, Mantle и BNB цепочках. FBTC активно продвигает широкое применение в области BTCFi через "Sparkle Campaign" и был принят несколькими протоколами застейкать BTC.
Итог
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC-застейкать и BTC-замороженные активы являются двумя ключевыми секторами, на которые стоит обратить внимание. В области BTC-застейкать наблюдается тенденция к избыточному строительству со стороны предложения, тогда как объем рынка со стороны спроса остается неопределенным. Тенденция взаимного наложения различных BTC-замороженных активов также вводит новые системные риски. Для BTC-замороженных активов доверие по-прежнему остается ключевым вопросом. Биржи, L2 и множество BTC LST активно развивают свои BTC-замороженные активы, стремясь завоевать долю рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Новая структура BTCFi: конкуренция на рынке за стейкинг и привязанные активы накаляется
Возрождение популярности BTCFi: жесткая конкуренция на рынке BTC за стейкинг и привязанных активов
С запуском первой фазы основной сети Babylon, выходом Pendle на BTC LST и появлением различных упакованных BTC, интерес к BTCFi на рынке постоянно растет. В этой статье мы сосредоточимся на последних событиях в области BTC заステйкинга и BTC привязанных активов.
Обзор рынка заステкания BTC
В настоящее время конкуренция между BTC LST (ликвидные стейкинг-токены) становится все более напряженной. За последние 30 дней Lombard Finance продемонстрировал быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с депозитами около 5900 BTC, обойдя ранее долгое время лидировавший Solv Protocol. Lombard установил стратегическое сотрудничество с ведущими протоколами повторного стекинга, предоставляя участникам более разнообразные источники дохода от повторного стекинга и возможности участия в DeFi, что дает ему конкурентное преимущество на данном этапе.
Важность экосистемной стратегии
В области BTC LST экосистемная стратегия стала ключевым фактором влияния на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, который изначально выигрывает от развитой экосистемы DeFi, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi в нижнем потоке, стадию развития BTC L2, комбинацию с активами, привязанными к BTC на различных цепочках, а также интеграцию с платформами повторного стекинга.
Разные поставщики BTC LST принимают различные стратегические направления:
Lombard Finance сосредоточен на развитии экосистемы ETH, сотрудничая с несколькими протоколами повторного стекинга, чтобы предоставить стейкерам богатые внешние вознаграждения. В то же время, LBTC как первый BTC LST получил поддержку протокола повторного стекинга на ETH.
Solv Protocol и Bedrock активно занимаются многосетевым расширением, экосистема охватывает прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне. Основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепочках BNB и ETH, при этом также вводится ликвидность BTC для других L2.
Lorenzo Protocol и pStake Finance на начальном этапе сосредоточены на строительстве сети BNB, поддерживая прием депозитов BTCB и чеканку своих LST.
Pendle выходит на BTCFi
Pendle недавно интегрировала четыре вида BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN) в свой рынок积分. Фактическое использование LBTC на Pendle превышает поверхностные значения, так как 37% eBTC поддерживается LBTC. Это предоставляет держателям LBTC больше возможностей для оптимизации стратегий получения дохода.
Кроме eBTC, остальные три LST сотрудничают с новым ETH L2 проектом Corn. Corn имеет два уникальных дизайна: veTokenomics и Hybrid Tokenized Bitcoin, которые в будущем могут сформировать интеграционный путь "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi".
SatLayer присоединяется к рынку повторного заステйка BTC
SatLayer, как новый игрок, конкурирует с Pell Network. Оба принимают повторное застекирование BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell накопила 270 миллионов долларов TVL и интегрировала основные BTC деривативы, охватывающие 13 сетей. SatLayer развернута на Ethereum и в настоящее время поддерживает несколько BTC LST, ожидается, что будет больше интеграций.
Динамика рынка обернутых токенов BTC
Coinbase запустила cbBTC: Coinbase запустила обернутый актив cbBTC, поддерживаемый ее кастодиальной системой, в настоящее время объем составляет 2700 единиц. cbBTC развернут в сетях Base и Ethereum, получил поддержку нескольких основных DeFi-протоколов и планирует расширение на большее количество блокчейнов.
Мультицепочечное расширение WBTC: Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка обернутых BTC. BitGo объявила о развертывании WBTC на Avalanche и BNB-цепи, а также о многосетевом расширении с помощью стандарта полностью заменяемых токенов LayerZero. Тем не менее, уровень использования WBTC продолжает снижаться, и несколько ведущих DeFi-протоколов начинают исключать его из списка залоговых средств.
Активная экспансия FBTC: FBTC, управляемый совместно Mantle, Antalpha и Cobo, был развернут на Ethereum, Mantle и BNB цепочках. FBTC активно продвигает широкое применение в области BTCFi через "Sparkle Campaign" и был принят несколькими протоколами застейкать BTC.
Итог
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC-застейкать и BTC-замороженные активы являются двумя ключевыми секторами, на которые стоит обратить внимание. В области BTC-застейкать наблюдается тенденция к избыточному строительству со стороны предложения, тогда как объем рынка со стороны спроса остается неопределенным. Тенденция взаимного наложения различных BTC-замороженных активов также вводит новые системные риски. Для BTC-замороженных активов доверие по-прежнему остается ключевым вопросом. Биржи, L2 и множество BTC LST активно развивают свои BTC-замороженные активы, стремясь завоевать долю рынка.