На этой неделе три основных индекса американского рынка акций в целом откатились: индекс Доу-Джонса снизился на 3,1%, индекс Nasdaq упал на 2,6%, индекс Russell 2000 снизился на 1,8%. Сектор коммунальных услуг, напротив, вырос на 1,4%, став единственной растущей отраслью, что отражает перемещение средств к защитным активам. Индекс волатильности VIX сохраняется выше 20, что показывает, что рынок все еще находится на этапе осторожной корректировки.
2. Различия в показателях товарного рынка
Золото преодолело отметку 3000 долларов США за унцию, установив исторический максимум, что отражает рост спроса на безопасные активы. Цены на медь выросли на 3,9%, что указывает на наличие спроса в производственном секторе. Цены на нефть остаются стабильными около 67 долларов, но чистая позиция по фьючерсам сократилась более чем на 9,6%, что отражает слабые ожидания роста глобального спроса. Цены на природный газ продолжают падать, в основном под воздействием избытка предложения и слабого промышленного спроса.
3. Рынок криптовалют синхронно корректируется
Краткосрочное давление на продажу Биткойна немного ослабло, но альткойны, такие как Эфириум и Солана, показывают слабые результаты, что свидетельствует о снижении аппетита к риску на рынке. Рыночная капитализация стабильных монет продолжает расти, но чистый приток замедляется, что указывает на осторожность в ликвидности на рынке и замедление темпов поступления новых средств.
Балтийский индекс сухих грузов ( BDI ) продолжает расти, что указывает на высокий спрос на морские перевозки в регионах Азии и Европы, возможно, производственные мощности начинают ускоренно перемещаться за границу. Индекс транспортной отрасли США снизился на 6,5%, что указывает на слабый внутренний спрос. Это расхождение отражает региональную реконструкцию глобальной цепочки поставок.
5. Данные по инфляции охлаждаются, но ожидания разняться
Данные CPI и PPI оказались ниже ожиданий, что укрепило ожидания рынка о снижении процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году. Однако предварительная оценка годовых инфляционных ожиданий потребителей Университета Мичигана возросла до 3.9%, что выше ожидаемых 3.4%. Рост инфляционных ожиданий в основном связан с поддержкой со стороны сторонников Демократической партии, что демонстрирует явные партийные разногласия.
Общие счета Министерства финансов США (TGA) показывают отток средств, использование окна дисконтирования Федеральной резервной системы снизилось, что указывает на то, что текущая макроэкономическая ликвидность в целом стремится к стабильности. Тем не менее, кредитные спреды для предприятий расширяются, и кредитные дефолтные свопы инвестиционного уровня в Северной Америке (CDX IG) на этой неделе выросли более чем на 7%. Кредитные дефолтные свопы суверенных облигаций США и высокодоходных облигаций также показали рост в разной степени, что отражает растущую озабоченность рынка по поводу рисков корпоративного и государственного долга.
Два, макроэкономический прогноз на следующую неделю
1. Ключевые переменные
На следующей неделе рынок будет в основном следовать за:
Заседание FOMC: особое внимание уделите тому, указывает ли точечная диаграмма Федеральной резервной системы на ожидания снижения ставок 2-3 раза, а также наклону выступления Пауэлла.
Объявит ли Федеральная резервная система о приостановке количественного смягчения (QT).
Экономические данные, такие как розничные продажи в США.
Динамика центральных банков других основных экономик.
2. Рекомендации по инвестиционной стратегии
Американский рынок акций: снизить долю высокобета активов, увеличить долю защитных секторов, таких как коммунальные услуги, здравоохранение, товары первой необходимости и т.д. Следовать за возможными упущенными возможностями среди высокодивидендных голубых фишек с стабильным денежным потоком.
Криптовалютный рынок: держать биткойн в долгосрочной перспективе, уменьшить долю альткойнов. Следовать за изменениями ликвидности стейблкоинов.
Кредитный рынок: сократить экспозицию к облигациям высоколиквидных компаний с высоким кредитным плечом, увеличить долю облигаций с высоким рейтингом. Будьте осторожны с потенциальным влиянием проблемы долга в США на рынок.
Глобальная конфигурация: разумное увеличение конфигурации на рынках Азии и Европы, хеджирование неопределенности на американском рынке.
В общем, рынок все еще ищет новую точку равновесия. Инвесторам следует быть осторожными и внимательно следить за результатами заседания FOMC и изменениями на кредитном рынке, чтобы поймать возможные возможности недооцененных качественных активов. Сигналы о развороте рынка в основном приходят от восстановления кредитного рынка или более четких сигналов о смягчении от Федеральной резервной системы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
8
Поделиться
комментарий
0/400
CommunityLurker
· 07-25 03:04
Снова видим новые максимумы золота, бык啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZenMiner
· 07-23 23:38
Границы сузились, Бычий рынок пришел.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropSweaterFan
· 07-23 22:03
Теперь время держать золото в ожидании роста
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainDetectiveBing
· 07-22 22:55
Что такого, если золото снова на высоте? Можно зарабатывать, просто лежа.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoNomics
· 07-22 22:45
*корректирует очки* статистически говоря, корреляция золота с кредитным риском остается упрямо нелинейной. Это, в лучшем случае, любительский анализ.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoSurvivor
· 07-22 22:41
Один участок неудачников... ужасно
Посмотреть ОригиналОтветить0
FastLeaver
· 07-22 22:39
Золото достигло нового максимума, снова заработал.
Макрообзор: Углубление рыночной коррекции, внимание на заседание FOMC и кредитные риски
Макроэкономический еженедельник: Углубление коррекции на рынке, следовать кредитным рискам
Один. Обзор макроэкономики на этой неделе
1. Рыночные настроения осторожные, защитные активы пользуются спросом
На этой неделе три основных индекса американского рынка акций в целом откатились: индекс Доу-Джонса снизился на 3,1%, индекс Nasdaq упал на 2,6%, индекс Russell 2000 снизился на 1,8%. Сектор коммунальных услуг, напротив, вырос на 1,4%, став единственной растущей отраслью, что отражает перемещение средств к защитным активам. Индекс волатильности VIX сохраняется выше 20, что показывает, что рынок все еще находится на этапе осторожной корректировки.
2. Различия в показателях товарного рынка
Золото преодолело отметку 3000 долларов США за унцию, установив исторический максимум, что отражает рост спроса на безопасные активы. Цены на медь выросли на 3,9%, что указывает на наличие спроса в производственном секторе. Цены на нефть остаются стабильными около 67 долларов, но чистая позиция по фьючерсам сократилась более чем на 9,6%, что отражает слабые ожидания роста глобального спроса. Цены на природный газ продолжают падать, в основном под воздействием избытка предложения и слабого промышленного спроса.
3. Рынок криптовалют синхронно корректируется
Краткосрочное давление на продажу Биткойна немного ослабло, но альткойны, такие как Эфириум и Солана, показывают слабые результаты, что свидетельствует о снижении аппетита к риску на рынке. Рыночная капитализация стабильных монет продолжает расти, но чистый приток замедляется, что указывает на осторожность в ликвидности на рынке и замедление темпов поступления новых средств.
4. Ускоренная корректировка глобальной цепочки поставок
Балтийский индекс сухих грузов ( BDI ) продолжает расти, что указывает на высокий спрос на морские перевозки в регионах Азии и Европы, возможно, производственные мощности начинают ускоренно перемещаться за границу. Индекс транспортной отрасли США снизился на 6,5%, что указывает на слабый внутренний спрос. Это расхождение отражает региональную реконструкцию глобальной цепочки поставок.
5. Данные по инфляции охлаждаются, но ожидания разняться
Данные CPI и PPI оказались ниже ожиданий, что укрепило ожидания рынка о снижении процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году. Однако предварительная оценка годовых инфляционных ожиданий потребителей Университета Мичигана возросла до 3.9%, что выше ожидаемых 3.4%. Рост инфляционных ожиданий в основном связан с поддержкой со стороны сторонников Демократической партии, что демонстрирует явные партийные разногласия.
6. Ликвидность, крайняя мягкость, кредитный риск возрастает
Общие счета Министерства финансов США (TGA) показывают отток средств, использование окна дисконтирования Федеральной резервной системы снизилось, что указывает на то, что текущая макроэкономическая ликвидность в целом стремится к стабильности. Тем не менее, кредитные спреды для предприятий расширяются, и кредитные дефолтные свопы инвестиционного уровня в Северной Америке (CDX IG) на этой неделе выросли более чем на 7%. Кредитные дефолтные свопы суверенных облигаций США и высокодоходных облигаций также показали рост в разной степени, что отражает растущую озабоченность рынка по поводу рисков корпоративного и государственного долга.
Два, макроэкономический прогноз на следующую неделю
1. Ключевые переменные
На следующей неделе рынок будет в основном следовать за:
2. Рекомендации по инвестиционной стратегии
В общем, рынок все еще ищет новую точку равновесия. Инвесторам следует быть осторожными и внимательно следить за результатами заседания FOMC и изменениями на кредитном рынке, чтобы поймать возможные возможности недооцененных качественных активов. Сигналы о развороте рынка в основном приходят от восстановления кредитного рынка или более четких сигналов о смягчении от Федеральной резервной системы.