Обзор экосистемы DeFi на Solana: основные продукты и анализ тенденций
Отчет Messari за первый квартал 2024 года показывает, что объем торгов DeFi на Solana продолжает расти, среднесуточный объем спотовых DEX торгов вырос на 319% до 1,5 миллиарда долларов. Этот рост в основном поддерживается торговлей популярными токенами, такими как SLERF и BOME. Solana стала центром для розничных инвесторов и трейдеров популярных токенов благодаря крайне низким торговым сборам и быстрому времени подтверждения. На фоне стабильного роста цены SOL общая заблокированная стоимость Solana (TVL) также увеличилась до 4,311 миллиарда долларов. Как и в случае с другими публичными блокчейнами, TVL Solana в основном состоит из DEX, LST, кредитных платформ и торговли бессрочными контрактами.
Децентрализованная биржа ( DEX )
Децентрализованные биржи обычно сосредотачиваются на единой экосистеме, что особенно заметно на не-EVM цепочках, таких как Solana.
Raydium позволяет пользователям создавать ликвидные пулы и управлять ликвидностью токенов. Эта функция способствовала появлению множества популярных токенов на Solana, что сделало Raydium одним из предпочтительных DEX для выпуска токенов. В настоящее время TVL Raydium составляет около 965 миллионов долларов, а объем торгов за последние 24 часа составляет около 1.162 миллиарда долларов, что ставит его на первое место в экосистеме Solana.
Однако с появлением новых платформ для выпуска токенов доминирующее положение Raydium в этой области может быть поставлено под угрозу. Если эти платформы создадут свои собственные DEX, это может оказать еще большее влияние на Raydium.
Юпитер
Jupiter как агрегатор ликвидности может находить лучшие ценовые маршруты на всех основных DEX и AMM на Solana, эффективно снижая проскальзывание и торговые издержки, улучшая торговую эффективность и пользовательский опыт.
Помимо того, что является ведущей DEX платформой, Jupiter также предлагает децентрализованную торговлю вечными контрактами с поддержкой плеча до 100x. Пользователи могут участвовать в качестве трейдеров или поставщиков ликвидности. Держатели JLP могут получать 75% доходов от сборов вечной торговой платформы, эти доходы непосредственно реинвестируются в JLP, увеличивая его цену и способствуя сложному доходу.
Jupiter также запустил инструмент для обнаружения MEME-рынка APE, который помогает пользователям находить новейшие токены и проводить оценку рисков. Система поощрений платформы также предоставляет пользователям значительные вознаграждения.
Косатка
Orca с лозунгом "DEX, созданный для людей, а не для программ" занимает длительное время лидирующие позиции среди DEX на Solana. Его особенностью является механизм активного маркетмейкинга Whirlpools с концентрированной ликвидностью, подобный UniswapV3. Эта модель позволяет поставщикам ликвидности сосредотачивать средства в определенных ценовых диапазонах, увеличивая эффективность использования капитала.
В качестве ведущего DEX экосистемы Solana, FDV Orca составляет всего 268 миллионов долларов, что отражает возможные пузырьковые ситуации на других цепочках и DEX.
Ликвидное стекирование(LST)
На Solana спрос пользователей на ликвидное стекинг относительно невысок, в основном потому, что Solana не имеет минимальных требований к ставке, и цена SOL относительно низка, что снижает барьер для становления валидатором.
| Проект | LST | APY | TVL( миллионов долларов) | Рыночная капитализация | FDV |
|------|-----|-----|-------------|----------|-----|
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 миллиарда долларов | 23.74 миллиарда долларов |
| Маринад | mSOL | 7.44% | 14.13 | $27,41 млн | 101 миллион долларов |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Неизвестно | 6.83 миллиона долларов |
Дзито (JTO)
Jito запустила программу распределения токенов в сентябре 2023 года, быстро став лидирующим проектом в данной области. TVL JTO составляет 1,705,000,000 долларов, что делает его проектом с наибольшим TVL в экосистеме Solana. Текущая ставка APY для JitoSOL составляет 8,26%, включая доходы от стейкинга Solana и распределение доходов от MEV.
Критерии для получения пустого токена JitoSOL пользователями основаны на рейтинге в рамках программы баллов, с установленными десятью уровнями стандартов распределения. Наименьший уровень позволяет получить 4941 токен Jito, что по цене первого дня составляет примерно 10524 доллара.
Маринад
Marinade сосредоточен на нативном стейкинге, имеет высокий APY и стал ведущим проектом в экосистеме, с заблокированным объемом в 1.413 миллиарда долларов. В сравнении с Jito, рыночная капитализация и FDV Marinade значительно различаются, что отражает потенциальный рост $MNDE.
БлейзСтейк
BlazeStake является вторым по величине проектом LST в экосистеме Solana, TVL составляет около 275 миллионов долларов. В настоящее время предполагаемая ставка APY по ставкам составляет 7,06%, что немного ниже, чем у Jito. Его FDV составляет всего 6,87 миллиона долларов, что значительно меньше, чем 2,387 миллиарда долларов у Jito, что с одной стороны показывает пространство для роста, а с другой стороны отражает необходимость привлечения пользователей через высокую ставку APY.
Заимствование
Сохранить
Save( оригинальное название Solend) является алгоритмическим протоколом кредитования на Solana. По сравнению с традиционными кредитными продуктами, Save позволяет достичь 100-кратного увеличения скорости и снижения затрат на Solana.
В ноябре 2022 года Save пережила атаку оракула на USDH, что привело к убыткам в размере 1,26 миллиона долларов, но Save полностью компенсировала ущерб. Этот инцидент подчеркивает важность надежных оракулов для экосистемы Децентрализованные финансы.
В настоящее время Save использует оракулы PYTH для предоставления данных о ценах в реальном времени для различных активов. В целом, экосистема Solana не имеет высокого спроса на заимствование, существующие продукты для заимствования довольно ограничены. Появление нового кредитного протокола Marginfi вызывает ожидание.
Деривативы
Деривативы — это финансовые контракты, основанные на базовых активах, используемые для управления рисками и прогнозирования рынка. На Solana, помимо Jupiter, есть множество других деривативных протоколов, таких как Drift, Flash Trade, Zeta и др.
| Проект | TVL( миллиарда долларов) | FDV |
|------|-------------|-----|
| Drift | 360 миллионов | 530 миллионов долларов |
| Флэш Трейд | 14,69 млн | $550 млн |
| Zeta Markets | 970万 | Не выпущены токены |
Дрифт
Drift имеет TVL в 360 миллионов долларов, предоставляет услуги многофункционального интегрированного DEX, такие как предторговля, 20-кратное кредитное плечо и залоговые кредиты. Проект поддерживается Multicoin Capital и в октябре 2021 года получил 3,8 миллиона долларов в рамках посевного раунда.
Drift v2 за шесть месяцев привлек более 15 000 пользователей, объем торгов превысил 10 миллиардов долларов, что демонстрирует высокую привлекательность для пользователей и активность торгов.
Флеш-трейд
Flash Trade — это децентрализованная биржа спотовой и контрактной торговли, сосредоточенная на сети Solana, с низкими торговыми комиссиями и небольшим ценовым воздействием.
Платформа использует уникальную систему многосетевых пулов и инновационную структуру NFT для повышения вовлеченности пользователей. Ее пуловая модель торговли обеспечивает нулевое ценовое влияние и лучшие условия торговли. Платформа использует оракул Pyth и резервную систему для динамического ценообразования и внедряет игровую механику NFT в процесс торговли.
Эти инновационные характеристики помогли Flash Trade привлечь 17 миллионов долларов TVL.
Рынки Zeta
Zeta Markets является платформой Децентрализованных финансов для производных финансовых инструментов, нацеленной на демократизацию торговли производными финансовыми инструментами. Платформа предлагает два основных продукта: DEX и FLEX, упрощая опыт торговли производными финансовыми инструментами.
Его интерфейс прост и плавен, интегрирован функционал графиков свечей TradingView, а токены имеют ожидания аирдропов, эти факторы вместе способствовали тому, что платформа привлекла более десяти миллионов долларов TVL.
PYTH
PYTH как ведущий оракул на блокчейне Solana имеет несколько инноваций по сравнению с Chainlink. Скорость обновления данных PYTH быстрее и стабильнее, он подходит не только для блокчейна Solana, но и может быть применен к другим блокчейнам, демонстрируя огромный потенциал для развития.
Заключение
Экосистема Solana постоянно расширяется, новые продукты Децентрализованные финансы продолжают появляться, такие как недавно запущенный прогнозный рынок B.E.T. Эти проекты обогащают экосистему Solana, предоставляя пользователям больше финансовых инструментов и возможностей.
Хотя зрелые продукты имеют мощную пользовательскую базу и доверие на рынке, новые продукты снижают барьеры для использования за счет оптимизации дизайна пользовательского интерфейса, усиления образования пользователей и строительства сообществ. Благодаря продуманному созданию бренда и маркетинговым акциям эти новые продукты также могут быстро привлечь большое количество пользователей и занять свое место на рынке.
С появлением все большего количества инновационных продуктов экосистема DeFi на Solana станет более процветающей и разнообразной. В будущем мы, возможно, сосредоточимся на анализе большего числа неопубликованных проектов и углубленном разборе конкретных продуктов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Экосистема DeFi на Solana бурно развивается: объем торгов на DEX резко увеличился, новые проекты бросают вызов традиционным структурам.
Обзор экосистемы DeFi на Solana: основные продукты и анализ тенденций
Отчет Messari за первый квартал 2024 года показывает, что объем торгов DeFi на Solana продолжает расти, среднесуточный объем спотовых DEX торгов вырос на 319% до 1,5 миллиарда долларов. Этот рост в основном поддерживается торговлей популярными токенами, такими как SLERF и BOME. Solana стала центром для розничных инвесторов и трейдеров популярных токенов благодаря крайне низким торговым сборам и быстрому времени подтверждения. На фоне стабильного роста цены SOL общая заблокированная стоимость Solana (TVL) также увеличилась до 4,311 миллиарда долларов. Как и в случае с другими публичными блокчейнами, TVL Solana в основном состоит из DEX, LST, кредитных платформ и торговли бессрочными контрактами.
Децентрализованная биржа ( DEX )
Децентрализованные биржи обычно сосредотачиваются на единой экосистеме, что особенно заметно на не-EVM цепочках, таких как Solana.
| Проект | TVL( миллиард долларов) | Рыночная капитализация( миллиард долларов) | FDV( миллиард долларов) | 24h объем торговли( миллиард долларов) | |------|------------|----------------|------------|-----------------| | Райдиум | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6,50 | | Юпитер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатка | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Райдиум
Raydium позволяет пользователям создавать ликвидные пулы и управлять ликвидностью токенов. Эта функция способствовала появлению множества популярных токенов на Solana, что сделало Raydium одним из предпочтительных DEX для выпуска токенов. В настоящее время TVL Raydium составляет около 965 миллионов долларов, а объем торгов за последние 24 часа составляет около 1.162 миллиарда долларов, что ставит его на первое место в экосистеме Solana.
Однако с появлением новых платформ для выпуска токенов доминирующее положение Raydium в этой области может быть поставлено под угрозу. Если эти платформы создадут свои собственные DEX, это может оказать еще большее влияние на Raydium.
Юпитер
Jupiter как агрегатор ликвидности может находить лучшие ценовые маршруты на всех основных DEX и AMM на Solana, эффективно снижая проскальзывание и торговые издержки, улучшая торговую эффективность и пользовательский опыт.
Помимо того, что является ведущей DEX платформой, Jupiter также предлагает децентрализованную торговлю вечными контрактами с поддержкой плеча до 100x. Пользователи могут участвовать в качестве трейдеров или поставщиков ликвидности. Держатели JLP могут получать 75% доходов от сборов вечной торговой платформы, эти доходы непосредственно реинвестируются в JLP, увеличивая его цену и способствуя сложному доходу.
Jupiter также запустил инструмент для обнаружения MEME-рынка APE, который помогает пользователям находить новейшие токены и проводить оценку рисков. Система поощрений платформы также предоставляет пользователям значительные вознаграждения.
Косатка
Orca с лозунгом "DEX, созданный для людей, а не для программ" занимает длительное время лидирующие позиции среди DEX на Solana. Его особенностью является механизм активного маркетмейкинга Whirlpools с концентрированной ликвидностью, подобный UniswapV3. Эта модель позволяет поставщикам ликвидности сосредотачивать средства в определенных ценовых диапазонах, увеличивая эффективность использования капитала.
В качестве ведущего DEX экосистемы Solana, FDV Orca составляет всего 268 миллионов долларов, что отражает возможные пузырьковые ситуации на других цепочках и DEX.
Ликвидное стекирование(LST)
На Solana спрос пользователей на ликвидное стекинг относительно невысок, в основном потому, что Solana не имеет минимальных требований к ставке, и цена SOL относительно низка, что снижает барьер для становления валидатором.
| Проект | LST | APY | TVL( миллионов долларов) | Рыночная капитализация | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 миллиарда долларов | 23.74 миллиарда долларов | | Маринад | mSOL | 7.44% | 14.13 | $27,41 млн | 101 миллион долларов | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Неизвестно | 6.83 миллиона долларов |
Дзито (JTO)
Jito запустила программу распределения токенов в сентябре 2023 года, быстро став лидирующим проектом в данной области. TVL JTO составляет 1,705,000,000 долларов, что делает его проектом с наибольшим TVL в экосистеме Solana. Текущая ставка APY для JitoSOL составляет 8,26%, включая доходы от стейкинга Solana и распределение доходов от MEV.
Критерии для получения пустого токена JitoSOL пользователями основаны на рейтинге в рамках программы баллов, с установленными десятью уровнями стандартов распределения. Наименьший уровень позволяет получить 4941 токен Jito, что по цене первого дня составляет примерно 10524 доллара.
Маринад
Marinade сосредоточен на нативном стейкинге, имеет высокий APY и стал ведущим проектом в экосистеме, с заблокированным объемом в 1.413 миллиарда долларов. В сравнении с Jito, рыночная капитализация и FDV Marinade значительно различаются, что отражает потенциальный рост $MNDE.
БлейзСтейк
BlazeStake является вторым по величине проектом LST в экосистеме Solana, TVL составляет около 275 миллионов долларов. В настоящее время предполагаемая ставка APY по ставкам составляет 7,06%, что немного ниже, чем у Jito. Его FDV составляет всего 6,87 миллиона долларов, что значительно меньше, чем 2,387 миллиарда долларов у Jito, что с одной стороны показывает пространство для роста, а с другой стороны отражает необходимость привлечения пользователей через высокую ставку APY.
Заимствование
Сохранить
Save( оригинальное название Solend) является алгоритмическим протоколом кредитования на Solana. По сравнению с традиционными кредитными продуктами, Save позволяет достичь 100-кратного увеличения скорости и снижения затрат на Solana.
В ноябре 2022 года Save пережила атаку оракула на USDH, что привело к убыткам в размере 1,26 миллиона долларов, но Save полностью компенсировала ущерб. Этот инцидент подчеркивает важность надежных оракулов для экосистемы Децентрализованные финансы.
В настоящее время Save использует оракулы PYTH для предоставления данных о ценах в реальном времени для различных активов. В целом, экосистема Solana не имеет высокого спроса на заимствование, существующие продукты для заимствования довольно ограничены. Появление нового кредитного протокола Marginfi вызывает ожидание.
Деривативы
Деривативы — это финансовые контракты, основанные на базовых активах, используемые для управления рисками и прогнозирования рынка. На Solana, помимо Jupiter, есть множество других деривативных протоколов, таких как Drift, Flash Trade, Zeta и др.
| Проект | TVL( миллиарда долларов) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 360 миллионов | 530 миллионов долларов | | Флэш Трейд | 14,69 млн | $550 млн | | Zeta Markets | 970万 | Не выпущены токены |
Дрифт
Drift имеет TVL в 360 миллионов долларов, предоставляет услуги многофункционального интегрированного DEX, такие как предторговля, 20-кратное кредитное плечо и залоговые кредиты. Проект поддерживается Multicoin Capital и в октябре 2021 года получил 3,8 миллиона долларов в рамках посевного раунда.
Drift v2 за шесть месяцев привлек более 15 000 пользователей, объем торгов превысил 10 миллиардов долларов, что демонстрирует высокую привлекательность для пользователей и активность торгов.
Флеш-трейд
Flash Trade — это децентрализованная биржа спотовой и контрактной торговли, сосредоточенная на сети Solana, с низкими торговыми комиссиями и небольшим ценовым воздействием.
Платформа использует уникальную систему многосетевых пулов и инновационную структуру NFT для повышения вовлеченности пользователей. Ее пуловая модель торговли обеспечивает нулевое ценовое влияние и лучшие условия торговли. Платформа использует оракул Pyth и резервную систему для динамического ценообразования и внедряет игровую механику NFT в процесс торговли.
Эти инновационные характеристики помогли Flash Trade привлечь 17 миллионов долларов TVL.
Рынки Zeta
Zeta Markets является платформой Децентрализованных финансов для производных финансовых инструментов, нацеленной на демократизацию торговли производными финансовыми инструментами. Платформа предлагает два основных продукта: DEX и FLEX, упрощая опыт торговли производными финансовыми инструментами.
Его интерфейс прост и плавен, интегрирован функционал графиков свечей TradingView, а токены имеют ожидания аирдропов, эти факторы вместе способствовали тому, что платформа привлекла более десяти миллионов долларов TVL.
PYTH
PYTH как ведущий оракул на блокчейне Solana имеет несколько инноваций по сравнению с Chainlink. Скорость обновления данных PYTH быстрее и стабильнее, он подходит не только для блокчейна Solana, но и может быть применен к другим блокчейнам, демонстрируя огромный потенциал для развития.
Заключение
Экосистема Solana постоянно расширяется, новые продукты Децентрализованные финансы продолжают появляться, такие как недавно запущенный прогнозный рынок B.E.T. Эти проекты обогащают экосистему Solana, предоставляя пользователям больше финансовых инструментов и возможностей.
Хотя зрелые продукты имеют мощную пользовательскую базу и доверие на рынке, новые продукты снижают барьеры для использования за счет оптимизации дизайна пользовательского интерфейса, усиления образования пользователей и строительства сообществ. Благодаря продуманному созданию бренда и маркетинговым акциям эти новые продукты также могут быстро привлечь большое количество пользователей и занять свое место на рынке.
С появлением все большего количества инновационных продуктов экосистема DeFi на Solana станет более процветающей и разнообразной. В будущем мы, возможно, сосредоточимся на анализе большего числа неопубликованных проектов и углубленном разборе конкретных продуктов.