Рынок становится все более нестабильным, BTC Отдача, XCN рост 110%, данные в блокчейне показывают сильные чувства паники.

Макроэкономическая среда и рыночные тенденции

В последнее время глобальные финансовые рынки испытывают серьезное давление. Неопределенность в тарифной политике США значительно повлияла на рынок, серьезно подорвав доверие инвесторов к экономике США. Это влияние может продолжаться в течение нескольких месяцев, продолжая беспокоить рынок. В то же время наблюдается тенденция к падению доходности государственных облигаций США и доллара, в то время как фондовый рынок США демонстрирует резкие колебания, даже в условиях общего медвежьего рынка происходит исторический рост. Рынок криптовалют также пережил огромные колебания.

Обзор рыночной производительности

На этой неделе биткойн показал резкий отскок после сильного падения, но многие токены с малой капитализацией значительно упали из-за снятия с торгов и других причин. В целом на рынке не хватает четкого направления для горячих тем.

Токены с наибольшим ростом включают XCN, FARTCOIN и GAS, которые выросли на 110%, 100% и 60% соответственно. А токены с наибольшим падением включают BERA, EOS и MEW, которые упали на 40%, 20% и 20% соответственно.

Стоит отметить, что BERA, как проект DeFi на публичной цепочке, пробила долгосрочную поддержку, а объем ее стейблкоинов за последнюю неделю уменьшился на 300 миллионов долларов. С другой стороны, FARTCOIN, как мем-криптовалюта в экосистеме Solana, в условиях общего спада рынка вырос в несколько раз, став лидером текущего восстановления.

Анализ данных на блокчейне

Капиталовложения на рынке биткойнов заметно замедлились. Рыночная ликвидность резко сократилась, что привело к снижению общей рыночной капитализации альткойнов с 1 триллиона долларов в начале года до около 600 миллиардов долларов. Это падение затронуло широкий спектр, почти все сектора испытали значительное обесценение.

Институциональные средства продемонстрировали небольшую чистую утечку, и на глобальных рынках широко распространились чувства паники. Рыночная капитализация стейблкоинов также снизилась, что свидетельствует о заметном увеличении склонности инвесторов к укрытию.

С точки зрения долгосрочного трендового индикатора MVRV-Z Score, текущее значение составляет 1.6, что близко к нижнему диапазону. Этот индикатор отражает общую прибыльность рынка, и текущее значение указывает на то, что держатели активов в целом находятся в состоянии убытка.

Ситуация на рынке фьючерсов

Финансовая ставка фьючерсов на этой неделе остается на низком уровне 0,00%. Обычно ставка в диапазоне от 0,05 до 0,1% указывает на высокий левередж длинных позиций и может быть сигналом краткосрочного максимума; в то время как ставка в диапазоне от -0,1 до 0% означает высокий левередж коротких позиций и может быть сигналом краткосрочного минимума.

Объем открытых позиций по фьючерсам на биткойн продолжает снижаться, что указывает на вывод основных средств с рынка. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам составляет 1,9, что находится в зоне жадности. Тем не менее, этот показатель, являющийся обратным индикатором настроений розничных инвесторов, в последнее время имеет меньшую справочную ценность.

Обзор спотового рынка

На этой неделе цена биткойна резко колебалась, в то время как рынок альткойнов не имеет новых инвестиционных историй, чтобы поддержать его. Неопределенность в политике тарифов США продолжает усиливаться, что приводит к нарастающему давлению на глобальные финансовые рынки. Эта слабость распространилась на большинство классов активов, и рынок криптовалют также не смог избежать этого медвежьего рынка.