Стейблкоин: восход следующего триллионного рынка

Введение

Стейблкоины, как расширение сценариев платежей на блокчейне, играют все более важную роль в глобальных платежах и трансакциях между странами. В настоящее время централизованные стейблкоины занимают более 90% рынка, при этом USDT занимает лидирующие позиции. Несмотря на то, что общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 150 миллиардов долларов, по сравнению с объемом M1 в 20 триллионов долларов, согласно отчету Федеральной резервной системы, они составляют лишь 0,75%. Это означает, что стейблкоины все еще имеют огромный потенциал для роста в области платежей. Запуск протокола Taproot Assets открывает новые возможности для использования стейблкоинов в сценариях высокочастотных микроплатежей, предвещая массовое внедрение стейблкоинов в качестве обычного средства платежа.

! Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов

1. Стейблкоин: будущее рынка на триллионы долларов

Развитие рынка стейблкоинов демонстрирует его потенциал стать следующим финансовым сегментом стоимостью в триллионы долларов. На данный момент рыночная капитализация стейблкоинов превысила 160 миллиардов долларов, а суточный объем торгов составил более 100 миллиардов долларов. Основные страны принимают соответствующие政策 и законы, а множество организаций прогнозируют, что стейблкоины принесут новый триллионный рынок, основное увеличение которого будет происходить за счет глобальных платежных приложений.

Стейблкоины делятся на две большие категории: централизованные и децентрализованные. В настоящее время централизованные стейблкоины занимают доминирующее положение, USDT и USDC выпустили соответственно 114.46 миллиардов и 34.15 миллиарда долларов стейблкоинов. Компания Tether, состоящая всего из 125 человек, смогла создать 4.5 миллиарда долларов валовой прибыли в год, что привлекло внимание множества крупных учреждений.

Централизованные стейблкоины широко используются в криптоэкосистеме для торговли и расчетов. Децентрализованные стейблкоины чаще всего применяются для кредитования, причем их обеспечением являются в основном криптоактивы. Несмотря на то, что стейблкоины играют важную роль в торговле криптовалютами и DeFi, их интеграция с реальным бизнесом все еще находится на ранней стадии. В долгосрочной перспективе наиболее перспективные области применения стейблкоинов связаны с платежами, особенно с трансакциями между странами.

В настоящее время международные платежи связаны с несколькими посредническими учреждениями, процесс сложен, расходы высоки, а время расчета длительное. Стейблкоин не только является лучшим выбором, но и важным каналом для экономического участия. С увеличением соблюдения нормативных требований роль стейблкоинов в глобальных платежах станет все более значимой. В будущем массовое внедрение стейблкоинов в платежные сценарии может привести к их интеграции с DeFi и возникновению PayFi, что обеспечит совместимость, программируемость и комбинацию платежей, создавая новые финансовые парадигмы и продуктовые впечатления, которые традиционные финансы не могут предложить.

! Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов

2. Протокол Taproot Assets + Сеть Lightning: Инфраструктура глобальной платежной сети

В настоящее время стейблкоин в основном обращается в сетях ETH и TRON, но эти сети имеют высокие комиссии за транзакции и длительное время подтверждения. В сравнении, сеть Lightning обладает преимуществами более быстрой, низкозатратной и высокой масштабируемости.

2.1 Введение в сеть Lightning

Сеть Lightning является первым зрелым решением второго уровня для масштабирования биткойна. Несколько команд независимо разработали реализацию сети Lightning, включая Lightning Labs, Blockstream и ACINQ. Taproot Assets — это протокол выпуска активов, разработанный Lightning Labs.

Сеть Lightning реализует оффлайн-транзакции через создание двунаправленных каналов состояния. Обе стороны создают мультиподписной адрес для проведения транзакций, который транслируется в блокчейн только при окончательном расчете. Этот механизм позволяет неограниченное количество оффлайн-транзакций, избегая перегрузки сети Биткойн, при этом сохраняя безопасность сети Биткойн.

2.2 Преимущества сети Lightning

Сеть Lightning работает уже 9 лет, построенная на базе сети Биткойн, обладает высокой безопасностью. В настоящее время уже более 5000 биткойн-емкостей, более 18000 узлов и более 50000 каналов. Благодаря двунаправленным платежным каналам реализуются мгновенные и низкозатратные транзакции, которые широко принимаются мировыми платежными системами и торговцами, становясь консенсусным решением для глобальных платежей.

2.3 Важность протокола Taproot Assets

До появления протокола Taproot Assets сеть Lightning поддерживала только платежи в биткойнах, и ее сценарии использования были ограничены. Этот протокол позволяет любому человеку или организации выпускать токены, включая стейблкоины, соответствующие фиатной валюте.

Активы протокола Taproot Assets полностью совместимы с сетью Lightning, что делает возможными платежи в стейблкоинах через сеть Lightning. Это означает, что значительное количество новых активов, выпущенных на базе сети Биткойн (особенно стейблкоинов), будет циркулировать в сети Lightning, что дополнительно усилит влияние сети Lightning в области глобальных платежей.

! Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов

3. Подробное объяснение протокола Taproot Assets

3.1 Модель UTXO против модели аккаунта

Протокол Taproot Assets основан на модели UTXO биткойна. В отличие от модели Account, модель UTXO естественно избегает проблемы двойного расходования, обеспечивая более высокую безопасность. Протокол TA использует концепцию одноразовой упаковки, чтобы гарантировать перемещение активов вместе с UTXO, что повышает безопасность транзакций.

3.2 Влияние обновления Taproot

Обновление Taproot 2021 года внедрило в сеть Биткойн простые функции смарт-контрактов, такие как мультиподпись. Это обеспечило более безопасные способы торговли для институциональных пользователей, а также улучшило защиту конфиденциальности.

3.3 Принципы TA технологий

Протокол TA использует обновление Taproot для записи состояния активов в меркле-дерево Taproot. Он применяет разреженное меркле-дерево для управления состоянием активов, записывая только хэш корня меркле-дерева в блокчейне биткойна, что позволяет избежать увеличения объема данных в сети.

! Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов

3.4 Связь TA-протокола с сетью Lightning

Протокол TA позволяет выпускать активы на основной цепочке биткойна, а затем они могут циркулировать в сети Lightning. Принцип реализации канала TA схож с состоянием канала, основан на хэш-таймлок-контракте и поддерживает циркуляцию активов TA в сети Lightning.

3.5 Пользовательские расходы и вопросы централизованного хранения

Протокол TA требует, чтобы данные об активах хранились на клиенте вне цепи, и клиент должен проверять действительность активов. В настоящее время большинство сервисов кошельков Lightning Network используют управляемый способ, что ставит под угрозу децентрализованное хранение и управление крупными активами.

4. Решение для самоуправления

На рынке уже появились децентрализованные решения для обращения TA активов в сети Lightning. Например, LnFi предлагает облачное решение, снижая порог участия для пользователей. Команда BitTap разработала децентрализованный кошелек в виде браузерного плагина для TA, предоставляя пользователям возможность самострахования.

Инновационный кошелек BitTap протокол (Bittapd) позволяет пользователям полностью контролировать свои приватные ключи, обеспечивая децентрализованный опыт и безопасность, аналогичные Metamask. Пользователи могут использовать кошелек BitTap для хранения и перевода стейблкоинов на основной сети Биткойн, а также свободно переводить мелкие суммы в сеть Lightning.

! Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов

5. Итог

Стейблкоины переходят от торговли криптовалютами к сфере глобальных платежей. Сеть Lightning благодаря низким комиссиям и быстрым транзакциям становится идеальной глобальной платежной инфраструктурой, а запуск протокола Taproot Assets еще больше усиливает её функциональность. Децентрализованные кошельковые решения, разработанные командами, такими как BitTap, дополняют последний элемент мозаики, предоставляя пользователям более безопасные и децентрализованные способы управления активами.

По сравнению с традиционными платежными системами, платежная инфраструктура, состоящая из протокола TA и сети Lightning, не только не уступает в мгновенности, но и обеспечивает децентрализацию благодаря дизайну кода. Самостоятельные решения в экосистеме гарантируют пользователям автономию в управлении активами, поддерживают свободные переводы без ограничений, повышая степень свободы платежей до беспрецедентных высот.

! Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов