Обзор крипторынка за неделю: BTC колеблется около исторического максимума, ожидая прорыва

На этой неделе открывающая цена BTC составила 108386.44 долларов, закрывающая цена - 109217.98 долларов, увеличившись на 0.77%. Максимальная цена достигла 110590 долларов, минимальная - 105119.70 долларов, амплитуда колебаний составила 5.05%. Объем торгов продолжает демонстрировать тенденцию к сокращению.

На прошлой неделе рынок был относительно спокойным, макроэкономические события по-прежнему являются ключевыми факторами, влияющими на ценовые колебания BTC. Данные по занятости, налоговые законопроекты и торговые пошлины не показали значительных изменений, выходящих за рамки рыночных ожиданий.

Крупный держатель, обладающий более чем 80 000 BTC и находившийся в спячке в течение 14 лет, на этой неделе начал перемещать свои активы, что создало определенное психологическое давление на рынок. Поскольку цена BTC снова приближается к историческому максимуму, тенденция к сокращению позиций долгосрочных держателей может вновь проявиться.

В то же время происходят некоторые позитивные изменения. После более чем месяца затишья активность фондов на бирже начинает расти. Это увеличение может создать резонанс с внебиржевыми средствами, способствуя началу четвертой волны роста биткойна в этом бычьем рынке.

Макроэкономика и политические тенденции

На этой неделе три крупных макроэкономических события переплетаются, влияя на крипторынок.

Сначала данные о занятости в США превзошли ожидания. Уровень безработицы в июне составил 4,1%, что ниже ожидаемых 4,3% и предыдущих 4,2%. Хотя количество рабочих мест в частном секторе снизилось, в государственном секторе наблюдается значительный рост. Последнее количество заявок на получение пособия по безработице также оказалось ниже ожиданий. Эти данные, с одной стороны, снизили тревогу рынка о возможной рецессии в американской экономике, а с другой стороны, уменьшили вероятность снижения процентной ставки в июле до 4,7%. В целом, данные о занятости оказали относительно нейтральное влияние на рынок.

Во-вторых, президент США 4 июля официально подписал новый финансовый закон, который стал крупнейшим политическим достижением в текущем сроке. Этот закон включает в себя масштабное снижение налогов, значительное увеличение государственного бюджета и сокращение расходов. В долгосрочной перспективе это может дополнительно снизить кредитоспособность доллара, увеличить долг и уменьшить доходы правительства, но в краткосрочной перспективе это окажет заметное стимулирующее воздействие на экономику. Несмотря на споры, финансовые рынки в целом проявляют позитивное отношение к этому, что способствует новому рекорду индекса S&P 500 на этой неделе.

Наконец, есть новые сведения о налоговой политике. Президент США объявил, что подписал "налоговое письмо" против 12 стран, установив страны налоговые ставки от 10% до 70%, которое ожидается, что вступит в силу 1 августа. Это создает новую неопределенность для глобальной торговли, инфляции и рыночных настроений. Поскольку максимальная налоговая ставка превышает ожидания, рынок отреагировал на это негативно, но степень реакции была ограниченной.

В настоящее время экономика США демонстрирует признаки мягкой посадки или отсутствия посадки, ожидается, что в сентябре начнется снижение процентных ставок. Новый финансовый законопроект в краткосрочной перспективе окажет положительное влияние на фондовый рынок США, влияние тарифных конфликтов постепенно уменьшается. На фоне ожиданий снижения процентных ставок фондовый рынок США может продолжить расти. Однако необходимо внимательно следить за изменениями в прибыльности компаний и влиянием тарифной политики на экономику и занятость.

! Еженедельное наблюдение за рынком криптовалют (06.30~07.06): Тарифный конфликт подходит к концу, и BTC колеблется на высоком уровне, ожидая прорыва

Динамика крипторынка

По сравнению с предыдущими несколькими неделями, на этот раз рынок BTC относительно спокойный, но внутри назревают изменения.

2 июля биткойн снова подтвердил "первую восходящую трендовую линию бычьего рынка", но большую часть недели торговался около 108000 долларов и предпринял третью попытку достичь исторического максимума в 110000 долларов за последние 8 месяцев.

Рынок розничной торговли показывает явное расхождение, торговая активность на площадке снижается, а активность на блокчейне и количество новых адресов остаются на среднем уровне. Однако рынок торговли спотовыми ETF на BTC активен и продолжает фиксировать приток капитала.

В настоящее время цена на BTC и ее динамика в основном зависят от влияния средств на рынке спотовых ETF, а корреляция с индексом Nasdaq возросла до 0,94.

Некоторые новые изменения происходят, ставки заимствования на рынке и 30-дневная средняя премия на контрактном рынке начали отскакивать от низких уровней, но необходимо наблюдать за их устойчивостью. Если денежные средства через спотовый ETF продолжают поступать, а средства на рынке начинают резонировать с длинными позициями, возможно, четвёртая волна роста скоро наступит.

! Еженедельное наблюдение за рынком криптовалют (30.06~07.06): Тарифный конфликт подходит к концу, BTC колеблется на высоком уровне и ждет прорыва

Состояние движения средств

После большого восстановления в апреле и мае, приток средств начал диверсифицироваться: средства в каналах стейблкоинов начали ослабевать, тогда как средства в каналах спотовых ETF на BTC остаются относительно сильными и стабильными.

На этой неделе приток средств в спотовые ETF на BTC составил 790 миллионов долларов, что чуть меньше по сравнению с прошлой неделей, но все еще остается на высоком уровне. Приток средств в каналы стабильных монет составил 1,574 миллиарда долларов, что в основном соответствует прошлой неделе.

Давление на продажу и сокращение позиций

С учетом того, что цена снова пытается достичь 110000 долларов, долгосрочные держатели, похоже, начинают новый раунд распродаж.

С точки зрения объема переводов на биржу, на этой неделе общий объем продаж краткосрочных и долгосрочных держателей все еще сокращается, что поддерживает рост цены на BTC.

Но на этой неделе древний кошелек, который хранил более 80 000 BTC и был бездействующим в течение 14 лет, проявил активность, что привело к значительному увеличению его ликвидационной стоимости на блокчейне.

Согласно текущему тренду, если биткойн преодолеет 110000 долларов, начнется четвертая волна роста, и распродажа долгосрочных держателей и крупных владельцев может снова увеличиться. Эти распродажи вместе с покупками будут определять новый ценовой уровень биткойна и высоту роста.

периодические индикаторы

Согласно данным eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0.625 и находится в фазе роста.