a16z 2024 год отчет о Криптоактивах: баланс оптимизма и реальности

Годовой отчет "Состояние криптоактивов" от a16z вызвал широкое обсуждение в отрасли. Отчет передает позитивное сообщение, но нам необходимо более всесторонне рассмотреть рыночную ситуацию.

Криптоактивы的采用

В начале отчета говорится, что "Криптоактивы достигли исторического максимума по активности и использованию". Однако количество активных адресов не всегда может точно отражать фактическое количество пользователей. Один адрес может не соответствовать одному человеку, а один пользователь может иметь несколько адресов. Например, трейдеры мемкоинов обычно используют несколько кошельков, а ежедневно выпускаемые токены также увеличивают количество активных адресов.

Более значимым показателем может быть трафик сайтов, связанных с криптоактивами. В настоящее время месячная посещаемость CoinMarketCap составляет около 74 миллионов, CoinGecko около 23 миллионов, DEXScreener около 13 миллионов, DEXTools около 6 миллионов. Эти данные указывают на то, что, хотя некоторые блокчейны привлекают новых пользователей, общее количество розничных инвесторов, похоже, не увеличилось значительно.

Рост числа пользователей мобильных криптоактивов кажется оптимистичным, но необходимо учитывать высокую долю мобильных устройств в сетевом трафике в ряде развивающихся стран. Например, в Нигерии 86%, в Индии 79%, в Аргентине 57%. Это отражает более широкое принятие криптоактивов в развивающихся странах, что и является целью Web3 и DeFi.

Убийственные приложения Криптоактивов

Доклад определяет стейблкоины как одно из основных "убийственных приложений". Стейблкоины действительно обладают преимуществами высокой скорости перевода и низкой стоимости, и все больше стран создают соответствующие правовые рамки. Объем торгов стейблкоинами превышает объем торгов Visa, однако они в основном используются для крупных переводов, а не для повседневных мелких платежей.

Хотя стабильные монеты безусловно являются важным приложением, в этом году, по сравнению с прорывом DeFi несколько лет назад, кажется, не удалось представить более инновационные приложения-убийцы.

Инфраструктура

Улучшение инфраструктуры закладывает основу для будущих инноваций, но в настоящее время обычные пользователи еще не ощутили значительных преимуществ. Хотя появились некоторые блокчейн-игры и приложения, пропускная способность транзакций не является главной узкой горлышком. Например, токенизация игровых активов и открытый рынок не требуют очень высокой TPS.

Прогресс в инфраструктуре создает возможности для инноваций Web3, но учитывая, что самым популярным приложением этого года, возможно, является Hamster Kombat, развитие области dApp все еще требует улучшения.

DeFi

Общая заблокированная стоимость DeFi (TVL) увеличилась, но все еще не достигла уровня 2022 года. Даже с учетом ценовых факторов, текущий TVL составляет около половины от пика 2022 года. Рост в основном обусловлен новыми областями, такими как ликвидное стекирование, повторное стекирование и RWA, институциональный капитал начинает поступать.

Например, Lido имеет около 6000 активных пользователей в месяц. Это указывает на то, что недавний рост DeFi в основном обусловлен увеличением среднего значения депозитов и общей рыночной капитализации, а не значительным расширением базы пользователей.

ИИ и Криптоактивы

Искусственный интеллект и криптоактивы находятся на переднем крае технологических инноваций, привлекая аналогичную аудиторию. Их сочетание может способствовать более экономичному, ориентированному на сообщество развитию ИИ. Некоторые инновационные проекты, такие как Aethir, Compute Labs, Grass и Theoriq, демонстрируют потенциал децентрализованных вычислений, совместного использования ресурсов и коллаборативных ИИ-агентов.

Резюме

В 2024 году развитие в области криптоактивов в основном проявляется в технологических инновациях и совершенствовании инфраструктуры. Однако эти достижения имеют ограничительную привлекательность для обычных пользователей Web2, так как они часто имеют высокий уровень технической сложности или ориентированы на определенные группы, такие как институциональные инвесторы.

Новички, заинтересованные в быстрой прибыли, могут быть более привлечены мемкоинами и предсказательными рынками. Интерес к аирдропам и программам лояльности постепенно снижается, пользователи теперь рассматривают их как дополнительную форму дохода. В области GameFi также наблюдается рационализация, пока не появилось блокчейн-игр, способных соперничать с мейнстримными AAA проектами.

Хотя в целом отрасль все еще сохраняет оптимизм, мы еще не вошли в золотую эру Web3. Инновациям необходимо время для созревания, в будущем еще есть огромный потенциал, который нам предстоит исследовать.