Финансовый рынок: макроэкономика и динамика криптоактивов

Обзор рынка

Недавно, на фоне опасений по поводу инфляции и осторожной позиции Федеральной резервной системы, рынок криптоактивов продемонстрировал тенденцию к снижению наряду с другими рискованными активами. В то же время, цена на золото достигла нового максимума под воздействием увеличенных закупок центральными банками, нарастания геополитических рисков и опасений по поводу инфляции.

План Endgame протокола Maker и его последние изменения в управлении привлекли широкое внимание на рынке, хотя эти быстрые изменения также рассматриваются некоторыми специалистами как высокорисковые меры.

Макроэкономическая ситуация

Недавние заявления председателя Федеральной резервной системы указывают на осторожный подход к снижению ставок, что привело к значительному падению на рынке криптоактивов. Ожидания снижения ставок до конца года стали более консервативными, даже превышающими прогнозы самой Федеральной резервной системы. По состоянию на 4 апреля рынок ожидает, что ставка в конце года составит 4,631%, что значительно выше предсказаний начала года.

В таких экономических условиях золото показало выдающиеся результаты, цена достигла нового рекорда. Это явление может отражать то, что рынок больше обеспокоен ростом инфляции, чем изменениями процентных ставок Федеральной резервной системы.

Криптоактивы рынок анализа

Биткойн как "цифровое золото" получает все более широкое признание. В отличие от предыдущих циклов, на текущем рынке может наблюдаться более активное поведение покупателей в период падения цен, хотя волатильность в процессе формирования цен по-прежнему остается.

Запуск спотового ETF на биткойн в США предоставил биткойну более широкий канал финансирования, что может помочь уменьшить волатильность по сравнению с предыдущими циклами. Открытые контракты на фьючерсы на биткойн CME достигли 9,9 миллиарда долларов, что превышает показатели любого отдельного централизованного обмена и составляет более одной трети от общего объема рынка фьючерсов на биткойн.

Развитие экосистемы DeFi

Недавний план Endgame и изменения в управлении протокола Maker вызвали широкий интерес. Этот план включает в себя несколько этапов, таких как переконструирование токенов, обновление стимулов для управления, создание новых мостов для активов и так далее. Однако некоторые быстро принятые предложения по реформам также вызвали споры в сообществе DeFi, и некоторые считают, что эти изменения увеличивают уровень риска.

Рынок децентрализованных стабильных монет, возможно, переживает трансформацию. По сравнению с DAI, новая USDe быстро завоевывает долю рынка благодаря более высокой доходности и стимулов в виде аирдропов. Однако принятие децентрализованных стабильных монет по-прежнему сталкивается с вызовами, так как доля рынка централизованных стабильных монет USDC и USDT возросла до 90%.

Рыночные данные

• Цена биткойна: $68,765, 24-часовой рост 4,79%, 7-дневное снижение 2,38%
• Цена Ethereum: $3,375, за 24 часа увеличение на 1.68%, за 7 дней снижение на 4.90%
• Цены на золото на спотовом рынке: $2,286, 24-часовое изменение -0.58%, 7-дневное изменение +2.55%
• Индекс S&P 500: $5,151, 24-часовое снижение на 1.15%, 7-дневное снижение на 1.96%

Отраслевые новости

• Объем торгов спотовым биткойн ETF в марте вырос почти в два раза, достигнув 1110 миллиардов долларов
• Токен Ethena был размещен на бирже и начался процесс получения аирдропа
• Финансовая компания Гонконга VSFG планирует выпустить ETF на спотовые биткойны в мае.
• Сингапур расширяет регулирование Криптоактивов, вводя усиленные требования к защите пользователей
• Тайваньская криптоиндустрия получила одобрение правительства для создания отраслевой ассоциации

Важные события на следующую неделю

• 10 апреля: публикация данных CPI США
• 12 апреля: опубликование финансовых отчетов нескольких крупных банков

Участники рынка должны внимательно следить за потенциальным воздействием этих событий на Криптоактивы и традиционные финансовые рынки.