Анализ Meme-трека: от новой инвестиционной арены до Ловушки ликвидности

Мемы прошли через медленное зарождение с 2013 по 2019 год, быстрые изменения с 2020 по 2022 год и, наконец, в период с 2023 по 2024 год вступили в стадию стремительного развития, официально став независимой областью, получившей широкое признание.

Среднедневной объем торгов Meme составляет около 11%, что значительно выше, чем у DeFi (5%), Layer2 (7%) и Layer1 (4%), подчеркивая его высокую ликвидность и активность пользователей. По состоянию на третий квартал 2024 года, доля рынка Meme в криптовалютном секторе увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58%, ожидается, что к 2025 году она достигнет 3,54%, а к 2030 году - 7,81%.

! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-650b42fab07d49fedd7a0b9b75915c74.webp)

Meme можно рассматривать как левереджированный Layer1, в бычьем рынке может иметь рост на 5-10 раз по сравнению с Layer1. Мемы на тему животных и культуры Cult подходят для долгосрочного внимания, в то время как другие категории часто связаны с краткосрочными трендами.

Основные характеристики Meme включают:

1. Низкий порог входа на рынок: достаточно социальной учетной записи и креативного изображения для выпуска
2. Увеличение количества: новые Мемы продолжают появляться
3. Значительный эффект богатства: ранние участники могут получить огромные вознаграждения
4. Рыночная устойчивость: способность быстро восстанавливаться от колебаний
5. Эффект знаменитостей: участие известных людей может значительно повысить интерес.
6. Ликвидность не высокая: на ранних и средних этапах на цепочке ликвидность ограничена
7. Высокий торговый риск: резкие колебания цен, высокий риск обнуления
8. Активная торговля легко поддается манипуляциям: частая торговля, но возможны манипуляции.

! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5909ad5c03b70574b7196c2f01695bb0.webp)

Категории мемов включают: животные, знаменитости, политические деятели и события, культура культов, производные от IP, механизмы и т. д.

! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff8ee2421287364c3d56c0a5bf155504.webp)

В настоящее время pump.fun является основной платформой для запуска Мемов, использующей модель ценообразования bonding curve, с общим объемом выпуска в 1 миллиард и начальной рыночной капитализацией в 69K SOL. Другие платформы, такие как Moonshot и Sunpump, также соревнуются за долю рынка.

Жизненный цикл мемов непредсказуем, он может длиться всего несколько минут или несколько лет. Логика ценообразования в основном основана на модели AMM и учитывает такие факторы, как объем торгов, количество пользователей и т. д.

Для венчурных капиталистов мемы стали новой инвестиционной ареной, но необходимо остерегаться искажения выживших, успешные примеры — это всего лишь меньшинство. Определение настоящих голубых фишек мемов требует значительных временных и энергетических затрат.

! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-41244609233c7bc1f050a70bb7d927f3.webp)

! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cd9b79e4e235cd6a40c90aadc82c2e2f.webp)

! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b70aac1a994bad419f122215728e87f.webp)

! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a46cec69cd08fca73cf4b13c76f10fc.webp)

! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-392fd34d71062294a52c6f35c204c154.webp)

! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0e53b35e02b6216b90a76cd0a1a224d.webp)

! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1ce789cb67546a85a4d9c0249d8249dd.webp)

! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb4bd6ace2e0f1ffd9e610c94528f62b.webp)