RWA: путь цифровизации активов реального мира

1. Обзор RWA

RWA(Реальные активы) обозначает представление и торговлю реальными активами в цифровом и токенизированном виде с использованием технологии блокчейн. Это включает в себя различные типы активов, такие как недвижимость, товары, облигации, акции, произведения искусства и т.д. Основная идея RWA заключается в том, чтобы интегрировать традиционные финансовые активы в экосистему DeFi, что позволит осуществлять более эффективное, прозрачное и безопасное управление активами и торговлю.

Смысл RWA заключается в повышении ликвидности реальных активов, что позволяет им участвовать в таких операциях, как кредитование, ставку и торговлю в экосистеме DeFi. Этот способ соединения реального мира с миром блокчейна становится важным направлением развития экосистемы Web3.

Особенность RWA заключается в том, что он подчиняется как смарт-контрактам, так и реальным законам. Процесс токенизации включает не только выпуск на блокчейне, но и сложные процессы, такие как покупка и хранение базового актива, создание правовой связующей структуры, что предоставляет держателям токенов законное право на требование базового актива.

2. История развития RWA

Развитие RWA можно разделить на три этапа:

Ранние исследования (2017-2019)

• 2017 год: Проекты такие как Polymath и Harbor начали исследовать токенизацию ценных бумаг.
• 2018 год: Проекты, такие как RealT, пытаются токенизировать недвижимость
• 2019 год: основание альянса TAC, содействие стандартизации RWA

Первоначальное развитие (2020-2022)

• 2020 год: проекты, такие как Centrifuge, привлекли внимание, Aave и другие начали использовать RWA в качестве залога.
• 2021 год: MakerDAO присоединился к рынку RWA
• 2022 год: традиционные финансовые учреждения начинают развивать RWA

Быстрое расширение (2023 по настоящее время )

• Крупные компании по управлению активами начали пробовать RWA
• Регулирующие органы постепенно вмешиваются, разрабатывая соответствующую рамочную структуру

3. Основные области применения RWA

Недвижимость

Проекты, такие как Tangible, Landshare и другие, повышают ликвидность недвижимости и снижают порог входа для инвестиций за счет токенизации.

Фиатные деньги в стабильные монеты

Стейблкойны, такие как USDT, токенизируют фиатные деньги, становясь активами с низкой волатильностью в экосистеме DeFi.

Рынок кредитования

RWA расширила диапазон активов, которые можно ставить в залог, предоставив компаниям больше возможностей для финансирования.

облигации и ценные бумаги

Проекты такие как Maple Finance и Securitize способствуют выпуску и торговле облигационных ценных бумаг на блокчейне.

4. Масштаб рынка RWA

К концу 2023 года TVL, связанный с RWA, составит 63 миллиарда долларов, что на 6000% больше по сравнению с прошлым годом. Многие учреждения прогнозируют, что к 2030 году общая рыночная капитализация RWA может достичь 16 триллионов долларов.

5. Проект экосистемы RWA

Центрифуга

Предоставление децентрализованного соглашения о финансировании активов, объединяющего DeFi-кредитование и реальные активы.

ОНДО Финанс

Сосредоточение на токенизации государственных облигаций США, предоставление продуктов таких как USDY, OUSG и других.

BlackRock BUIDL

Первый токенизированный ETF-фонд на базе Эфириума, запущенный BlackRock.

6. Резюме

RWA нацелена на достижение взаимосвязи между реальными активами и активами на блокчейне, размывая границы между DeFi и традиционными финансами. Основное внимание уделяется таким областям, как ценные бумаги, недвижимость, кредитное кредитование и стейблкоины. Хотя перспективы обширны, требования к соблюдению нормативных актов строго, инвестирование требует осторожности.