Aave V4: Значительное обновление Децентрализованные финансы借贷 Протокол

Aave, как один из краеугольных камней экосистемы Децентрализованные финансы, привлекло внимание отрасли с запуском своей последней версии Aave V4. Это обновление является ключевой вехой долгосрочной стратегии Aave 2030 и направлено на решение ограничений версии V3 в таких областях, как масштабируемость и управление рисками.

Эволюция Aave

Aave возникла из ETHLend, а затем преобразовалась в модель, основанную на ликвидных пулах. Версия V2 оптимизировала смарт-контракты и снизила транзакционные расходы. Текущая версия V3 вводит инновационные функции, такие как эффективный режим и изолированный режим, повышая капитализацию и управление рисками.

Однако единственная архитектура V3 оказывается неэффективной при работе с новыми рынками и разнообразными сценариями, особенно при обработке новых типов залогов, таких как реальные активы (RWA).

Aave V4: Модульная новая архитектура

Aave V4 внедряет модель "Центр ликвидности + Спицы":

• Центр ликвидности: как центральный источник ликвидности, отвечает за макроуправление ликвидностью и контроль рисков.
• Spoke: Модульный рынок заемов, ориентированный на пользователей, включая универсальные займы, торговлю стейблкоинами, RWA и другие специфические сценарии.

Открытость данного дизайна позволяет разработчикам создавать пользовательские Spoke, превращая Aave в платформу финансовых инноваций.

Aave против Sky( MakerDAO)

Sky также использует модульную архитектуру, называемую "Sky Core + SubDAO". Оба понимают, что единый субъект не может удовлетворить все рыночные потребности, поэтому они применяют аналогичную модель центрального банка + специализированного коммерческого банка.

Основное отличие в том, что:

• Виды ликвидности: Aave предлагает разнообразные активы, Sky сосредоточен на стабильной монете USDS.
• Экономическая модель и суверенитет: Sky SubDAO обладает большей экономической автономией, в то время как Aave Spoke больше зависит от核心协议.

Макроэкономические тенденции

Изменения в архитектуре Aave и Sky отражают несколько ключевых тенденций Децентрализованных финансов:

1. Интеграция RWA: Модульный дизайн способствует управлению RWA с особыми юридическими и нормативными требованиями.

2. Возникновение приложенческой цепи: Aave и Sky планируют запустить собственные блокчейны для получения большей суверенности и возможностей захвата ценности.

3. Роль Эфириума: переход от всех активных мест к основной доверенной сети, но сталкивается с вызовами экономической модели.

Вывод

Aave V4 представляет собой значительный шаг вперед для Децентрализованных финансов в области кредитования, прокладывая путь к более широкому принятию и сложной финансовой интеграции. Он не только решает внутренние проблемы, но и готов к внешним возможностям, что, как ожидается, установит новые стандарты в области кредитования Децентрализованных финансов в ближайшие годы.