Практические токены и популярные токены: анализ будущих доминирующих игроков на рынке

С момента запуска платформы Pump.fun рынок пережил несколько волн мем-токенов, начиная с апреля 2024 года и продолжаясь до начала января 2025 года.

Однако, с резким падением цен на некоторые популярные токены, инвесторы начали сомневаться, подходит ли утилитарный токен для долгосрочных инвестиций.

Полезные Токены обычно используются в качестве платы за протокол. Это распространенная бизнес-модель для многих блокчейн-проектов и протоколов. Кроме того, эти проекты могут также отражать свои фундаментальные показатели через выкуп или уничтожение токенов.

Так что, изменится ли рыночная структура и принесет ли это более высокую доходность для полезных Токен?

1. Централизованные токены биржи демонстрируют более стабильные результаты

После выхода популярного мем-токена, сфера мемов быстро разогрелась, но всего через месяц начала остывать, и к 1 февраля доходность уже стала отрицательной.

В процессе последующего падения цена мем-токена продолжала снижаться. Другие области, такие как публичные блокчейны, DeFi и инфраструктурные токены, также испытали аналогичную динамику.

Однако в это время Биткойн и токены централизованных бирж оставались стабильными, при этом последние даже показали рост цен.

2. Анализ токенов централизованных бирж

Глубокое наблюдение показывает: в этом году 7 из 8 токенов централизованных бирж показали лучшие результаты, чем биткойн, из которых 6 достигли положительной доходности.

Токен одной биржи показал значительный рост на ранних этапах, в то время как токен другой биржи достиг максимального годового роста.

Так почему же токены централизованных бирж демонстрируют большую стабильность?

3. Анализ доходов токенов централизованных бирж

Одной из возможных причин является то, что доход централизованных биржевых токенов выше (. Здесь доход относится к сумме сжигания или выкупа токенов ).

За последний год среднее соотношение доходов централизованных биржевых токенов к рыночной капитализации составило 0,12, что более чем в два раза превышает показатель проектов DeFi.

4. Отношение доходов и возвратов токенов централизованных бирж

Как упоминалось ранее, среди этих централизованных биржевых токенов, один биржевой токен демонстрирует наибольшую стабильность, что отражает его значительную ценовую доходность в период с 1 января 2025 года по 18 марта, связанной с соотношением доходов к рыночной капитализации по сравнению с прошлым годом. Однако не все токены следуют одной и той же тенденции. Например, хотя доходность одного биржевого токена в 2024 году была высокой, эта высокая доходность не смогла продлиться до 2025 года. Стоит отметить, что некоторые биржи в прошлом году не объявляли о каких-либо уничтожениях токенов или выкупах.

5. Итог

В период падения рынка цены токенов в сфере централизованных бирж могут оставаться стабильными из-за ожиданий доходов. Однако при анализе различных бирж существует множество других факторов, влияющих на изменения цен токенов.

6. Методы исследования

В данном исследовании было выбрано 57 Токенов из 100 проектов с наибольшей рыночной капитализацией, включая:

• Подтвердите, что токен имеет данные о доходах или расходах
• Подтвердите, что нет дохода от Токенов (, таких как мем-токен )

Не включено:

• Упаковка Токен
• Кроссчейн мост Токен
• Биткойн
• Альткоины на основе хард-форка Биткойн