Федеральная резервная система (ФРС) удерживает процентную ставку на уровне, улучшение ликвидности может способствовать отдаче Биткойна

Федеральная резервная система (ФРС) на последнем заседании по вопросам процентной ставки решила сохранить целевой диапазон процентной ставки по федеральным фондам на уровне 4,25%-4,50%, что соответствует ожиданиям рынка. Хотя процентная ставка осталась неизменной, ФРС выпустила ряд сигналов о смягчении, включая смягчение формулировок, замедление сокращения баланса, понижение прогнозов экономического роста и отображение путей снижения ставок в точечной диаграмме. Эти факторы совместно повлияли на ожидания рынка относительно будущей денежно-кредитной политики и непосредственно сказались на глобальных рынках активов, включая Биткойн.

Основные моменты решения Федеральной резервной системы (ФРС)

Федеральная резервная система (ФРС) в заявлении после заседания подчеркнула, что "политическая позиция по-прежнему ограничительная, чтобы обеспечить возвращение инфляции к целевым 2%". В сравнении с прошлым несколькими заседаниями, формулировки данного решения стали более мягкими. ФРС ожидает, что в 2025 году темпы роста ВВП США снизятся с ранее прогнозируемых 2.1% до 1.8%, в то время как базовый индекс личных потребительских расходов (PCE) в 2025 году будет повышен с 2.2% до 2.4%. Это отражает осторожное отношение ФРС к будущей экономической ситуации.

Федеральная резервная система (ФРС) объявила, что темп сокращения баланса снизится с 60 миллиардов долларов до 50 миллиардов долларов, что сигнализирует о том, что цикл ужесточения ликвидности вскоре замедлится. Точка на графике показывает, что медианная ожидаемая процентная ставка членов FOMC на 2025 год составит 3,75%, что означает как минимум два снижения процентной ставки.

Влияние политики Федеральной резервной системы (ФРС) на рынок

Индекс доллара значительно снизился, зафиксировав максимальное однодневное падение с 2023 года. Ослабление доллара обычно означает, что глобальный капитал более охотно направляется в высокодоходные активы, что поддерживает такие рискованные активы, как Биткойн.

Доходность американских облигаций снижается, 10-летняя доходность облигаций США падает с 4,3% до 4,1%, что показывает, что рынок заранее учитывает возможность будущего снижения процентных ставок. Более низкая доходность облигаций США означает снижение стоимости фондов, что, в свою очередь, повышает привлекательность рискованных активов.

Технологические акции и акции роста переживают сильную отдачу. Индекс Nasdaq резко вырос более чем на 2%, и эта тенденция является положительным сигналом для крипторынка, поскольку в последние годы связь между технологическими акциями и Биткойном постоянно усиливается.

Цена Биткойна на коротком промежутке времени выросла более чем на 5%, преодолев ключевой уровень сопротивления в 85,000 долларов. Эфириум и другие основные токены также выросли, что отражает усиливающееся ожидание рынка по поводу Ликвидности.

Анализ ликвидной среды

Глобальные темпы сокращения ликвидности начинают замедляться. Федеральная резервная система (ФРС) ясно дала понять, что темпы сокращения баланса будут замедлены, и точечная диаграмма показывает, что в течение следующих 12 месяцев может быть 2-3 снижения процентной ставки. Это означает, что в последние два года жесткость ограничительной монетарной политики ослабевает, и рыночная ликвидность может улучшиться.

Биткойн и американские акции (особенно индекс Nasdaq) достигли 90-дневной скользящей корреляции на уровне 0,75 в 2024 году, что демонстрирует заметное усиление их взаимосвязи. С учетом корректировки рынка в отношении будущей политики Федеральной резервной системы (ФРС), акции технологического сектора уже начали восстанавливаться, и эта тенденция вполне вероятно приведет к повышению цен на Биткойн и другие криптоактивы.

Общий баланс рынка стабильных монет увеличился до 229 миллиардов долларов, что указывает на накопление внебиржевых средств, ожидающих входа. Общий баланс USDT и USDC продолжает расти с конца 2023 года, что показывает, что значительные средства находятся в ожидании на внебиржевом рынке, и как только рыночный тренд будет определен, эти средства могут быстро вернуться к Биткойну и другим криптоактивам.

Биткойн рынок прогноз

С точки зрения технического анализа, недавние рыночные тенденции Биткойна показывают признаки усиления поддержки на дне:

1. Ключевая поддержка на уровне 76,000-80,000 долларов формирует дно рынка.

2. RSI (Индекс относительной силы) восстанавливается, рыночная динамика восстанавливается.

3. Объем торгов постепенно увеличивается, рыночная ликвидность восстанавливается.

Что касается институциональных инвесторов, объем BTC, находящийся в управлении Grayscale, остается стабильным, без масштабных распродаж. Данные о потоках средств в биткойн-ETF показывают, что институциональные инвесторы увеличивают свои позиции в BTC. MicroStrategy продолжает увеличивать свои запасы BTC, институциональные инвесторы сохраняют уверенность в долгосрочной ценности.

Однако на рынке все еще существуют некоторые рисковые факторы:

1. Неопределенность в политике Федеральной резервной системы (ФРС). Если данные по инфляции покажут отдачу, ФРС может отложить снижение процентной ставки или даже дополнительно ужесточить ликвидность.

2. Глобальные геополитические риски могут повлиять на предпочтения инвесторов в риске.

3. Внутренний риск ликвидности на крипторынке.

Рекомендации по инвестиционной стратегии

Краткосрочные трейдеры: следите за ключевой поддержкой на уровне 80,000 долларов, если она будет пробита, подумайте о краткосрочной остановке убытков. Увеличьте позицию после подтверждения прорыва в области 88,000 долларов. Внимательно следите за выходом макроэкономических событий.

Инвесторы со среднесрочной стратегией: могут поэтапно накапливать активы при коррекции цен, особенно в диапазоне от 88,000 до 83,000 долларов. Обратите внимание на долгосрочные тенденции Биткойна и изменения в рыночных настроениях.

Институциональные инвесторы: внимательно следят за изменениями в политике Федеральной резервной системы (ФРС) и рассматривают возможность долгосрочного удержания Биткойн и Эфириум для хеджирования рисков обесценивания доллара.

Заключение

С постепенной стабилизацией политики Федеральной резервной системы (ФРС) и улучшением ликвидной среды краткосрочная отдача Биткойна и вероятность его роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе постепенно увеличиваются. Перспективы улучшения ликвидности на рынке ясны, и Биткойн может войти в новый этап роста. Тем не менее, инвесторы должны оставаться настороженными к неопределенности политики ФРС, геополитическим рискам и потенциальным проблемам ликвидности на крипторынке, а также осуществлять разумное распределение активов в соответствии с собственной способностью переносить риски.