Мечты о новом нарративе RWA+игр: станет ли это двигателем текущего бычьего рынка?

Один. Бычий рынок пришел?

Если посмотреть на криптовалютный рынок через два года, в ноябре 2025 года, можно удивиться, что 23 октября 2023 года могло стать типичным признаком запуска этого бычьего рынка: в течение 24 часов BTC поднялся с 30000U до 34000U. Многие из моих друзей, которые уже вложили средства около 20000U, ликуют: "Смотри, смотри, я же говорил, бычий рынок криптовалют обязательно придет!" Некоторые же, кто пропустил момент и все еще находится в замешательстве, уверенно утверждают: "В текущих данных на блокчейне нет новых денег, и при этом общее количество стейблкоинов все еще на дне, это ложный бык после новостей о биткойн-ETF, будет коррекция!"

"Бык уже пришел" - это четкая позиция, будущие три преимущества достаточно для поддержки бычьего рынка:

1. Биткойн-ETF ускоряет вход капитала традиционных финансовых институтов;

2. Биткойн в мае 2024 года уменьшит вознаграждение в два раза, стоимость майнинга возрастет до более чем 28000;

3. США не повышают процентные ставки, а даже снижают их;

Неважно, настоящий бык или ложный, я всё время размышляю: чтобы поддерживать настоящий бычий рынок как минимум в течение 12 месяцев, необходимо появление нового нарратива, который будет способствовать эволюции всей отрасли. Из трех факторов, поддерживающих бычий рынок, первый и третий являются внешними силами, а второй — это четырехлетнее правило уменьшения, известное всем землянам с момента появления белой книги BTC. Какие новые нарративы в отрасли могут поддержать текущий бычий рынок? Если не развиваться должным образом, полагаясь только на внешнюю информацию и политику, вряд ли это будет чем-то больше, чем мимолетное явление.

Посмотрим на траекторию развития предыдущего бычьего рынка: начавшийся в июле 2020 года лето Defi, биткойн начал расти с уровня около 10000U. Defi стал значительной инновацией в отрасли, использующий смарт-контракты для моделирования некоторых функций реальной финансовой системы: можно заложить активы для получения дохода, можно проводить децентрализованные сделки, можно создавать деривативы и так далее; затем такие личности, как Маск, начали делать свои прогнозы; затем появились продукты применения NFT и Gamefi 1.0, которые позволили многим новичкам войти в рынок без необходимости изучения сложных DEFI, и они тоже могли начать играть, главное, что можно было быстро разбогатеть; в конце концов, концепция метавселенной стала популярной, Facebook сменил название на Meta. Бычий рынок достиг своего пика в ноябре 2021 года, когда цена биткойна составила 69000U.

Два. Новая нарратив в этом бычьем рынке

Видели? По крайней мере, Defi, NFT, Gamefi1.0 и метавселенная — это четыре инновации, которые стали точками эволюции криптоиндустрии в предыдущем бычьем рынке. Так какие новые точки эволюции в этом бычьем рынке, о которых мы часто говорим, будут? Давайте подведем итоги:

1. SocialFi децентрализованные социальные сети, примером является недавно появившийся Friend.Tech;

2. Chain Game 2.0, это цепной игровой мир web2.5: активы на блокчейне, но игра централизована, акцент на высокую играбельность, а затем работа с активами на блокчейне;

3. RWA (Реальные Активы), огромная ниша, которая может связать огромное количество старых денег из WEB2 и криптоиндустрии, в последние дни в криптокруге Гонконга неоднократно упоминали Depin, который также является частью ниши RWA;

4. Появление экосистемы биткойнов, в конце концов, неважно в WEB2 или WEB3, BTC уже рассматривается как ценностный актив, подобный золоту, почему бы не сделать что-то на его основе? Золото в финансовой сфере может быть использовано для создания различных производных инструментов.

Сегодня мы сосредоточимся на третьем пункте RWA, потому что я всегда чувствовал, что RWA является продолжением нарратива Defi, который стал двигателем последнего бычьего рынка. Подумайте, DEFI — это использование кода для создания кучи виртуальных монет, которые затем играются с помощью смарт-контрактов и имитируют реальные финансовые системы. Это похоже на то, как дети играют в семью, есть папа, мама, кастрюли и сковородки, рис и масло, НО, какое это имеет влияние на реальный мир? Никакого! На данный момент, кроме BTC, который имеет определенный консенсус в WEB2, остальные монеты для внешних людей выглядят как воздух, так какого черта нужны все эти сложные операции, основанные на воздухе?

Так что, неужели Defi не имеет смысла? Вовсе нет! Можно сказать, что начавшаяся волна бычьего рынка DEFI — это лишь первая половина нового нарратива, она заложила площадку для участия, правила и направление, как если бы вы решили устроить банкет из множества блюд, DEFI помогла вам подготовить кухню, посуду и повара, теперь остается только дождаться продуктов, чтобы можно было начать готовить. Поэтому я понимаю RWA как вторую половину DEFI, как в двух частях «Великого путешествия на Запад» — «Лунный свет» и «Свадьба с Великим Сыном», их нужно рассматривать вместе, чтобы увидеть всю красоту.

Третье, как управлять RWA

Что такое RWA? Полное название – Real World Asset, полевый перевод – "Токенизация активов реального мира". Соответственно активам реального мира, RWA также можно разделить на материальные и нематериальные активы в зависимости от типа базового актива. Материальные активы в основном включают недвижимость, сырьевые товары, произведения искусства и т. д.; нематериальные активы включают облигации, акции, углеродные кредиты и т. д. Поскольку RWA основаны на активах реального мира, необходимо провести процесс подтверждения прав собственности на активы и оценки их стоимости на основе юридической поддержки, а затем токенизировать их через DeFi-протоколы и осуществлять их обращение на рынке блокчейна, при этом контролируя изменение стоимости цепочки активов с помощью оракулов.

На самом деле, у RWA уже есть некоторые реальные примеры применения. Например, стабильные монеты, которые мы часто используем (такие как USDT, USDC и т.д.), являются RWA. В качестве примера можно привести "остров Сатоши" с физическими активами и RWA-государственные облигации США, которые в этом году стали наиболее популярными финансовыми активами. Все эти примеры - это выпущенные на блокчейне токены, поддерживаемые физическими активами. На самом деле, идея биткойн-ETF является обратным финансовым RWA: средства из WEB2 хотят участвовать в инвестициях в биткойн через финансовый продукт в виде соответствующего ETF; в то время как RWA-государственные облигации США позволяют средствам из WEB3 участвовать в инвестициях в государственные облигации США без необходимости вывода средств, получая доход в размере около 5% в год.

В 2018 году разразилась волна STO, ставшая ярким событием, это была ранняя попытка RWA. В этот период появилось множество проектов, которые стремились сделать традиционные активы легальными и перевести их на блокчейн. Также возникло множество стартапов в Web3, нацеленных на эту задачу, таких как tZERO, Polymath, Aspen и другие. Были проведены несколько практических случаев, такие как Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group и другие. Однако из-за рыночной ситуации, экономических циклов и регулирования рынок STO не развивался так успешно, как ожидалось.

Текущая основная концепция RWA довольно проста: это токенизация (Tokenization), похожая на секьюритизацию, которая позволяет капиталу из криптоиндустрии (например, различным стабильным монетам) обладать правом собственности или правом на доход от реальных физических активов или финансовых активов. Это простая взаимосвязь один к одному, и права собственности также ограничены законами реального мира. Если мы хотим сделать концепцию RWA более разнообразной и привлечь больше пользователей, необходимо разработать более удобные сценарии использования для RWA. Мы считаем, что в этом отношении будут яркие результаты в текущем бычьем рынке, которые можно определить как базовую инфраструктуру для RWA.

Представьте себе, если в игре, похожей на «Монополию» или «Симс», вы входите в фондовую биржу, подключаете свой кошелек и действительно можете использовать токены игры или U из своего кошелька для покупки акций Tesla, а затем наслаждаетесь благами, которые предоставляет вам Маск. Или через игровые сценарии, когда мы виртуально путешествуем по какому-то городу, мы можем одновременно купить доли REITs в знаковых зданиях города и стать одним из инвесторов в реальные активы. Разве это не замечательно? Конечно, мы здесь рассматриваем только опыт пользователей, а что касается законодательства и того, как подключиться к реальному сектору ценных бумаг, это уже задача для ловких проектных команд.

На самом деле, описанные выше настройки базовых приложений RWA в широком смысле можно считать частью метавселенной, но они более жесткие в плане безопасности и связи с WEB2, поэтому их необходимо выделить в отдельный новый нарратив. В настоящее время, похоже, что RWA в игровой сцене сможет привлечь больше пользователей, так как не только игроки WEB3 смогут связать токены в своих кошельках с реальным миром, но и игроки WEB2 смогут ощутить уникальность продуктов WEB3: не нужно завершать так много подписей документов в реальном мире, достаточно подключить кошелек; доля, находящаяся в цепочке, всегда отображается и может быть продана в любое время.

Итак, возникает вопрос, как сделать так, чтобы игроки Web2 могли легче перейти в Web3 и признать новый игровой процесс RWA+? Мы можем поставить себя на место пользователя Web2 из реального мира, который хочет войти в виртуальный мир RWA+Web3 или даже в зачатки метавселенной. С какими трудностями они столкнутся и какие внутренние потребности у них будут?

Сначала они будут сбиты с толку обилием информации о Web3, с которой они раньше никогда не сталкивались: публичные блокчейны, кошельки, DeFi и т.д. Некоторые базовые знания кажутся простыми и понятными, но на самом деле они бездонны, и учиться им сложно и запутанно, не зная, с чего начать. Затем их привлекут различные инновационные проекты и модели Web3, увидев одни мифы о быстром обогащении, они всегда готовы вступить в игру, но боятся стать «лунными» и потерять все, поэтому ищут людей, чтобы получить советы, надеясь изучить истинные секреты инвестирования в Web3 или найти надежные инвестиционные рекомендации. Кроме того, они надеются найти по-настоящему приятный игровой опыт в виртуальном мире Web3, и еще больше хотят, чтобы их высокий статус в виртуальном мире перенесся в реальный мир, чтобы участвовать в некоторых высококлассных мероприятиях с чувством ритуала, добиваясь полного слияния онлайн и оффлайн.

Вышеприведенное воображение кажется слишком хорошим, но это действительно самое простое и основное желание большинства игроков, переходящих из Web2 в Web3. Есть ли на рынке такие продукты или игры, которые могут полностью или частично удовлетворить вышеуказанные потребности? Мы специально провели исследование рынка и нашли несколько примеров для вашего参考.

Четыре, случаи RWA+ игр

1. Королевство DeFi

Хотите изучать знания о Web3, но находите чтение статей, исследование белых книг и проведение десктопного исследования слишком скучным? Есть ли продукт, который позволяет учиться о Web3, играя в игры? На самом деле, такой проект существует, и DeFi Kingdom является одним из них.

DeFi Kingdom - это продукт предыдущего бычьего рынка, основанный на блокчейне Harmony, представляющий собой игру Play2Earn. Но это не просто игра, это также DEX и рынок NFT. Вся игровая карта фактически визуализирует и игрофицирует функции DEX и NFT. Например, в Gardens можно предоставить LP через Druid и получить вознаграждение в токенах Jewel. На Marketplace пользователи могут купить основной игровой токен Jewel и заложить его в банке Jeweler, получая токены xJewel и наслаждаясь рядом прав и привилегий управления проектом, участвуя в голосовании. Также через Trader игроки могут обменивать токены Jewel, токены Harmony, стейблкоины и другие популярные монеты.

Другой аспект игры основан на механике героев NFT, включая героические слепые коробки, выполнение заданий для получения наград, PVP-сражения и так далее. Пользователи могут покупать или арендовать героев в Tavern и производить потомков через размножение. Герои обладают различными характеристиками, такими как родословная, профессия, редкость, характеристики и т.д., в то время как