MicroStrategy успешно вошла в индекс Nasdaq 100, акции с концепцией Биткойн достигли важной вехи

В последнее время официально были объявлены результаты ежегодной реорганизации индекса Nasdaq 100. Примечательно, что компания MicroStrategy (MSTR), которая называет себя биткойн-компанией и в этом году продемонстрировала экспоненциальный рост, будет включена в этот индекс, став одной из 75 крупнейших нефинансовых компаний Nasdaq. Это изменение значительно увеличит экспозицию индекса Nasdaq 100 к Биткойну, одновременно предоставляя MSTR возможность получить миллиарды долларов в виде пассивных инвестиций.

В настоящее время индекс Nasdaq-100 включает в себя крупнейшие неп金融ные компании, котирующиеся на бирже Nasdaq, среди которых такие лидеры рынка, как Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla и Costco.

Некоторые эксперты по аналитике данных считают, что включение MicroStrategy в индекс Nasdaq-100 может стать значительным событием 2024 года, уступающим только американскому ETF на спотовый Биткойн. Эти фонды обычно регулярно покупают на различных ценовых уровнях, что добавляет новую группу покупателей для MSTR. Несмотря на то, что Майкл Сэйлор может продолжить размывать акционерный капитал путем размещения по рыночной цене, расширение базы покупателей позволит компенсировать это влияние.

Некоторые аналитики ETF прогнозируют, что вес MicroStrategy в этом индексе может достичь 0.47%, что сделает его 48-м по величине холдингом. Этот вес соответствует покупке примерно на 2.1 миллиарда долларов через все ETF, отслеживающие этот индекс, общая стоимость которых составляет 451 миллиард долларов. Однако эта оценка не включает SMA, CIT или любые активные стратегии, поэтому фактические цифры могут быть выше.

Однако некоторые эксперты предупреждают, что статус MicroStrategy в этом индексе может быть недолговечным. Поскольку стоимость компании в основном связана с ее биткойн-активами, а не с реальной операционной деятельностью, она может быть повторно классифицирована как финансовая компания в марте следующего года. Основатель MicroStrategy Майкл Сэйлор заявил, что планирует преобразовать компанию в "биткойн-банк", что еще больше размывает ее позиционирование как технологической компании.

Рыночные мнения считают, что текущий крупнейший ETF может рассмотреть возможность включения MSTR для поддержания конкурентоспособности. Если эта тенденция продолжится, миллионы инвесторов косвенно вложат средства в Биткойн, что создаст положительный обратный цикл.

Результаты реорганизации индекса Nasdaq 100 и связанных с ним ETF вступят в силу до открытия рынка 23 декабря.

Обзор стратегии Биткойн MicroStrategy

С середины 2020 года компания MicroStrategy под руководством своего соучредителя и председателя Майкла Сэйлора начала инвестировать в Биткойн для хеджирования инфляционных рисков. Сначала компания использовала наличные средства для приобретений, а затем перешла к увеличению своей покупательной способности через выпуск и продажу акций и конвертируемых облигаций.

Эта стратегия, в сочетании с резким ростом стоимости Биткойн, позволила акциям MicroStrategy превзойти все основные американские акции, включая ведущие компании в области искусственного интеллекта. С августа 2020 года акции MicroStrategy выросли более чем на 2500%, в то время как Биткойн за тот же период увеличился примерно на 660%.

По состоянию на 8 ноября 2024 года, эта компания, расположенная в Вирджинии, владеет 423650 Биткойнами, общая сумма покупки составила 25,6 миллиарда долларов, средняя стоимость составляет 60324 доллара за токен. В настоящее время MicroStrategy является крупнейшей публичной компанией по количеству Биткойнов, за исключением одной инвестиционной компании.

MicroStrategy также инновационно предложила концепцию "BTC доходности", чтобы оценить эффективность своей стратегии приобретения Биткойн. Этот показатель отражает процентное изменение количества Биткойн, принадлежащих компании на акцию в разные моменты времени. Например, по состоянию на 17 ноября, предположим, что все конвертируемые облигации были преобразованы в акции, каждые 1000 обыкновенных акций будут владеть 1,29 Биткойн, что на 41,8% больше, чем 0,91 Биткойн в конце прошлого года.

Недавно доходность BTC компании MicroStrategy показала стремительный рост. В заявлении компании говорится, что с начала года доходность BTC достигла 26,4%, что является значительным улучшением по сравнению с предыдущими показателями. Компания также установила амбициозные цели и планирует с следующего года повысить этот показатель до диапазона от 4% до 8%.

Введение в индекс Nasdaq 100

Индекс Nasdaq-100 состоит из 100 крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на фондовом рынке Nasdaq, история которого начинается с января 1985 года. Этот индекс был запущен одновременно с индексом Nasdaq Financial 100, который состоит из 100 крупнейших финансовых акций, котирующихся на Nasdaq. Эти индексы широко используются в качестве бенчмарков для финансовых продуктов, таких как опционы, фьючерсы и фонды.

Индекс Nasdaq 100 пересматривается каждый год в декабре, и дата пересмотра совпадает с датами истечения сроков фьючерсов на индекс, опционов на индекс, опционов на акции и фьючерсов на акции, этот день на рынке называется "четыре ведьмы".

Индекс является основой доверительного управления Invesco QQQ и предназначен для обеспечения инвестиционных результатов, соответствующих производительности индекса Nasdaq-100 (до вычета расходов). Кроме того, производные инструменты, основанные на индексе Nasdaq-100 и доверительном управлении Invesco QQQ, также торгуются на нескольких биржах, предоставляя инвесторам разнообразные инвестиционные возможности.