Перспектива VC в условиях горячего тренда Meme токенов: следующая инвестиционная синяя гавань или ловушка ликвидности

VC взгляд на бум Memecoin: новая инвестиционная арена или ловушка для ликвидности?

Мемы прошли медленную стадию зарождения с 2013 по 2019 год, затем хаотичный период быстрого изменения с 2020 по 2022 год, и наконец, с 2023 по 2024 год, они вступили в период стремительного развития и официально получили широкое признание и аудиторию в качестве отдельной ниши.

Среднесуточный объем торгов Meme составляет около 11%, в то время как DeFi - 5%, Layer2 - 7%, а среднесуточный объем торгов Layer1 составляет 4%. Это соотношение не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и указывает на высокий интерес пользователей к Meme и частоту交易.

К концу третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme на всем крипторынке увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58% в настоящее время и продолжает расти. Если сделать простое линейное регрессионное моделирование, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.

Meme является левереджированным Layer1, то есть в периоды улучшения рыночной ситуации, рост Layer1 может составлять около 5-10 раз.

Мемы о животных и мемы культуры Cult - это типы, за которыми стоит следить в долгосрочной перспективе. В отличие от них, другие категории мемов часто связаны с краткосрочными трендами, их популярность и внимание к ним могут быстро расти, а затем падать.

В 2024 году отрасль и рынок переживают резкую перестройку. На фоне неудачного запуска множества проектов, поддерживаемых VC, Meme, напротив, против течения, становится новой силой, которую нельзя игнорировать. Появление PvP-режима, эффект богатства от ударов одним токеном и очень дружелюбный к Meme Solana все это в этом году проявило свою уникальную яркость. Новый представитель поколения Meme, Мурад, быстро стал популярной фигурой в мире Meme благодаря своей речи на Supercycle. Однако за этой волной Meme какие изменения на самом деле произошли? Как, с точки зрения VC, мы можем участвовать в этом? Эти вопросы заслуживают глубокого обсуждения.

VC взгляд на бум Memecoin: новая арена для инвестиций или ловушка для ликвидности?

Панорама рынка мемов: происхождение, эволюция и анализ рыночных данных

Происхождение и влияние

Мемы как явление культурной передачи тесно связаны с историей человечества. Они возникли из языка, верований и обычаев ранних обществ и распространяются в группах через подражание и обучение. Появление интернета значительно ускорило распространение мемов, которые быстро передаются среди пользователей в виде изображений, видео, текста, смайлов и т.д. благодаря юмору, иронии или резонированию. Мемы удовлетворяют потребность людей выражать эмоции, делиться мнениями и устанавливать резонанс в социальных взаимодействиях, являясь культурным явлением, отражающим социальные тренды, групповые психологии и культурные изменения. Их распространение и популярность зависят от привлекательности контента, среды распространения, уровня принятия сообществом и влияния лидеров мнений.

В Web2 культура мемов в основном зародилась и развивалась на двух платформах: 4chan и Reddit. 4chan является родиной популярного мема Pepe the Frog, где собрано множество мемов Pepe и связанных с ними культурных материалов. В то же время, 4chan также является благодатной почвой для комиксов Boy's Club, предоставляя нам важную перспективу для глубокого понимания культуры мемов. Reddit, в свою очередь, стал местом рождения таких классических мемов, как Dogecoin и Success Kid. Благодаря активной общественной атмосфере и прочной пользовательской базе этих двух платформ, они по-прежнему остаются местами рождения многих новых мемов. Кроме этих двух платформ, другие популярные социальные медиа (такие как Twitter X и Telegram) также породили несколько популярных мемов. Например, dogwifhat – это образ собаки в розовой вязаной шапке, этот мем с его уникальным образом с ранних времен сформировал в сообществе своего рода культ "шапки", и многие поклонники и известные личности активно делятся изображениями шапки-собаки.

VC взгляд на волну Memecoin: новая инвестиционная арена или ловушка для ликвидности?

Эволюция и развитие

Начавшись с Web2, стал одержим Web3. В этой статье мы будем обобщать Meme и связанные с ним токены под названием "Meme", без конкретного различия. Обращаясь к истории развития Meme, мы замечаем, что в начале он не был заметен и не пользовался достаточным вниманием. Учитывая периодические изменения бычьих и медвежьих циклов в отрасли, мы можем разделить развитие Meme на три этапа: начальный период (2013-2019 годы), хаотичный период (2020-2022 годы), период быстрого развития (2023-2024 годы). Просматривая исторические данные CoinMarketCap, данные по отдельным токенам Coingecko, историческую информацию поисковых систем и контент социальных медиа, мы можем более полно понять эволюцию Meme.

По состоянию на 31 декабря 2019 года, на начальной стадии развития, Dogecoin был единственной мем-криптовалютой в списке из 100 криптовалют с наибольшей капитализацией, занимая 34-е место. В период с 2013 по 2019 год мем-криптовалюты не занимали значительного места на рынке. В это время индустрия находилась на стадии быстрого строительства инфраструктуры, все исследовали различные новые концепции. Обычно новые мейнстримные криптовалюты – это те, которые обладают более высокой эффективностью обработки транзакций и более быстрым временем подтверждения, или новые блокчейны с мощными функциями смарт-контрактов. Для мем-криптовалют основным вызовом является то, что они не только требуют высоких затрат на создание зависимого носителя, но и, поскольку ликвидность трудно создать, это приводит к низкому объему торгов и затрудняет получение широкой поддержки со стороны централизованных бирж. Таким образом, на начальной стадии мем-криптовалют, кроме таких как Dogecoin, который выделяется мемом "Doge" и имеет значительный эффект распространения, на рынке не осталось много других мем-криптовалют, которые могли бы выжить.

С начала хаотичного периода в 2020 году, точнее с августа 2020 года, началась волна IDO, вызванная DeFi Summer. IDO, возглавляемое DeFi Summer, дало людям возможность создавать ликвидность на блокчейне с низкими затратами, предоставлять торговлю и быстро формировать торговые сценарии. Это позволило выпускать токены с низкими затратами и напрямую обращаться к вторичному рынку без выхода на биржу, что способствовало появлению множества мемов на блокчейне. В этот период выжили такие мемы, как SHIB, FLOKI и PEOPLE. Тем не менее, эти ранние мем-токены не пользовались вниманием рынка, их популярность в основном основывалась на спекулятивных концепциях. Кроме того, популярность мемов в хаотичный период часто возникала на фоне избытка ликвидности в отрасли; они обычно появлялись как последний этап после того, как несколько секторов поочередно росли. Стоит отметить, что мемы в этот период также получили широкое внимание благодаря связи с известными личностями, особенно постоянным высказываниям Илона Маска о Dogecoin в 2021 году, которые не только сделали колебания цен Dogecoin крайне значительными, но и в целом способствовали тому, что Dogecoin достиг нового уровня по рыночной капитализации, а его сообщество значительно расширилось.

С приходом 2023 года волна Meme-токенов продолжает набирать популярность, появляются разнообразные Meme-токены, такие как BONK, PEPE, CHEEMS, CULT, связанные с BITCOIN (HarryPotterObamaSonic10Inc) и SPX (SPX6900), WIF и MOG. В этот период виды Meme-токенов начинают дифференцироваться, также начинают выделяться другие публичные блокчейны, такие как Solana. К 2024 году развитие Meme-токенов прямо переходит в фазу ускорения, новые токены, такие как BOME, маленький NEIRO и GOAT, постоянно появляются, каждый со своими особенностями. Meme официально получил широкое признание и базу аудитории как отдельная категория.

! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff8ee2421287364c3d56c0a5bf155504.webp)

Анализируя данные о доле рыночной капитализации Meme среди 600 крупнейших криптовалют с 2013 по 2024 год и их рыночной производительности, мы можем явно увидеть рост рыночной капитализации Meme, а также расширение категорий и количества. За этот период рыночная капитализация Meme не только значительно увеличилась, но и возросло количество и виды. На конец третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme в целом криптовалютном рынке уже увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58%, и продолжает расти. Если провести простую линейную регрессионную модель, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.

Возможно, мы когда-то сомневались, что Мемы — это всего лишь мимолетный феномен, который быстро уйдет в забвение после волны интереса. Однако, с изучением и пониманием Мемов, мы уверены, что наше мнение изменилось. Мемы не только не исчезнут, но и будут постоянно обновляться, в каждом эпохальном цикле могут появляться новые ведущие Мемы. Тем не менее, за этими сверкающими ведущими Мемами скрывается жестокая реальность, которая напоминает нам, что мы всегда должны сохранять спокойствие и трезвый ум.

Анализ рыночных данных

Анализируя развитие и исторические данные о Meme, мы можем получить общее представление о тенденциях его развития. Изучение текущей рыночной структуры дает нам наглядный взгляд на изменения рыночных трендов и потоков капитала. Далее мы более подробно обсудим макроэкономические показатели сектора Meme, включая рыночную капитализацию, активность торгов и среднедневной объем торгов. Эти анализы не только раскрывают последние события в секторе Meme, но и демонстрируют его будущее развитие.

Изменения в рыночной капитализации и количестве: Изменения в рыночной капитализации и обращающемся количестве Meme могут отражать спрос и степень принятия на рынке. Хотя некоторые токены Meme имеют невысокую рыночную капитализацию, рост числа новых Meme указывает на растущий интерес сообщества к всему сегменту. По сравнению с другими сегментами (Layer1/Layer2/DeFi), Meme за последние два года значительно опережает по общей рыночной капитализации и количеству новых токенов.

Активность торговли: Активность торговли и оборот Meme обычно выше, чем у других сегментов. Согласно данным CoinMarketCap, общая рыночная капитализация токенов Meme составляет около 50 миллиардов долларов, а ежедневный объем торгов составляет около 5 миллиардов долларов, что значительно превышает активность торговли в других сегментах. В среднем, ежедневный оборот токенов Meme составляет около 11%, в то время как ежедневный оборот DeFi составляет около 5%, ежедневный оборот Layer2 составляет около 7%, а ежедневный оборот Layer1 составляет 4%. Этот показатель не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и показывает высокий интерес пользователей к Meme и частоту их торговли. Токены Meme, находящиеся на уровне выше сегмента, особенно те, чей объем торговли больше, часто становятся объектом преследования со стороны рыночных средств.

VC взгляд на бум Memecoin: новая инвестиционная арена или ловушка для ликвидности?

Новые Meme-монеты: рост и низкий процент успеха. На рынке Meme постоянно появляются новые токены, и их рост иногда даже превышает рост таких основных криптовалют, как BTC. Это указывает на высокую волатильность и спекулятивные возможности в области Meme-токенов. Однако среди множества новых Meme, например, по данным Pump fun, успешный запуск Meme составляет менее 2%, а текущая рыночная капитализация выше 1M лишь у 0,23%, что означает, что вероятность выживания и выдержки испытания временем крайне мала.

Огромный объем торгов и новые пользователи: Мемы могут привлечь огромный объем торгов и имеют относительно преданную пользовательскую базу. Таким образом, для CEX上市 мем-валют может стать важной стратегией привлечения трафика и пользователей. Например, на спотовом рынке Binance, 20% из 30 торговых пар с самым высоким объемом торгов – это мемы.

Скудность голубых фишек мемов: мемы уровня голубых фишек выглядят довольно редкими. С учетом огромного количества сотен и тысяч мем-товаров, действительно можно назвать голубыми фишками менее 1%. Например, по данным сайта Coinmarketcap, несмотря на новые рынки,

Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Награда
  • 5
  • Поделиться
комментарий
0/400
CommunitySlackervip
· 7ч назад
Все в就完事了
Посмотреть ОригиналОтветить0
All-InQueenvip
· 7ч назад
Богатые должны смело Все в!!
Посмотреть ОригиналОтветить0
LeekCuttervip
· 8ч назад
Будут играть для лохов Никто не профессионал, как я
Посмотреть ОригиналОтветить0
TideRecedervip
· 8ч назад
Такой мем такой сильный, розничный инвестор обязательно понесет убытки!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWranglervip
· 8ч назад
технически говоря, оборот мемов — это просто ловушка ликвидности. посчитайте.
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить