Эволюция международной валютной системы и потенциал Биткойна

Биткойн и цена золота с 2022 года демонстрируют значительную корреляцию, что совпадает с приходом новой эпохи "после пандемии". В этой новой эпохе Биткойн имеет все шансы действительно участвовать в значительных преобразованиях Международной валютной системы. Эта волна изменений в Международной валютной системе будет беспрецедентно ускорять "золотые" свойства Биткойна, постепенно вводя его ценность как резервной валюты в мейнстрим.

Оглядываясь на историю валют и развитие международной валютной системы, драгоценные металлы, особенно золото, благодаря своей редкости, делимости и легкости хранения, стали предшественниками человеческого консенсуса — валюты. Валютная система современного мира претерпела множество изменений: от золотого стандарта, установленного в Великобритании в 1819 году, до Бреттон-Вудской системы и, наконец, до Ямайской системы, установленной в 1976 году.

Хотя долларовая гегемония способствовала международной торговле и глобальному экономическому развитию, она также сталкивается с внутренними проблемами. Могущество США не может оставаться сильным вечно, а практика долларовой гегемонии по взиманию монетарного налога с всего мира делает эту систему трудноприменимой. Во время пандемии эта проблема усугубилась, государственный долг безудержно растет, а геополитические проблемы становятся все более актуальными.

Хотя международный валютный статус доллара в краткосрочной перспективе трудно заменить, искра изменений уже зажжена. Ямайская система, основанная на долларовой гегемонии, в новых геополитических условиях и условиях технологического развития не может избежать удара исторических потоков.

Будущее международной валютной системы может проявить многообразие. "Долларизация" стала общим мнением, это всего лишь вопрос времени, когда количественные изменения приведут к качественным. Факторы, такие как пандемия COVID-19, геополитические конфликты и политические изменения, ускоряют этот процесс.

Процесс "дедолларизации" может ускориться в нескольких случаях: во-первых, ускорение разделения производственных цепочек может привести к обратному развитию глобальной системы производственного разделения; во-вторых, усложнение геополитической ситуации может привести к формированию нового международного порядка.

В условиях постепенного ослабления долларовой гегемонии и продолжающегося развития мировой торговли, наиболее вероятно появление многовалютной резервной системы, в которой основными валютами будут доллар, евро и юань, дополненные другими валютами. Также существуют мнения, что в будущем может появиться система "внешних валют", основанная на золоте и других товарах.

Независимо от того, как будет эволюционировать будущая валютная система, очевидно, что процесс дедолларизации значительно ускорился в постпандемическую эпоху. Эта тенденция на финансовых рынках проявляется в двух направлениях: цена золота освобождается от традиционной логики ценообразования на основе реальной процентной ставки, а Биткойн выходит за рамки традиционной логики ценообразования рискованных активов. Эти два актива могут сыграть важную роль в новой валютной системе, что заслуживает нашего постоянного внимания и глубокого изучения.