Потенциал рынка RWA огромен, Aptos ведет частную продажу токенизации кредитов.

Несмотря на то, что токенизация реальных активов (RWA) привлекает большое внимание, она пока не полностью реализовала свой потенциал в связи с традиционными рынками. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, несмотря на значительный рост на 56% в первой половине этого года. Это свидетельствует о том, что развитие RWA все еще находится на ранней стадии, и с токенизацией большего числа типов активов в будущем рынок будет иметь огромный потенциал.

В этот ключевой момент Aptos демонстрирует сильный импульс. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость RWA на блокчейне Aptos (TVL) выросла на 56,4% и составила 538 миллионов долларов, что вывело его на третье место среди публичных блокчейнов. С непрерывным совершенствованием экосистемы Aptos ожидается, что он займет выгодную позицию на следующем этапе развития RWA.

Частная продажа кредитов: ведущая категория активов RWA

Частная продажа кредитов в настоящее время занимает 58% доли активов RWA, становясь наиболее востребованным классом активов, за которым следуют государственные облигации США. Частная продажа кредитов в основном существует в онлайне, но имеет низкую ликвидность; в то время как государственные облигации США сталкиваются с конкурентным давлением со стороны доходных стабильных монет.

Частное кредитование относится к займам, предоставляемым некредитными учреждениями компаниям или частным лицам на закрытом рынке. Хотя традиционное частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов, оно также сталкивается с такими проблемами, как высокие затраты, низкая эффективность и ограничения по доступу. Криптопротоколы снижают посреднические расходы и повышают прозрачность, предлагая решения для этих проблем за счет выпуска и управления активами на блокчейне.

Процесс токенизации активов частного кредитования

1. Генерация оффлайн кредитных активов: Эмитент активов отвечает за создание оффлайн кредитных активов, включая подписание кредитных соглашений, установление обеспечительных активов, составление планов погашения и т.д.

2. Построение структуры токенов на блокчейне: с помощью протокола RWA можно отображать кредиты в виде токенов на блокчейне, используя такие форматы, как NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токена содержат ключевую информацию о займах, графике погашения и др.

3. Комплайенс упаковка: создание специальных целевых организаций или провайдеров услуг виртуальных активов в качестве юридических хранителей, чтобы обеспечить соответствие регуляторным требованиям. Инвесторы должны пройти проверки KYC/KYB и AML.

4. Эмиссия токенов и финансирование: демонстрация токенов через платформу, прием инвестиций на блокчейне. Инвесторы могут использовать криптовалюту для инвестирования после завершения проверки KYC и получить токены RWA в качестве подтверждения.

5. Распределение доходов и ликвидация активов: после погашения займа средства распределяются между держателями токенов через смарт-контракт. По истечении срока автоматически возвращается основной капитал или организуется продолжение активов.

Конкурентные преимущества Aptos на рынке RWA

Технические преимущества

• Высокая пропускная способность и низкая задержка: теоретическая пропускная способность Aptos может достигать 150000 TPS, в реальных условиях стабильно составляет 4000-5000 TPS, время подтверждения транзакции всего 650 миллисекунд.
• Низкие торговые расходы: средняя комиссия за транзакцию составляет менее 0,01 доллара, что подходит для частых операций в сети.
• Модульная архитектура: разделение уровней консенсуса, выполнения и хранения, что позволяет каждому уровню независимо оптимизироваться, подходит для сложного управления активами RWA.

Экосистема

• Корпоративное сотрудничество: сотрудничество с традиционными финансовыми гигантами, такими как внедрение токена USDY от Ondo Finance и токена BENJI от Franklin Templeton.
• Дружественный к регулированию: встроенная функция проверки идентичности на блокчейне и отслеживания активов, соответствующая всем требованиям соблюдения.
• Позиционирование на развивающихся рынках: сосредоточение на регионах с недостаточной финансовой инклюзивностью, предоставление разнообразных финансовых решений.

Преимущества продукта

BSFG на Aptos выпускает несколько продуктов частной продажи кредитования, ориентированных на развивающиеся рынки, через протокол Pact:

• BSFG-EM-1: Краткосрочные микрозаймы для физических лиц и малых предприятий на развивающихся рынках.
• BSFG-EM-NPA-1 и BSFG-EM-NPA-2: специализированный пул плохих долгов или кредитов по дефолту.
• BSFG-CAD-1: ипотечный кредит на жилую недвижимость в Канаде.
• BSFG-AD-1: Операционные кредиты для малых и микро предприятий ОАЭ.
• BSFG-KES-1: направлен на рынок розничного кредитования Кении.

Эти продукты реализуют эффективное размещение и прозрачное управление через онлайновую инфраструктуру Pact, внося 77% (около 420 миллионов долларов) в TVL RWA Aptos.

Резюме

Быстрый рост Aptos в сегменте RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной структурой. Частная продажа кредитов служит движущей силой роста RWA, позволяя через токенизацию реализовать on-chain комбинацию, что позволяет кредитным токенам участвовать в циклическом кредитовании, стратегиях с использованием заемного капитала и пуле ликвидности DeFi. Низкие транзакционные расходы Aptos и быстрое время подтверждения поддерживают реализацию кредитования и расчетов в реальном времени, а дальнейшая интеграция с экосистемой DeFi в будущем может активировать больше потенциала.

С учетом сжатия процентных ставок на традиционных финансовых рынках, институциональные инвесторы обращаются к решениям на блокчейне. Aptos заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая новые рынки. В будущем, с оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos имеет потенциал для продолжительного роста на рынке частного кредитования.