Гонконг объявил о политической декларации 2.0, создавая глобальный центр инноваций в области цифровых активов

26 июня в новостях сообщается, что правительство Специального административного района Гонконг опубликовало «Политическую декларацию о развитии цифровых активов Гонконга 2.0» (сокращенно «Декларация 2.0»), подтверждая стремление правительства сделать Гонконг мировым инновационным центром в сфере цифровых активов.
Документ "Политическая декларация 2.0" предлагает рамки "LEAP", включая оптимизацию законодательства и регулирования (Legal and regulatory streamlining), расширение ассортимента токенизированных продуктов (Expanding the suite of tokenised products), продвижение случаев использования и межсекторного сотрудничества (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), развитие кадров и партнерств (People and partnership development) и др.
"Оптимизация правовых и регуляторных" материалов показывает, что правительство Гонконга создает единый и комплексный регуляторный каркас для поставщиков услуг цифровых активов, охватывающий платформы для торговли цифровыми активами, эмитентов стейблкоинов, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов.
В "Политическом заявлении 2.0" четко указано, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга является основным регулятором для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, отвечая за лицензирование и регистрацию, установление стандартов, оптимизацию регуляторных процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных систем цифровых активов; Управление валюты Гонконга будет выступать в качестве фронтового регулятора для банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
В разделе "Продвижение сценариев применения и межотраслевого сотрудничества" Политическая декларация 2.0 поддерживает стейблкоины и другие токенизированные проекты, включая обсуждение использования стейблкоинов в качестве платежного инструмента.
«Политическая декларация 2.0» указывает на то, что стабильные монеты предоставляют экономически эффективную альтернативу за пределами традиционной системы и имеют потенциал для революции в области платежей, управления цепочками поставок и деятельности на капитальных рынках. Правительство Гонконга с 1 августа 2025 года введет систему регулирования эмитентов стабильных монет, установив соответствующие требования для управления резервными активами, стабильных механизмов, процессов выкупа и разумного управления рисками.
«Политическая декларация 2.0» показывает, что многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выражают сильный интерес к использованию стабильных монет для снижения затрат и ускорения процессов交易. Для того чтобы в полной мере раскрыть потенциал стабильных монет, правительство и регулирующие органы создадут благоприятную рыночную среду и необходимые руководящие указания, чтобы содействовать исследованию и реализации решений лицензированными эмитентами стабильных монет в Гонконге для решения реальных проблем в экономической деятельности. Правительство Гонконга приветствует предложения участников рынка о том, как экспериментировать и использовать лицензированные стабильные монеты, например, для повышения эффективности правительственных платежей.
Кроме того, Digital港 также запустит пилотную программу финансирования в области блокчейна и цифровых активов, предоставляющую финансирование для заявок, обладающих потенциалом будущего применения, знаковыми и имеющими рыночное влияние.
Ниже приведен полный текст "Политической декларации 2.0":
Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0
Видение: создать надежный центр цифровых активов, ориентированный на инновации.
Правительство Специального административного района Гонконг решительно строит Гонконг как глобальный ведущий центр цифровых активов — рынок, который будет процветать в условиях контролируемых рисков и приносить ощутительные выгоды реальной экономике и финансовым рынкам, а также быть надежным.
Опубликованное Бюро финансовых дел и казначейства Гонконга ("财库局") "Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0" ("政策宣言2.0") является активным ответом Гонконга на продолжающуюся эволюцию глобального рынка цифровых активов. Следуя принципу "одинаковый бизнес, одинаковые риски, одинаковые правила", "政策宣言2.0" направлено на формулирование перспективной стратегии, наделение отрасли возможностями для развития, содействие финансовой доступности, подготовку кадров, а также защиту инвесторов и обеспечение финансовой безопасности, укрепляя ведущее положение Гонконга как международного финансового центра.
“LEAP”：Шаг к созданию надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов
Основанные на мерах, предложенных в первой «Политической декларации» от октября 2022 года, включая создание надежного регулирования, запуск биржевых фондов ("ETF") для торговли цифровыми активами и другие инновационные продукты, расширение каналов инвестирования через разрешение участия розничных инвесторов и запуск экспериментальных проектов по токенизации зеленых облигаций, Гонконг теперь готов сделать шаг к формированию ("LEAP") надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам ("СФК") ранее объявила дорожную карту "ASPIRe", направленную на то, чтобы вести экосистему цифровых активов Гонконга в будущем в условиях постоянно меняющейся среды, внедряя ряд мер, таких как адаптивное соблюдение норм и регуляторная рамка для продуктов (например, торговля деривативами), чтобы достичь баланса между защитой инвесторов и конкурентоспособностью рынка. "Политическая декларация 2.0" очерчивает следующую стадию развития, сосредотачиваясь на повышении ликвидности торговли цифровыми активами и продвижении более разнообразного предложения продуктов цифровых активов, чтобы укрепить статус Гонконга как глобального центра цифровых активов. Правительство и регулирующие органы также приветствуют участие высококачественных поставщиков услуг цифровых активов со всего мира на рынке для содействия ликвидности и здоровой упорядоченной конкуренции.
Для достижения этой цели и видения, создания экосистемы цифровых активов, глубоко интегрированной с реальной экономикой и финансовыми рынками, ориентированной на будущее, мы предлагаем ряд стратегических политических направлений и будем реализовывать соответствующие меры. При разработке политических направлений и мер мы стремимся к тому, чтобы они не были ограничены текущими технологиями и обеспечивали возможность адаптации к будущему развитию цифровых активов, одновременно интегрируясь с реальной экономикой и финансовой системой для достижения устойчивого роста. Эти меры основаны на рамке "LEAP": - ("L"егал и регулирование) оптимизация законодательства и регулирования, - ("E"xpanding the suite of tokenised products) расширение ассортимента токенизированных продуктов, - ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) продвижение случаев использования и межсекторного сотрудничества, а также - ("P"eople and partnership development) развитие талантов и партнерств, чтобы создать надежную, инновационную и динамичную экосистему цифровых активов и укрепить ведущие позиции Гонконга в глобальной финансовой системе.
("L"егальные и регуляторные упрощения) оптимизация законодательства и регулирования
(a) Единая и комплексная регуляторная структура
Основываясь на прогрессе с 2022 года, правительство продолжит сотрудничество с регулирующими органами и заинтересованными сторонами в отрасли для разработки комплексной юридической и регуляторной рамки для регулирования цифровых активов, чтобы обеспечить устойчивое и ответственное развитие экосистемы цифровых активов в Гонконге. Эта система охватывает биржи цифровых активов, эмитентов стейблкоинов, провайдеров услуг торговли цифровыми активами и провайдеров услуг хранения цифровых активов, сосредоточив внимание на защите инвесторов и потребителей. Основные меры на следующем этапе включают проведение общественного консультирования по механизму лицензирования провайдеров услуг торговли цифровыми активами и провайдеров услуг хранения цифровых активов, чтобы удовлетворить потребности инвесторов в поиске высоколиквидных, крупных сделок и безопасного хранения активов. Правительство предлагает назначить Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам в качестве основного регулирующего органа для провайдеров услуг торговли цифровыми активами, отвечающего за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регуляторных процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных рамок цифровых активов. Гонконгское управление финансовых услуг ("Управление") будет выступать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
Аналогично, Комиссия по регулированию ценных бумаг будет основным регулирующим органом для поставщиков услуг по хранению цифровых активов, отвечая за лицензирование и регистрацию, а Управление денежного обращения будет выступать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по хранению цифровых активов.
Это единое и комплексное регуляторное соглашение повысит доверие к рынку, стимулируя более широкую деятельность с цифровыми активами и крупными сделками, а также предоставит участникам рынка четкие рекомендации. Это соглашение также поддержит эффективное управление рисками и обеспечит ликвидность, гарантируя создание сбалансированной экосистемы для содействия инновациям на рынке и защиты инвесторов. Регулярно будут проводиться проверки и тесные коммуникации с заинтересованными сторонами, чтобы гарантировать, что структура сможет адаптироваться к технологическим и рыночным изменениям.
В то же время Гонконг продолжит внедрять международные стандарты, связанные с цифровыми активами, включая «Рекомендации по политике в области крипто- и цифровых активов» Международной организации комиссий по ценным бумагам, «Глобальную регуляторную рамку для криптоактивов» Совета по финансовой стабильности, «Бережное обращение с рисками криптоактивов» Комитета по банковскому надзору Базельского банка и «Рамки декларации криптоактивов» Организации экономического сотрудничества и развития для содействия налоговой прозрачности.
(b) Обзор законодательства и регулирования токенизации
Токенизация активов и финансовых инструментов в реальном мире предоставляет возможности для объединения новых технологий с традиционными финансами, что может способствовать инновациям в экономической деятельности и структуре финансовых рынков, увеличивая эффективность, снижая затраты, повышая прозрачность и способствуя участию инвесторов. Чтобы в полной мере реализовать этот потенциал, необходимы четкие, ясные и удобные правовые и регуляторные рамки. Департамент финансов и Управление денежного обращения возьмут на себя руководство по пересмотру соответствующих законодательных и регуляторных рамок, опираясь на международный опыт и практику, чтобы способствовать дальнейшему применению токенизации в Гонконге. На начальном этапе пересмотра внимание будет сосредоточено на рынке облигаций, который уже прошел стадию концептуального доказательства, и также ожидается, что это даст рекомендации для токенизации других цифровых активов и финансовых инструментов. Будет всесторонне рассмотрен процесс выпуска и торговли токенизированными облигациями, включая, но не ограничиваясь, требованиями к расчетам, регистрации и ведению учета. В процессе пересмотра правительство будет сотрудничать с экспертами в области права и заинтересованными сторонами в отрасли, чтобы убедиться, что результаты пересмотра и связанные с ними предложения по улучшению реально осуществимы и могут удовлетворить потребности будущего развития, делая Гонконг пионером в этой инновационной области.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Расширение ассортимента токенизированных продуктов
(c) Регуляризация выпуска токенизированных государственных облигаций
Правительство дважды выпустило токенизированные зеленые облигации (общая сумма около 6,8 миллиарда гонконгских долларов), демонстрируя перспективные преимущества токенизированной схемы. На этой основе правительство планирует регуляризацию выпуска токенизированных государственных облигаций и исследование различных валют и сроков, а также других инновационных опций. Правительство надеется, что этот шаг обеспечит рынку стабильные и качественные цифровые облигации, расширит доступность и привлечет более широкий круг инвесторов. Чтобы в полной мере реализовать преимущества токенизации, Департамент финансов и Управление денежного обращения продолжат общаться с отраслевыми экспертами, чтобы понять различные мнения на рынке, включая вопросы интеграции цифровых валют для повышения торговой эффективности, сценарии применения на вторичном рынке, а также дальнейшее расширение участия инвесторов на местном облигационном рынке. Правительство стремится установить глобальные стандарты, выпуская токенизированные облигации в первую очередь и нормализуя их, усиливая уверенность рынка в этой технологии и поощряя как государственный, так и частный сектор к принятию.
(d) предоставить стимулы для токенизации активов реального мира и финансовых активов
Токенизация активов реального мира и финансовых инструментов может повысить эффективность, доступность и потенциальную ликвидность рынка Гонконга. Через проект Ensemble, реализуемый Управлением денежного обращения (где Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам является основным партнером и совместно с Управлением денежного обращения возглавляет участие отрасли управления активами), активно поощряются инновационные сценарии применения, включая токенизацию традиционных финансовых продуктов (таких как фонды денежного рынка и другие фонды) и потоков доходов от активов реального мира (таких как станции зарядки электромобилей). Управление денежного обращения изучает возможность создания инфраструктуры Ensemble для упрощения расчетов по токенизированным депозитам на межбанковском рынке, чтобы упростить процессы и повысить ликвидность.
Лондонская биржа металлов (LME) включила Гонконг в свою глобальную сеть лицензированных мест доставки и одобрила операторам складов в Гонконге хранение металлов, зарегистрированных на Лондонской бирже металлов. Для дальнейшего развития экосистемы торговли сырьевыми товарами правительство поощряет рынок применять технологии токенизации и отслеживания физических активов в складских программах. Технология создания токенов может служить идентификационной меткой для глобальных складов, помогая отслеживать цифровые активы и связанные с ними данные о их устойчивом развитии, способствуя дальнейшей интеграции Гонконга в глобальную складскую сеть.
Правительство усилит усилия по расширению токенизированных схем, способствуя более широкому токенизированию активов и финансовых инструментов, демонстрируя многообразие применения этой технологии в различных секторах, включая драгоценные металлы (такие как золото), цветные металлы и возобновляемые источники энергии (такие как солнечные панели).
В настоящее время все биржевые фонды (ETF), зарегистрированные на Гонконгской фондовой бирже, освобождены от уплаты гербового сбора при передаче. Для содействия развитию токенизированного рынка правительство разъяснит, что такие меры освобождения от гербового сбора также применяются к токенизированным ETF. На основе этого освобождения правительство приветствует участников рынка, рассматривающих преимущества токенизации ETF, например, ETF денежного рынка, включая их внедрение для торговли на вторичном рынке на лицензированных платформах цифровых активов или других платформах. Взглянув в будущее, правительство будет придерживаться открытой позиции, учитывая финансовые последствия и факторы развития рынка, проверяя налоговые меры для других фондов, одобренных Комиссией по ценным бумагам, после токенизации.
Правительство представит законодательные предложения, которые позволят включить указанные цифровые активы в фонды, предлагаемые в частной форме, и инструменты контроля семейных инвестиций, которые могут пользоваться освобождением от налога на прибыль. Если предложение будет одобрено Законодательным советом, налоговые льготы начнут действовать с налогового года 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) Продвижение сценариев применения и межотраслевого сотрудничества
(e) Поддержка стабильных монет и других токенизированных проектов, включая обсуждение использования стабильных монет в качестве инструмента платежа
Стейблкоины предлагают экономически эффективную альтернативу вне традиционных систем, обладая потенциалом для революции в области платежей, управления цепочками поставок и деятельности на капитальных рынках. Государство введет режим регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года. Эта система устанавливает надлежащие требования к управлению резервными активами, механизмам стабильности, процессам выкупа и тщательному управлению рисками, что является основой для достижения вышеупомянутого видения. Эти требования к регулированию помогают обеспечить стабильность и надежность эмиссии стейблкоинов, повышая их надежность как на местном, так и на международном уровнях. Многие предприятия, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выразили большой интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процессов транзакций. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стейблкоинов, правительство и регулирующие органы предоставят благоприятную рыночную среду и необходимые руководящие принципы регулирования, способствуя исследованию и внедрению решений эмитентов стейблкоинов с лицензией в различные сценарии применения для решения реальных проблем в экономической деятельности. Чтобы продемонстрировать поддержку правительства и взять на себя ведущую роль, участников рынка приглашают предложить идеи о том, как правительство может экспериментировать и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности правительственных платежей.
(f) содействие сотрудничеству между регулирующими органами, правоохранительными органами и поставщиками технологий
В качестве инкубатора цифровых технологий в Гонконге, Digital港 активно поддерживает токенизированные проекты Гонконга и создает благоприятную среду для стартапов, сотрудничая с Управлением финансовых услуг и казначейства в проекте Ensemble для исследования инновационных финансовых технологий. Для дальнейшей поддержки развития токенизированных проектов Digital港 будет сотрудничать с заинтересованными сторонами в области цифровых активов, используя свою экосистему инкубации для предоставления поддержки, включая возможности для делового сотрудничества, техническую поддержку, наставничество от отраслевых экспертов и участие в акселераторских программах, связанных с цифровыми активами и Web3. Стартапы и компании, занимающиеся токенизированными решениями, смогут воспользоваться специальными ресурсами, которые позволят им экспериментировать с инновационными идеями и выводить их на рынок. Digital港 также запустит программу финансирования пилотных проектов в области блокчейна и цифровых активов, чтобы предоставить финансирование проектам с потенциальным будущим применением, имеющим символическое и рыночное влияние. Помимо финансирования, Digital港 также будет оказывать помощь этим компаниям и координировать с соответствующими заинтересованными сторонами поддержку реализации пилотных проектов по мере необходимости.
Специальная команда Управления по инвестициям и продвижению правительства приветствует и готова поддерживать поставщиков услуг цифровых активов в создании и расширении их бизнеса в Гонконге. Среди множества доступных поддержек, Управление по инвестициям может помочь потенциальным поставщикам услуг цифровых активов установить контакты с банками и различными профессиональными и поддерживающими службами, а также содействовать их созданию бизнеса.
Гонконгская компания по торговле и клирингу разработала первый в Гонконге индекс цифровых активов, чтобы предоставить инвесторам в азиатском часовом поясе прозрачные и надежные ценовые ориентиры на биткойн и эфир, поддерживая развитие Гонконга как ведущего центра цифровых активов в Азии.
Для поддержания рыночной честности и повышения доверия к системе цифровых активов правительство будет поощрять развитие инфраструктуры цифровых активов, включая, но не ограничиваясь, различными регулирующими технологиями, решениями в области кибербезопасности и мониторинга, обладающими местным опытом и глубокой региональной экспертизой. Эти инструменты укрепят рамки и возможности регулирования Гонконга, способствуя безопасному и устойчивому развитию цифровых активов. Правительство будет содействовать сотрудничеству между поставщиками технологий, регулирующими органами и правоохранительными органами для оптимизации этих решений с целью удовлетворения специфических потребностей экосистемы цифровых активов Гонконга.
(“P”eople and partnership development) Развитие талантов и партнерских отношений
(g) Сотрудничество с участниками рынка и университетами для продвижения развития талантов
Правительство продолжит поощрять обучение и развитие кадров в индустрии цифровых активов, уделяя особое внимание приложениям блокчейна, интеграции искусственного интеллекта и инновациям в области цифровых активов, чтобы培养 местные кадры, привлечь глобальных специалистов по цифровым активам в Гонконг и поддержать развитие стартапов и финансовых учреждений. В первой опубликованной в 2018 году списке талантов уже учтены специалисты в области финансовых технологий, включая цифровых активов со всего мира. В следующем этапе Digital港 будет способствовать достижению этой цели с помощью соответствующих мер обучения в области Web3, блокчейна и технологий искусственного интеллекта, тем самым создавая стабильный резерв профессиональных кадров, постоянно продвигая инновации и внося вклад в местную индустрию цифровых активов. Эти меры включают обмен опытом и сотрудничество с глобальными компаниями в области цифровых активов, чтобы предоставить кадровому резерву самые современные знания.
(h) Определить Гонконг как центр выдающегося обмена знаниями и содействовать сотрудничеству с другими юрисдикциями.
Правительство будет содействовать стратегическому сотрудничеству между университетами и промышленностью, соединяя академические исследования с практическим применением в области цифровых активов. Совместные исследовательские программы будут сосредоточены на разработке новых приложений блокчейн, токенизационных рамок, мониторинга и финансовых инструментов на основе искусственного интеллекта и др. Участвуя в проектах цифровых активов, студенты смогут развивать новое поколение предпринимателей, исследователей и технических специалистов, обеспечивая непрерывный поток идей и профессиональных знаний. Объединяя академические достижения с потребностями отрасли, будет создана устойчивая база кадров для Гонконга, чтобы поддержать цели в развитии цифровых активов.
Государство будет усиливать сотрудничество между регулирующими органами и правоохранительными учреждениями, а также координировать работу местных регулирующих органов и правоохранительных учреждений, поддерживая развитие прозрачного, безопасного и устойчивого цифрового активного рынка. Государство также будет совместно с регулирующими органами поддерживать и участвовать в международном сотрудничестве, включая создание меморандумов о взаимопонимании через соответствующие международные организации и с регулирующими органами и другими государственными учреждениями других юрисдикций, чтобы достичь обмена информацией и сотрудничества в регулировании в области цифровых активов. В то же время государство будет обеспечивать сотрудничество между ведомствами через существующие механизмы высокого уровня.
Итог: будущее, объединяющее инновации, уверенность и возможности
Заявление о политике 2.0 представляет собой решимость Гонконга стать мировым лидером в области цифровых активов («LEAP»). Благодаря единой регулирующей структуре, юридическому и регулирующему пересмотру, регулярному выпуску токенизированных государственных облигаций, расширению токенизации активов и финансовых продуктов реального мира, содействию применению стабильных монет, укреплению сотрудничества в области регулирования и продвижению международного сотрудничества, правительство закладывает основу для дальнейших инноваций и развития рынка. В сочетании с процветающей экосистемой, поддерживаемой обучением и проектной поддержкой, сотрудничеством университетов и отрасли, а также инфраструктурой цифровых активов, Гонконг создаст значительные преимущества для глобальной реальной экономики и финансовых рынков. Благодаря совместным усилиям регулирующих органов, отрасли и общества будет построено будущее, объединяющее инновации, доверие и возможности, ведущее Гонконг к новым вершинам в области цифровых активов.
Финансовые дела и казначейство правительства Специального административного района Гонконг 26 июня 2025 года #BTC再创新高#