Биткойн большой дамп на 20% В условиях финансового кризиса сможет ли цифровое золото стать активом-убежищем

9 марта 2020 года будет внесен в финансовую историю.

С момента введения механизмов отключения торгов после "черного понедельника" на американском фондовом рынке в 1987 году, 27 октября 1997 года индекс Доу-Джонса впервые вызвал отключение, упав на 7,18%, что стало крупнейшим однодневным падением с 1915 года.

9 марта 2020 года, под влиянием распространения пандемии COVID-19, первичных выборов президента США и обрушения цен на нефть, фондовый рынок США снова обрушился, во второй раз в истории активировав механизм остановки торгов, что вызвало колебания на глобальном фондовом рынке.

В то же время рынок криптовалют также понес тяжелые потери. Биткойн, который называют "цифровым золотом", упал с 9170 долларов до 7680 долларов, непрерывно пробивая два ключевых уровня поддержки в 8000 и 7800 долларов, за два дня падение составило почти 20%. Сумма ликвидации по контрактной торговле на ведущих биржах достигла почти 700 миллионов долларов.

Большинство инвестиционных учреждений считает, что падение американского фондового рынка является результатом сочетания нескольких факторов. Ранее ликвидность на глобальных финансовых торговых рынках уже была недостаточной, а рыночные показатели оказались ниже ожиданий. Реальное обращение средств ограничено, и в сочетании с большим объемом кредитного плеча это может легко привести к проблемам с ликвидностью.

Синхронное падение глобальных финансовых рынков вызвало спрос на защитные активы, а панические настроения побудили инвесторов распродать акции и покинуть рынок товарных фьючерсов, в то время как средства устремились в золото, наличные деньги и государственные облигации.

В блокчейн-индустрии биткойн из-за своей дефицитности рассматривается как обладающий важной функцией хранения ценности и когда-то считался потенциальным активом-убежищем. Однако в ходе недавнего глобального обвала финансовых активов биткойн не продемонстрировал аналогичный рост, как золото, а наоборот, значительно упал.

Итак, сможет ли биткойн, называемый "цифровым золотом", сыграть роль защитного актива в кризисные времена?

Некоторые аналитики считают, что взгляд на биткойн как на защитный актив слишком оптимистичен. Во-первых, рыночная капитализация биткойна относительно мала, и он не может выдержать внезапный приток больших средств из традиционных финансовых рынков. Во-вторых, цена биткойна колеблется очень сильно: в первой половине 2019 года она утроилась, а во второй половине упала почти на 50%. Эта нестабильность заставляет профессиональные инвестиционные команды не рассматривать его как инструмент защиты.

С точки зрения хеджирования, биткойн в настоящее время далеко не равен золоту. Из-за недостаточной глубины рынка для учета огромных средств традиционной финансовой сферы, а также отсутствия сформировавшегося общественного мнения иConsensus, биткойн сейчас больше напоминает высоковолатильный рискованный актив, сильно зависящий от ликвидности, а не хеджевый актив.

Однако то, что биткойн сейчас является рискованным активом, не означает, что он никогда не сможет стать защитным активом. По сравнению с традиционными финансовыми рынками биткойн все еще является нишевым активом. Хотя называть его защитным активом сейчас преждевременно, на пути к "цифровому золоту" биткойн, безусловно, прошел самый долгий путь и обладает наибольшим потенциалом.

Рынок криптовалют имеет высокий риск, инвестиции следует делать осторожно. Данная статья предназначена только для справки и не является инвестиционной рекомендацией.