Федеральная резервная система (ФРС) может быть вынуждена печатать деньги, что приведет к новой волне бычьего рынка для крипторынка

В последнее время японская банковская система сталкивается с серьезными вызовами, вызванными повышением процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). С расширением разницы в процентных ставках между Японией и США инвестиции японских банков в государственные облигации США подвергаются двойному давлению: падению цен на облигации и росту затрат на валютное хеджирование. Эта ситуация заставляет японские банки рассматривать возможность распродажи облигаций США, при этом пятый по величине японский банк Норинчюкин уже объявил о продаже облигаций на сумму 63 миллиарда долларов.

Это направление вызвало беспокойство на рынке о том, что доходность государственных облигаций США может резко вырасти. Чтобы предотвратить это, ожидается, что министр финансов США Джанет Йеллен может попросить Центральный банк Японии вмешаться и приобрести эти облигации через механизм обратного выкупа иностранных и международных валютных властей ( FIMA ). Механизм FIMA позволяет центральным банкам использовать американские государственные облигации в качестве залога для получения долларов на ночь, что на самом деле является скрытым способом печатания денег.

Увеличение использования механизма обратного выкупа FIMA означает повышение глобальной долларовой ликвидности, что может оказать положительное влияние на рынок биткойнов и шифрования. Стоит отметить, что с момента объявления программы спасения банковской системы США в марте 2023 года, цена биткойна выросла более чем на 200%.

В настоящее время японские коммерческие банки владеют примерно 850 миллиардов долларов иностранных облигаций, из которых почти 450 миллиардов долларов составляют американские облигации. Если эти облигации будут массово распроданы, это окажет огромное давление на рынок государственных облигаций США. Чтобы избежать этой ситуации, правительство США может предпринять действия для поглощения этих облигационных предложений через Японский центральный банк и механизм FIMA.

Эта серия событий может привести к увеличению предложения долларов, что создаст новую ликвидность для крипторынка. Для криптоинвесторов это может быть возможностью для покупки на низах. Однако инвесторы также должны внимательно следить за политикой Федеральной резервной системы (ФРС), а также за взаимодействием между Банком Японии и Министерством финансов США, так как эти факторы будут непосредственно влиять на направление рынка.