Краткий обзор рынка криптоактивов: признаки истощения проявляются, ETH может стать основной линией отдачи

Макроэкономическая среда и рыночная ситуация

Текущая макроэкономическая ликвидная среда демонстрирует тенденцию к ухудшению. Индекс доллара близок к новому годовому максимуму, что оказывает значительное давление на рискованные активы. Укрепление доллара обусловлено не только устойчивостью инфляции в США и возможным отложенным графиком снижения процентных ставок, но и отражает переоценку рыночных геополитических рисков. Стоит отметить, что в этом году, в год выборов, фондовый рынок США показывает отличные результаты. В то же время рынок криптоактивов выглядит более уязвимым.

На этой неделе биткойн пробил важный технический уровень поддержки, на основных биржах наблюдается значительное давление со стороны распродаж. Курс эфира по отношению к биткойну укрепляется, альткойны первыми демонстрируют отдачу. Основная линия рыночной отдачи сосредоточена вокруг экосистемы эфира.

Анализ актуальных проектов

1. BLAST: как решение Ethereum Layer 2, запущенное платформой NFT BLUR, недавно завершило аирдроп, но еще не вышло на основные биржи. BLAST внедрило популярную в настоящее время модель аирдропа баллов, за которой стоит фонд Paradigm. Однако повествование о Layer 2 постепенно теряет интерес на рынке.

2. KAS: Это проект PoW публичной цепи, который планирует запустить первый мем-токен KRC-20 в конце июня. Недавно крупные американские майнеры начали участвовать в майнинге KAS.

3. LISTA: Как проект децентрализованных алгоритмических стабильных монет на цепочке BSC, он почти не имеет участия венчурного капитала. Недавно этот проект запустил новую майнинговую активность.

Анализ рынка биткойнов

Данные на блокчейне показывают, что рынок вошел в стадию истощения. С июня цена биткойна упала ниже трехмесячной средней стоимости хранения. Исторический опыт показывает, что такая структура, если она продлится, может привести к ухудшению уверенности инвесторов, что сделает корректировку более глубокой и продолжительной. В прошлом бычьем рынке аналогичные крупные корректировки происходили в среднем пять раз.

Рост предложения стабильных монет замедляется, что указывает на нехватку новых притоков капитала на рынок. Институциональные средства продолжают выходить из рынка на протяжении двух недель, но альткойны начинают привлекать больше средств.

Долгосрочный индикатор MVRV-Z Score пробил ключевой уровень 1, что указывает на то, что владельцы в целом находятся в убытке. В настоящее время этот индикатор составляет 1.8 и находится на среднем этапе.

Обзор фьючерсного рынка

Финансирование фьючерсов на этой неделе немного снизилось. Когда ставка колеблется между 0,05 и 0,1%, это указывает на то, что длинные позиции имеют высокий левередж, что может означать краткосрочный пик на рынке; когда ставка колеблется между -0,1 и 0%, это указывает на то, что короткие позиции имеют высокий левередж, что может означать краткосрочное дно на рынке.

Объем открытых позиций по фьючерсам на биткойн продолжает снижаться на этой неделе. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам составляет 2.4, что указывает на высокие настроения розничных инвесторов по поводу дна, рынок, возможно, еще не достиг минимума. Настроения розничных инвесторов обычно рассматриваются как контр-индикатор: соотношение ниже 0.7 указывает на панику на рынке, а выше 2.0 - на жадность.

Динамика спотового рынка

Биткойн пробил важный технический уровень поддержки, и с момента достижения исторического максимума в 73 тысячи долларов в марте рынок находился в состоянии горизонтальной консолидации. Общий объем торгов централизованных бирж (CEX) снизился до уровней конца 2023 года, в то время как объем торгов на децентрализованных биржах (DEX) остается стабильным. Курс Эфириума/Биткойна продолжает укрепляться, и в будущем основные инвестиционные возможности могут сосредоточиться вокруг экосистемы Эфириума.

Публичные блокчейны и рынок DeFi

Общий объем заблокированных активов (TVL) на этой неделе составляет 95,3 миллиарда долларов, что на 5,6 миллиарда долларов меньше, чем на прошлой неделе, снижение составило 5,6%. TVL основных публичных блокчейнов почти полностью снизился, из которых ETH упал на 8%, TRON на 6%, BSC на 5%, Arbitrum на 9%, Base на 4%, Blast упал на 27%, Polygon на 5%, Optimism на 8%. Стоит отметить, что TVL цепочки TON в этом месяце вырос на 107%.

Обзор рынка NFT

Цены на полы по ведущим проектам на рынке NFT в целом значительно упали. CryptoPunks упали на 13%, BAYC на 17%, Pudgy Penguins на 28%, Space Doodles на 35%, Azuki на 23%, The Captainz на 16%, MAYC на 22%, LilPudgys на 29%. Только Milady вырос на 4%.

Общий объем торгов на рынке NFT немного снизился, объем торгов по голубым фишкам за последнюю неделю в целом упал примерно на 20%. Число новых и повторных покупателей также постепенно уменьшается. В целом, рынок NFT все еще находится в упадке, рыночная среда крайне сурова.