Являются ли акции Circle Internet Мейкером миллионеров?

Ключевые моменты

• Стейблкоины предлагают многие преимущества криптовалюты без резких колебаний цен, что делает их сильными кандидатами для более широкого финансового принятия.
• USDC от Circle является второй по популярности стейблкоином на рынке.
• Доход Circle в значительной степени зависит от факторов, которые находятся вне его контроля.
• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем Circle Internet Group ›

С момента своего первичного публичного размещения акций (IPO) в прошлом месяце акции Circle Internet Group (NYSE: CRCL) выросли на 140%, поскольку растет интерес к возможности широкого распространения стейблкоинов в традиционных финансах. Учитывая, что компания выпускает USDC (CRYPTO: USDC), один из самых популярных стейблкоинов, многие инвесторы считают, что акции Circle только начинают свой путь. Так может ли Circle Internet стать источником миллионов?

Стейблкоины поддерживают стабильность

Стейблкоины — это класс криптовалют, предназначенных для поддержания своей стоимости относительно традиционной "фиатной" валюты — часто американского доллара. В то время как такие монеты, как Биткойн и Догикоин, подвержены резким колебаниям цен, стейблкоины предназначены для того, чтобы никогда не отклоняться более чем на небольшую долю процента от валюты, к которой они "привязаны".

Хотя другие крипто-проекты пытались использовать более сложные механизмы, Circle поддерживает привязку USDC к доллару США, просто храня $1 наличными или краткосрочными казначейскими бумагами за каждый выпущенный USDC. Любой USDC в обращении может быть обменян в любое время на $1 наличными.

Итак, в чем смысл? USDC и другие стейблкоины предоставляют многие преимущества определенных криптовалют — транзакции быстрые, дешевые и практически без трения — без страха перед резкими колебаниями цен. Как наличные деньги, они предназначены для использования, а не для накопления.

Доход Circle поступает из казначейских облигаций

Несмотря на блестящую технологическую оболочку, поток доходов Circle прост. Компания зарабатывает деньги, держа казначейские облигации США. Circle, как и банк, знает, что лишь небольшая часть всех USDC в обращении будет выкуплена в любой момент времени, поэтому ей нужно хранить лишь часть резервов в наличных, чтобы они могли быть немедленно выкуплены держателями USDC. Остальную часть она инвестирует в краткосрочные казначейские облигации США. Это все еще относительно ликвидный актив, но тот, который приносит Circle процентный доход.

Это фактически весь источник дохода Circle; из 1,68 миллиарда долларов доходов, которые компания собрала в 2024 году, 1,66 миллиарда долларов составила процентная ставка по резервам. Таким образом, чтобы прояснить, доход Circle напрямую связан с двумя основными факторами: сколько USDC находится в обращении ( и, следовательно, размер резервов, из которых она зарабатывает проценты ) и ставки казначейских облигаций США.

История продолжается## Стейблкоины могут стать большими

В настоящее время в обращении находится 62,8 миллиарда USDC. Компания считает, что это количество значительно вырастет по мере продвижения адаптации в более широкой экономике.

Есть достаточные основания полагать, что это правда. Закон GENIUS, знаковый законопроект, который создает регулирующую основу для стейблкоинов и позволяет их использование в банковской сфере, проходит через Конгресс. Хотя некоторые из более тонких деталей могут измениться, высока вероятность того, что он будет подписан в закон в этом году, так как это один из немногих законопроектов сегодня, который имеет надежную поддержку обеих партий.

Источник изображения: Getty Images. Анализ от Citi представляет медвежий, базовый и бычий сценарии для рынка стейблов через 2030 год. Его базовый сценарий предполагает, что через пять лет в обращении будет примерно 1,6 триллиона долларов стейблов, что значительно больше сегодняшних 234 миллиарда. Здесь явно есть огромный потенциал.

Вероятно, что USDC захватывает значительную долю этого общего рынка. В настоящее время он занимает второе место после Tether, но его соперник не соответствует требованиям Закона GENIUS — его резервные практики несколько неясны, и он использует волатильные активы, такие как Bitcoin, в качестве залога. Это ставит USDC в выгодное положение.

Однако есть некоторые серьезные осложнения

Однако есть некоторые ключевые моменты, которые усложняют ситуацию. Во-первых, я думаю, что USDC может столкнуться с серьезной конкуренцией не со стороны Tether или других «крипто-родных» эмитентов, а со стороны традиционных учреждений. Сообщается, что некоторые из крупнейших банков, таких как JP Morgan Chase и Bank of America, вели переговоры о создании своих собственных стейблкоинов. Это подорвёт основу теории роста USDC. Circle и USDC также могут столкнуться с официальной цифровой валютой центрального банка США (CBDC), выпущенной самим Федеральным резервом.

Вот еще одна вещь, которую стоит учитывать. Доходы Circle напрямую связаны с доходностью по казначейским облигациям США, которые, в свою очередь, зависят от процентной ставки, установленной Федеральной резервной системой. Мы находимся в среде относительно высоких процентных ставок, по крайней мере, в контексте недавней истории.

Если ставки будут снижены, что, вероятно, произойдёт позже в этом году, доход Circle пострадает. Согласно анализу Шона Фаррелла, главы стратегии цифровых активов в компании Fundstrat, каждое снижение ставки ФРС на 0,25% приведёт к снижению доходов Circle на 10%. Это довольно существенно.

Хотя я считаю, что принятие стейблкоинов будет расти, я думаю, что инвесторы слишком опережают события. В данный момент акции переоценены. Я считаю, что существует слишком много долгосрочных рисков и недостаточно конкурентных преимуществ, чтобы назвать Circle машиной для создания миллионеров.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Circle Internet Group прямо сейчас?

Перед тем как купить акции в Circle Internet Group, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Circle Internet Group не была среди них. 10 акций, которые вошли в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix составил этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $671,477!* Или когда Nvidia составила этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,010,880!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,047% — это значительно превышает рынок по сравнению с 180% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный при присоединении к Stock Advisor.

Смотрите 10 акций »

*Возврат акций советника на 7 июля 2025 года

СитиГрупп, Банк Америки и ДжейПиМорган Чейз являются рекламными партнерами Motley Fool Money. Джонни Райс не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет доли в и рекомендует Банк Америки, Биткойн и ДжейПиМорган Чейз. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Является ли акция Circle Internet способом стать миллионером? изначально была опубликована The Motley Fool

Посмотреть комментарии