Крипторынок еженедельный отчет: Частые изменения в регулировании, новые стейблкоины на подъеме

Наблюдение за рынком

Макроэкономическая среда

Экономический рост США превзошел ожидания, инфляция по-прежнему упорна. Рынок ожидает, что первое снижение ставки Федеральной резервной системой может быть отложено до сентября, а общее количество снижений ставок в этом году может не превысить двух. Прежде чем инфляция продолжит падение до целевого уровня в 2%, долгосрочные процентные ставки по государственным облигациям могут продолжать расти, чтобы подавить экономический спрос. Под влиянием этого американские акции продолжают падать, а крипторынок соответственно корректируется.

Обзор рынка

На этой неделе биткойн демонстрирует слабую тенденцию к снижению, стоимость токенов в целом падает. Рынок в основном сосредоточен на сегменте Meme, который из-за отсутствия значительных вливаний венчурного капитала стал направлением с наименьшим сопротивлением для роста рынка.

Стоит отметить:

1. Курс токена платформы某交易平台 к BTC突破月线. Основатель платформы вскоре столкнется с приговором, если наказание будет не строгим, его токен может значительно вырасти.

2. Некоторый торговый платформе будет запущен токен, связанный с повторным залогом ETH, который будет запущен 30 апреля, а время получения аирдропа для мелких инвесторов - 2 мая, рынок к этому проявляет значительный интерес.

3. Общие ожидания экосистемы биткойн-руны довольно низкие. Один проект раздал токены DOG держателям, рыночная капитализация достигла 350 миллионов долларов, а объем торгов в краткосрочной перспективе был значительным.

Анализ рынка биткойна

Данные на цепочке

Четвёртое деление биткойна уже произошло, инфляция на поставку уменьшилась на 50%. Новая годовая инфляция составляет 0,85%, что ниже золотого показателя в 2,3%, что ещё больше подчеркивает его дефицит. В отличие от предыдущих лет, в этом году в рынок поступило более 12 миллиардов долларов в виде спотовых ETF, при этом наблюдается самая высокая процентная ставка за последние 20 лет, и около 94% биткойнов уже добыто.

Рыночная капитализация стейблкоинов выросла на 2%, долгосрочные фундаментальные показатели остаются на положительной тенденции.

Индикатор MVRV-Z Score в настоящее время составляет 2.3, находится на среднем уровне. Этот индикатор отражает общее состояние прибыли на рынке, больше 6 указывает на верхний диапазон, меньше 2 - на нижний диапазон. В настоящее время MVRV упал ниже 1, что указывает на то, что держатели в целом находятся в убытке.

Институциональные средства на протяжении двух недель демонстрируют чистый отток, интерес инвесторов продолжает ослабевать, основная причина заключается в том, что рынок ожидает, что Федеральная резервная система может продлить период высоких процентных ставок.

Рынок фьючерсов

Фьючерсная ставка финансирования на этой неделе близка к нулю. Обычно ставка в 0,05-0,1% указывает на высокую длинную позицию с левереджем, что может означать краткосрочный максимум на рынке; ставка в -0,1-0% указывает на высокую короткую позицию с левереджем, что может означать краткосрочный минимум на рынке.

На этой неделе объём открытых позиций по биткойн-фьючерсам остался практически неизменным.

Фьючерсное соотношение длинных и коротких позиций составляет 1,7, что свидетельствует о том, что рыночное настроение все еще склоняется к жадности. Как правило, этот показатель ниже 0,7 указывает на панику, а выше 2,0 - на жадность. Однако следует отметить, что из-за значительных колебаний данных его справочная ценность несколько снижается.

Спотовый рынок

Рынок прошел испытание геополитическими рисками и демонстрирует колебания с тенденцией к снижению. Комиссионные ставки по контрактам на биткойн в какой-то момент стали отрицательными, что отражает чрезмерно пессимистичное настроение на рынке. В долгосрочной перспективе мы все еще находимся в бычьем тренде. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе Федеральная резервная система вряд ли будет масштабно накачивать ликвидность, в некоторых областях рынка все еще существует потенциал для роста.

Рыночные данные

Общая заблокированная сумма в блокчейне

На этой неделе общий TVL составляет около 93 миллиардов долларов, что на 6 миллиардов долларов больше, чем на прошлой неделе, увеличившись на 6,9%. За исключением сети Биткойн, TVL основных публичных блокчейнов также увеличился. Эфириум и сеть Base выросли на 7%, сети TRON, Polygon и Arbitrum увеличились примерно на 5%, сеть Solana выросла почти на 11%, а одна из торговых платформ увеличилась на 17%. Стоит отметить, что сеть Merlin продолжает демонстрировать силу, на этой неделе она выросла на 22%, а за последний месяц рост составил более 2100%, общий TVL уже превысил 1 миллиард долларов. Сети Polygon и Optimism выброшены из первой десятки.

Ситуация с блокировкой по протоколам различных цепочек

Объем заблокированных средств в протоколах на различных основных блокчейнах изменился в разной степени, что отражает активность различных экосистем и уровень участия пользователей.

! Еженедельный обзор рынка криптовалют (22-28.04): Ethena становится выскочкой стейблкоина с частой динамикой, связанной с регулированием

Динамика рынка NFT

Индекс NFT-500 показывает, что рынок немного восстанавливается. Минимальные цены на голубые фишки в целом растут, рынок демонстрирует стабильность и небольшой рост. BAYC вырос на 13%, MAYC на 3%, Pandora на 14%, Space Doodles на 26%, Azuki и LilPudgys оба выросли на 8%. Но CryptoPunks и Defrogs упали на 8%.

С точки зрения объема торговли, рынок в целом продолжает снижаться, но количество новых и повторных покупателей немного увеличилось. В настоящее время на рынке не появилось новых популярных проектов, и мрачное настроение все еще сохраняется.