BTC (Re)конкуренция на рынке стекинга усиливается, упаковка активов BTC борется за долю рынка

С запуском первой фазы основной сети Babylon, выходом BTC LST от Pendle и появлением различных упакованных BTC продуктов, BTCFi вновь стал центром внимания рынка. В этой статье будут рассмотрены последние события в области BTC (re)стейкинга и BTC-обеспеченных активов.

BTC (Re)стейкинг Обзор рынка

В настоящее время конкуренция между BTC LST становится все более ожесточенной, и все стороны борются за вход в стейкинг и доходность BTC и его производных активов. За последние 30 дней Lombard Finance продемонстрировала быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с депозитами в 5,9k BTC, обогнав изначально лидирующий Solv Protocol.

Lombard, сотрудничая с ведущим протоколом повторного залога Symbiotic, предоставляет участникам более разнообразные источники дохода от повторного залога и возможности участия в DeFi из экосистемы ETH, что обеспечивает конкурентное преимущество.

Важность экологической стратегии

В области BTC LST экосистемная стратегия стала ключевым фактором конкурентной среды. В отличие от ETH LRT, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi, стадию развития BTC L2, комбинацию с привязанными активами BTC на различных цепочках и интеграцию с платформами повторного залога.

Каждый поставщик BTC LST выбрал свою стратегию:

1. Lombard Finance сосредоточена на развитии экосистемы ETH, сотрудничая с Symbiotic и Karak Network, чтобы предоставить стейкерам богатые внешние вознаграждения. LBTC как первый BTC LST получил поддержку протокола повторного стейкинга на ETH и активно продвигает использование плечевого финансирования на ETH.

2. Solv Protocol и Bedrock DeFi активно занимаются многосетевым расширением, экосистема охватывает прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне. Основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепях BNB и ETH, в то время как также предоставляется ликвидность BTC для других L2.

3. Протокол Лоренцо и pStake Finance на начальном этапе сосредоточили внимание на строительстве цепочки BNB, поддерживая прием депозитов BTCB и соответственно выпустив LST - stBTC и yBTC на цепочке BNB.

Pendle выходит на рынок BTCFi

Pendle недавно интегрировала четыре вида BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN) в свой рынок积分. Фактическое использование LBTC выше поверхностных значений, поскольку 37% eBTC поддерживается LBTC, интеграция Pendle с eBTC также приносит пользу Lombard.

Кроме eBTC, три других LST также сотрудничали с Corn. Corn — это новая ETH L2 с veTokenomics и гибридным токенизированным дизайном биткойна. Будущие интеграционные пути могут быть следующими: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, что добавляет новый уровень рычагов в систему BTCFi.

SatLayer присоединился к рынку повторного залога BTC

SatLayer входит в область повторной стейкинга BTC и становится новым конкурентом Pell Network. Оба проекта принимают повторный стейкинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell накопил 270 миллионов долларов TVL и интегрировал основные производные BTC через 13 сетей. В настоящее время SatLayer развернут на Ethereum и поддерживает получение различных BTC LST.

Динамика рынка обернутых токенов BTC

Упаковка BTC, конкуренция на рынке усиливается, основные заменяющие активы включают BTCB от Binance, mBTC от Merlin, tBTC от The T Network, FBTC от Mantle и различные BTC LST активы.

Недавно известная биржа запустила обеспеченные активы cbBTC, поддерживаемые ее кастодианами, с текущим объемом поставок 2,7k. cbBTC развернут в сетях Base и Ethereum, уже получил поддержку от нескольких основных DeFi-протоколов и планирует расширение на большее количество цепочек.

Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC. BitGo недавно объявила о развертывании WBTC на Avalanche и BNB Chain, а также о стандарте полностью заменяемых токенов от LayerZero, стремясь укрепить свои позиции на рынке за счет многосетевой экспансии. Однако уровень принятия WBTC продолжает снижаться, и некоторые ведущие DeFi-протоколы начали исключать его из списка залогов.

FBTC активно продвигает широкое внедрение в области BTCFi через "Sparkle Campaign", и уже был принят несколькими платформами для стейкинга BTC (re).

Заключение

В условиях устойчивого роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-закрепленные активы являются двумя ключевыми областями, на которые стоит обратить внимание. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция к избыточному строительству со стороны предложения, в то время как объем рынка со стороны спроса пока неясен. Дифференцированная экосистемная стратегия и уникальные downstream-приложения становятся ключевыми факторами конкуренции среди различных BTC LST.

Для BTC-коллатеральных активов доверие по-прежнему является ключевым вопросом. Биржи, L2 и поставщики BTC LST активно развивают свои собственные BTC-коллатеральные активы, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и пользователями, чтобы занять утраченные рыночные доли WBTC.