Blend: Глубина анализа нового поколения NFT кредитного протокола

Недавно появилась новая P2P NFT кредитная Протокол Blend, который также поддерживает возможность кредитования для покупки NFT. В этой статье мы подробно и доступно проанализируем ключевые особенности и преимущества следующего поколения NFT кредитного Протокола Blend.

Основные характеристики Blend

1. Точка-точка, бессрочная модель кредитования, без фиксированного срока погашения, не требует зависимости от оракула.
2. Заемщик может самостоятельно установить сумму займа и годовую доходность, а также опубликовать предложение на займ.
3. Заемщик может выбрать подходящие условия из существующих предложений.
4. Кредитор может выйти в любое время, заемщик должен вернуть заем или занять снова в течение 30 часов, иначе он столкнется с ликвидацией.
5. Заемщик может в любой момент погасить заимствование, не дожидаясь фиксированного срока.
6. Инновационно поддерживает режим "покупка сейчас, оплата позже", то есть пользователи могут приобретать NFT с помощью первоначального взноса и кредита.

Преимущества продукта

Основное преимущество Blend заключается в унификации ненужных элементов, снижении сложности системы и обеспечении гибкой миграции кредитных отношений внутри системы. Цены на риск и доходность определяются через рыночные игры, что максимально удовлетворяет потребности пользователей.

По сравнению с традиционной моделью P2P, Blend унифицирует срок из трех факторов займа (коэффициент залога, процентная ставка, срок) в гибкую бессрочную модель, что значительно улучшает ликвидность заемщиков. В то же время, Blend также унифицирует механизмы выхода и ликвидации заемщиков, передавая право выбора выхода для гибкой обработки заемщиками.

Хотя Blend на первый взгляд зафиксировал коэффициент залога и процентные ставки, благодаря своей гибкой механике выхода фактические условия могут в значительной степени следовать среднему уровню рынка. Это связано с тем, что:

• Если условия значительно ниже рыночного уровня, заёмщик имеет стимул погасить задолженность и выбрать другое более выгодное предложение.
• Если условия значительно превышают рыночный уровень, кредитор будет иметь стимул выйти и выпустить новое предложение для получения более высокой прибыли.

Для заемщиков Blend обеспечивает полную гибкость сроков займа благодаря настройкам бесконечного займа и возможности погашения в любое время. В то же время, Протокол направляет рынок, распределяя стимулы для кредиторов: чем выше установленная сумма кредита и чем ниже процентная ставка, тем больше баллов они получают.

Для кредиторов Blend сохраняет преимущества настройки, характерные для модели peer-to-peer, и одновременно предоставляет преимущества ликвидности, близкие к модели peer-to-pool. Кредиторы могут самостоятельно устанавливать стандарты управления рисками и гибко выходить, что значительно снижает риски.

Функция покупки NFT в кредит

Blend инновационно интегрирует функцию покупки NFT с помощью займа, аналогично ипотечным кредитам на рынке недвижимости. Пользователи могут инициировать залоговый заём одновременно с покупкой NFT, получая право собственности на NFT, оплатив только первоначальный взнос. Эта функция не только повышает капитализацию, но и помогает привлечь большое количество новых пользователей к Blend, способствуя его быстрому росту.

Другие детали дизайна

В ранних проектных документах выход кредитора должен был активировать механизм голландского аукциона, при котором процентная ставка постепенно повышалась с 0% до 1000%. Однако в текущей практике от заемщика требуется погашение долга или повторное заимствование в установленные сроки. Эта корректировка учитывает два переменных: сумму займа и процентную ставку, что более соответствует реальным требованиям.

Стоит отметить, что Blend в настоящее время не предоставил много возможностей для своего нативного токена. Держатели токенов имеют право голоса на установку различных параметров, а также право включить плату через полгода, но конкретные детали реализации все еще остаются неопределенными.

Резюме

Blend значительно повысил эффективность кредитования за счет унификации несущественных элементов. Его глубокая интеграция с торговым модулем принесла огромные улучшения на уровне продукта. Хотя в отношении токенов он довольно консервативен, Blend, безусловно, принес новые возможности и жизненную силу на рынок кредитования NFT.