Обзор крипторынка: падение американского рынка акций распространилось, Биткойн вернулся к уровню годовой линии

На этой неделе цена Биткойна открылась на уровне 82379.98 долларов и в конечном итоге закрылась на уровне 78370.75 долларов, что составляет снижение на 4.87% за неделю, с амплитудой колебаний 13.92% и заметным увеличением объема торгов. Цена Биткойна движется в нисходящем канале, близко к верхней границе канала, под влиянием американских факторов в выходные дни произошло пробитие вниз, в настоящее время временно стабилизировалась около годовой линии (365-дневная скользящая средняя).

2 апреля правительство США объявило о введении неожиданных мер по "паритетным тарифам", что вызвало глобальное потрясение. Вскоре после этого правительство Китая объявило о соответствующих ответных мерах. Капиталовложения на рынке резко колебались, три основных фондовых индекса США значительно упали на этой неделе в ответ на влияние "паритетных тарифов", доходность американских облигаций на коротком и длинном концах также значительно снизилась.

"Параллельные тарифы" стали центром внимания рынка на этой неделе, затмив все остальные новости. Участники рынка заняты распродажей активов, проводя downward adjustment pricing для этой непредвиденной политики.

В настоящее время глобальные капиталовложения находятся в процессе резкой корректировки и переоценки, при этом наибольшая неопределенность исходит от последующих мер реагирования правительства США и Федеральной резервной системы.

Макроэкономика и финансовые данные

2 апреля правительство США подписало указ, объявив о введении "паритетных тарифов" для глобальных торговых партнеров, установив минимальную базовую ставку в 10%, а также увеличив ставки для некоторых стран. Базовая ставка вступает в силу с 5 апреля, а меры по повышению тарифов будут действовать с 9 апреля 2025 года.

Министр финансов США призвал страны проявлять сдержанность и заявил, что без контрмер это будет предел.

3 апреля Китай сделал жесткий ответ, объявив о введении 34% пошлины на все импортные товары, произведенные в США, срок действия которой также установлен на 9 апреля.

Хотя некоторые страны с меньшими экономическими масштабами выбирают уступить, ожидается, что такие основные экономики, как Европейский Союз и Великобритания, могут в дальнейшем ввести определенные ответные меры.

Из-за политики, превысившей рыночные ожидания, три основных индекса США стремительно упали в цене в четверг и пятницу. Индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones упали за неделю на 10,02%, 9,08% и 7,86% соответственно. Технологические гиганты, находящиеся под прямым влиянием "равных тарифов", потеряли в цене еще больше, а общая капитализация американского рынка акций за неделю уменьшилась более чем на 5 триллионов долларов.

Данные о занятости в США за март, опубликованные 4 апреля, показывают, что было добавлено 228 тысяч рабочих мест, что значительно превышает ожидания рынка, уровень безработицы немного повысился до 4,2%. Председатель Федеральной резервной системы в своем выступлении отметил: экономика США по-прежнему остается сильной, но тарифы будут сдерживать рост экономики и инфляцию. Это заявление было воспринято как довольно "ястребиное".

Президент США призвал Федеральную резервную систему как можно скорее снизить процентные ставки в социальных сетях. По состоянию на выходные, фьючерсный рынок показывает, что трейдеры ожидают, что в этом году ФРС снизит ставки 4 раза, причем вероятность снижения ставок в июне превышает 90%.

Конфликт с равными тарифами может продолжаться, но худшие времена, возможно, уже позади. Рынку необходимо постепенно подтвердить в течение некоторого времени, достаточно ли установлены цены и не возникнут ли более серьезные ситуации. Более важно следить за тем, существует ли "налог для переговоров" и каковы результаты переговоров США с другими странами.

Движение средств

Крипторынок на этой неделе потерял 333 миллиона долларов, из которых 178 миллионов долларов составляют выводы по ETF на спотовый Биткойн, а 108 миллионов долларов — выводы по стабильным токенам. Это нарушает тенденцию чистого притока капитала, наблюдавшуюся в течение предыдущих четырех недель.

Учитывая резкие колебания американского фондового рынка, этот объем оттока не является слишком серьезным, но все же необходимо быть осторожными в отношении возможной последующей дополнительной распродажи.

Анализ рыночного давления

С учетом волатильности американского фондового рынка, рыночное давление на продажу немного увеличилось. Данные на блокчейне показывают, что количество Биткойнов, поступивших на биржи, достигло 188614.7 монет, краткосрочные инвесторы усилили распродажу, в то время как распродажа долгосрочных держателей немного снизилась по сравнению с прошлой неделей. Данные показывают, что после трех недель чистого оттока, количество Биткойнов, хранящихся на централизованных биржах, на этой неделе увеличилось на 3116.1 монету, что указывает на определенное накопление давления на продажу.

С конца февраля группа краткосрочных инвесторов большую часть времени находится в состоянии убытков, и недавняя доля убытков достигла 16%, что является максимальным рекордом за весь текущий цикл. Эта группа сейчас продолжает испытывать огромное давление, и в случае обвала это может привести к дальнейшему падению цен.

Долгосрочные держатели продолжают выполнять роль стабилизатора рынка, на этой неделе увеличив свои позиции на 53,3 тысячи Биткойн.

Если фондовый рынок США не восстановится или Федеральная резервная система не введет меры по смягчению, такие как снижение процентных ставок, покупательская сила на рынке вряд ли значительно увеличится, и цены также будут трудно получать импульс вверх.

Индикаторы рыночного цикла

Согласно некоторым данным аналитического двигателя, текущий цикл Биткойн имеет показатель 0.375, что указывает на то, что рынок находится на этапе восходящей коррекции.