WEB3 Mint To Be：С нуля изучаем анализ данных Биткойн в блокчейне

Ведущий: Партнёр по исследованиям AlexMint Ventures

Гость: Колин, свободный трейдер, исследователь данных в блокчейне

Запись времени: 2025.2.15

Всем привет! Добро пожаловать в WEB3 Mint To Be. Здесь мы продолжаем задавать вопросы и глубоко размышлять, чтобы прояснить факты, исследовать реальность и искать консенсус в мире WEB3. Мы поможем вам понять логику, стоящую за актуальными темами, предоставим глубокие инсайты о самих событиях и введем различные точки зрения.

Заявление: содержание этого выпуска подкаста не отражает мнение учреждений, в которых работают наши гости, а упомянутые проекты не являются инвестиционными рекомендациями.

Алекс: Этот выпуск немного особенный, потому что ранее мы обсуждали много тем, связанных с конкретными направлениями или проектами, а также обменивались некоторыми периодическими нарративами, например, ранее мы говорили о мемах. Но сегодня мы будем обсуждать анализ данных в блокчейне, особенно анализ данных BTC. Мы внимательно рассмотрим его принцип действия, ключевые показатели, изучим его методологию. В сегодняшнем выпуске мы упомянем много концепций, связанных с показателями, и перечислим эти концепции в начале текстовой версии, чтобы всем было легче понять.

Некоторые данные и концепции, упомянутые в этом выпуске подкаста:

Glassnode: популярная платформа для анализа данных в блокчейне, требует оплаты.

Реализованная цена (Realized Price): рассчитывается на основе цены последнего перемещения Биткойна в блокчейне с учетом веса, отражает историческую стоимость Биткойна в блокчейне, подходит для оценки общего состояния прибыли/убытков на рынке.

URPD: Реализованное распределение цен. Используется для наблюдения за распределением цен токенов Биткойн.

RUP (Относительная нереализованная прибыль): относительная нереализованная прибыль. Используется для оценки доли нереализованной прибыли всех держателей Биткойн в общем рыночном капитализации.

Cointime True Market Mean Price: это индикатор средневзвешенной цены в блокчейне, основанный на системе Cointime Economics, который направлен на более точную оценку долгосрочной стоимости BTC за счет введения "временного веса" Биткойна. В отличие от текущей рыночной цены BTC и реализованной рыночной цены (Realized Price), True Market Mean Price в системе Cointime также учитывает влияние времени, что делает его подходящим для цен в течение длительных циклов BTC.

Shiller ECY: Индикатор оценки, предложенный лауреатом Нобелевской премии по экономике Робертом Шиллером, используемый для оценки долгосрочного потенциала доходности фондового рынка и измерения привлекательности акций по сравнению с другими активами. Он был усовершенствован на основе коэффициента Шиллера (CAPE) и в основном учитывает влияние процентной среды.

Возможность изучения анализа данных в блокчейне

Алекс: Сегодня у нас в гостях свободный трейдер, исследователь данных в блокчейне Колин. Давайте сначала попросим Колина поздороваться с нашими слушателями.

Колин: Всем привет, прежде всего, спасибо Алексу за приглашение. Когда я получил это приглашение, я был немного удивлён, потому что я сам по себе безымянный мелкий инвестор и не имею каких-либо особых титулов, просто тихо занимаюсь своей торговлей. Меня зовут Колин, я веду аккаунт в социальных сетях под названием Мистер Бэйл, где в основном делюсь обучением по данным в блокчейне, анализом текущей рыночной ситуации и некоторыми торговыми концепциями. Я вижу своё положение примерно в трёх аспектах: первое - это трейдер, ориентированный на события, я часто обдумываю торговые стратегии, основанные на событиях; второе - это аналитик данных в блокчейне, этот аспект тоже является основным контентом, который я обычно делаю в социальных сетях; третье - это более консервативный подход, я называю себя инвестором в индексы, я выбираю распределить часть своих средств на основные акции США, чтобы снизить общую волатильность своей кривой активов через эти средства и при этом поддерживать определённую защитность всего портфеля. Вот так я вижу своё положение.

Алекс: Спасибо Колину за его самооткрытие. Я пригласил Колина участвовать в программе, потому что увидел в социальных сетях его вдохновляющий анализ данных о Биткойне в блокчейне. Это тема, о которой мы раньше говорили довольно мало, и это часть, которая довольно сильно недостает в моем собственном блоке. Я прочитал его серию статей и нашел их логическими и содержательными, поэтому я решил пригласить его. Хочу напомнить всем, что сегодня как мои, так и мнения гостей будут иметь сильную субъективность, и информация и мнения могут измениться в будущем, разные люди могут по-разному интерпретировать одни и те же данные и показатели. Этот выпуск не является инвестиционной рекомендацией. В программе будут упоминаться некоторые платформы для анализа данных, они предназначены только для личного использования в качестве примера и не являются коммерческой рекомендацией. Наша программа не получила никакого коммерческого спонсорства от платформ. Давайте перейдем к делу и обсудим анализ данных о криптоактивах в блокчейне. Мы только что говорили о том, что Колин является трейдером, так в каких условиях ты начал изучать и знакомиться с анализом данных о криптоактивах в блокчейне?

Колин: Я думаю, что этот вопрос следует разделить на две части. Во-первых, я считаю, что для всех, кто хочет войти в финансовый рынок или уже находится на нем, включая меня, главной целью всегда должно быть зарабатывание денег, использование прибыли для улучшения качества своей жизни. Поэтому моя философия всегда была последовательной: я изучаю то, что может помочь мне в получении прибыли. Таким образом, я повышаю общую ожидаемую ценность своей торговой системы. Проще говоря, я изучаю все, что может приносить деньги. Во-вторых, изначально я столкнулся с данными в блокчейне случайно, примерно шесть-семь лет назад, когда я совершенно не понимал, что это такое, смотрел сюда, смотрел туда. Исследуя различные области, я наткнулся на интересные теории и захотел их изучить. В то время я случайно увидел, что у Биткойна существует так называемая область анализа данных в блокчейне, и я начал изучать и исследовать это. Позднее я стал объединять знания, полученные в других областях, в основном в части разработки количественной торговли, и сочетать их с данными в блокчейне, чтобы разработать некоторые торговые модели, а затем интегрировать эти модели в свою собственную торговую систему.

Алекс: Сколько лет ты уже систематически изучаешь и исследуешь анализ данных в блокчейне с момента своего официального знакомства с этой темой?

Колин: Я думаю, что это трудно определить, на самом деле я никогда не учился этому систематически. Потому что с тех пор, как я впервые столкнулся с этой областью, прошло много лет, и я заметил это, но не углублялся в изучение, просто прочитал пару статей и узнал об этом. Через некоторое время я вернулся и увидел более глубокий контент, в то время я сосредоточился на изучении других вещей, и когда вернулся сюда, это показалось мне довольно интересным, и я продолжил исследовать. У меня не было времени для систематического обучения, просто собирал информацию по кускам.

Алекс: Понятно, сколько времени у тебя уже прошло с момента изучения данных в блокчейне до их применения в реальных инвестициях?

Колин: Эта граница довольно трудно определить, но я думаю, что это близко к двум циклам Биткойна... хотя это не совсем два цикла, нужно смотреть, с бычьего или медвежьего рынка вы начинаете определять. Примерно с 2020 или 2019 года я начал знакомиться с этим, но в то время не было реального применения, потому что я не решался, тогда я еще не очень хорошо знал об этом, но уже начал учиться.

Ценность и принципы анализа данных в блокчейне

Алекс: Понятно. В следующем мы обсудим много конкретных концепций, связанных с анализом данных в блокчейне, включая некоторые индексы. Какие платформы для наблюдения за данными в блокчейне ты обычно используешь?

Колин: В настоящее время я в основном использую один сайт, а именно Glassnode. Сначала немного расскажу о нем, он платный. Есть два уровня подписки: один - профессиональная версия, которая довольно дорогая, я помню, что стоит больше 800 долларов в месяц. Второй я немного забыл, он стоит примерно от 30 до 40 USDT в месяц. У них также есть бесплатная версия, но в бесплатной версии доступно очень мало информации. Конечно, кроме Glassnode, есть много других, но в конечном итоге я выбрал его, потому что в начале, когда я отбирал и исследовал, этот сайт больше всего соответствовал моим запросам.

Алекс: Понял, после того как я изучил много информации от Колина, я сам зарегистрировался в Glassnode и стал их платным членом. Действительно, я чувствую, что их данные очень обширные, кроме того, они достаточно актуальны. Итак, давайте обсудим второй вопрос, вы только что упомянули, что вы трейдер, и вы цените помощь в реальных инвестициях. Какова основная ценность анализа данных в блокчейне в ваших инвестициях? Каков принцип, стоящий за этим? Пожалуйста, расскажите нам.

Колин: Хорошо. Сначала поговорим о первом, а именно о ценности и принципах анализа данных в блокчейне. Эти два момента я собираюсь объединить, потому что на самом деле они довольно простые. В наших традиционных финансовых рынках, будь то торговля акциями, фьючерсами, облигациями, опционами, даже недвижимостью или некоторыми сырьевыми товарами, Биткойн имеет одно принципиальное отличие: он использует технологию блокчейна. Самое важное и часто упоминаемое достоинство этой технологии — это ее прозрачность. Вся информация о перемещении этих Биткойнов открыта и прозрачна, поэтому вы можете прямо в блокчейне увидеть, например, что 300 Битов было переведено с одного адреса на другой, это можно найти в блокчейн-браузере. Хотя я не могу знать, кто стоит за этой цепочкой адресов, это не важно, потому что на самом деле ни один отдельный индивид не может повлиять на общие тенденции и ценовые движения Биткойна. Поэтому, как правило, когда мы изучаем данные в блокчейне, мы смотрим на общий рынок, на его тенденции, на консенсус и поведение группы. Даже если я не знаю, кто стоит за тем или иным адресом, я могу проанализировать все адреса, чтобы увидеть, как движутся их активы, выяснить, реализовали ли они прибыль или остановили убытки, каковы их прибыли, каковы их убытки, в каких ценовых диапазонах они предпочитают покупать большое количество Биткойнов или в каких диапазонах они не любят покупать Биткойн — все эти данные на самом деле доступны. Это, на мой взгляд, наибольшая ценность анализа данных Биткойна в блокчейне по сравнению с другими финансовыми рынками, потому что другие рынки не могут сделать этого.

Алекс: Действительно, это очень важно. Как и в случае с инвестициями в криптовалюту, при анализе акций или других продуктов также необходимо учитывать фундаментальные показатели. Как вы только что сказали, данные в блокчейне прозрачны, и каждый может их наблюдать. Если другие профессиональные инвесторы смотрят на данные в блокчейне, а вы нет, то это будет означать, что у вас в инвестициях не хватает очень важного инструмента.

Трудности анализа данных в блокчейне

Алекс: Когда вы на практике занимаетесь анализом данных в блокчейне, каковы, по вашему мнению, основные трудности и вызовы?

Колин: Я думаю, что этот вопрос задан очень хорошо, и я собираюсь ответить на него в двух частях. Первая часть - это довольно простая проблема, которая заключается в том, что будет трудный момент в обучении, а именно базовые знания. Для большинства людей, включая меня в то время, как я уже упоминал ранее, очень трудно найти действительно систематическое обучение. Конечно, я не спрашивал в оффлайне, есть ли такие платные курсы, но даже если бы они были, я, вероятно, не рискнул бы их купить, потому что с тех пор, как я занимаюсь торговлей, я не очень склонен платить за курсы. Я не имел дела ни с одним систематическим курсом обучения, поэтому все содержание мне нужно было исследовать и открывать самостоятельно. В блокчейне существует множество видов данных, и в процессе исследования я придерживаюсь своей философии: необходимо разобраться в каждом индикаторе, который я видел, чтобы понять его вычислительные методы и принципы. Это на самом деле очень времязатратный процесс, потому что вы видите определенный индикатор, который предоставляет вам формулу вычисления, и моя идея заключается в том, чтобы понять, что на самом деле стоит за этой формулой, зачем она была так разработана. После того как я разобрался с этими индикаторами, мне нужно сделать вторую вещь, которая называется фильтрация. Если у кого-то есть опыт разработки количественных стратегий или исследования индикаторов, они на самом деле знают одну вещь: многие индикаторы имеют очень высокую корреляцию. Слишком высокая корреляция может вызвать проблему: при интерпретации вы можете легко столкнуться с шумом или переосмыслением. Например, предположим, что у меня есть система выхода на максимум, эта система может иметь 10 сигналов от 1 до 10, если корреляция сигналов от 1 до 4 слишком высока, это создаст проблему. Например, цена Биткойна сегодня...