Торговля долговыми обязательствами FTX привлекает внимание рынка, несколько известных инвестиционных компаний участвуют в торгах

В последнее время несколько известных инвестиционных компаний активно ведут переговоры о покупке долговых обязательств FTX, что вызывает широкий интерес на рынке. Сообщается, что некоторые крупные инвестиционные компании уже начали контактировать с соответствующими долговыми обязательствами, в то время как некоторые небольшие инвестиционные компании уже завершили покупку части долговых обязательств. Цена продажи этих долговых обязательств может быть ниже суммы, окончательно распределенной в ходе процедуры банкротства.

Как бывший гигант криптовалютной торговли, FTX после подачи заявления о банкротстве в прошлом месяце оставил около 1 миллиона кредиторов с общим долгом в несколько миллиардов долларов. Согласно судебным документам, FTX задолжал только 50 крупнейшим кредиторам более 3,1 миллиарда долларов. Хотя большинство кредиторов, вероятно, будут ждать завершения процедуры банкротства, некоторые инвесторы уже начали искать способы быстрого выхода.

В настоящее время выбор немедленного возврата средств означает необходимость понести огромные убытки, так как цена на долговые обязательства составляет лишь несколько процентов от номинала. А покупателям долговых обязательств необходимо проявить терпение, чтобы в процессе банкротства добиться более высокой ставки возврата.

Один опытный специалист в отрасли заявил: "Рынок в целом заинтересован в этих долговых обязательствах, но многие не понимают их сложность. Некоторые даже не знают основных концепций криптовалют."

Для торговли сложными позициями в криптоактивах опытные инвесторы имеют большее преимущество. Например, некоторые инвесторы успешно приобрели долговые обязательства других обанкротившихся компаний в области цифровых активов. Однако такие инвестиции часто требуют огромного терпения, как в случае с юридическими разбирательствами, которые после хакерской атаки на одну из бирж в 2014 году были полностью разрешены только через восемь лет.

FTX привлек множество институциональных инвесторов, включая крипто-хедж-фонды, своей глубокой ликвидностью. Некоторые управляющие активами открыто заявили, что у них на платформе FTX заморожены большие суммы денег. Например, руководитель одной крипто-управляющей компании сообщил, что "большинство" активов компании застряли на FTX.

Эксперты отрасли указывают, что инвестиционные компании в целом стремятся как можно скорее выйти из ситуации и не хотят сталкиваться с длительными юридическими процедурами. Некоторые клиенты FTX даже надеются завершить продажу долговых требований до конца года, чтобы можно было учесть убытки при налоговой отчетности.

В настоящее время на рынке уже завершены некоторые сделки по долговым обязательствам. Сообщается, что инвесторы приобрели несколько долгов FTX по номинальной цене 5-6%, номинальная стоимость которых составляет 2 миллиона долларов, 3 миллиона долларов и 8 миллионов долларов соответственно. В то же время ведутся переговоры по сделке с долговыми обязательствами на сумму около 100 миллионов долларов, а также обсуждается сделка на сумму 23 миллиона долларов. Обычно цена этих долговых обязательств близка к 10% от номинальной стоимости.

Оценка будущей стоимости требований к банкротству является сложным процессом. Хотя можно получить общее представление о доступных активах и обязательствах с помощью грубых расчетов, получение высокой прибыли часто зависит от судебных аргументов. Некоторые инвесторы считают, что американские суды могут признать активы клиентов, находящиеся в доверительном управлении, на основании доверительного права, что означает, что определенные клиенты могут получить право на приоритетное удовлетворение требований.

Помимо долговых обязательств, связанных с активами клиентов, на рынке также ходят слухи о некоторых специальных долговых контрактах. Например, контракт, который якобы является трудовым договором FTX US, привлек внимание. Этот контракт содержит условие о гарантированной выплате зарплаты в течение следующих 9 лет с годовым окладом до 525 000 долларов, а также гарантированным минимальным повышением на 15% каждый год. Тем не менее, эксперты в отрасли в целом считают, что американские суды вряд ли будут исполнять такие условия, и невыплаченная зарплата может иметь ограниченную ценность в рамках требований по банкротству.

С учетом продвижения процедуры банкротства FTX, динамика на рынке торгов требований продолжит привлекать внимание всех сторон. Инвесторы, участвуя в таких сделках, должны полностью осознавать связанные с этим риски и сложность, а также быть готовыми к долгосрочному удержанию.